一、乙二醇期貨交易風險管理辦法

　　（一）保證金制度

　　乙二醇期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。交易保證金實行分級管理，隨著期貨合約交割期的臨近和持倉量的增加，交易所將逐步提高交易保證金比冽。

　圖表16：乙二醇期貨合約臨近交割期時交易保證金收取標準

　　此外，對于乙二醇期貨合約，自交割月前一個月第一個交易日至該月第十四個交易日期間，若某日結(jié)付該合約的單邊持倉量達到120，000手及以上，則自當日結(jié)算時至該片第十四個交易日結(jié)算時，該合約的交易保證金按照合約價值的10%收取。自交割月前一個月第十五個交易日至該月最后一個交易日期間，若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量達到80，000手及以上，則自當日結(jié)算時至該月最后一個交易日結(jié)算時，該合約的交易保證金按照合約價值的20%收取。

　?。ǘq跌停板制度

　　乙二醇合約的漲跌停板為上一交易日結(jié)算價的4%。當合約出現(xiàn)連續(xù)停板時，交易所將提高漲跌停板幅度，見圖表17。

圖表17：乙二醇合約連續(xù)停板時保證金收取標準

　　乙二醇期貨合約在第N+2個交易日出現(xiàn)與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況時，若第N+2個交易日足該期貨合約的最后交易日，則該合約直接進入交割；若第N+3個交易日足該期貨合約的M后交易日，則笫N+3個交易日該合約按第N+2個交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易。除上述兩種情況之外，交易所可在第N+2個交易日收市后決定并公告，對該合約實施下列措施中的一種或多種化解市場風險：單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金；調(diào)整漲跌停板幅度；暫停部分會員或全部會員開新倉；限制出金；限期平倉；強行平倉；在第N+2個交易日收市后強制減倉。

　?。ㄈ┫迋}制度

　　限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制。

　　一般月份（合約上市至交割月份前一個片第十四個交易日）非期貨公司會員和客戶持倉限額為：（單位：手）

　　自交割月份前一個月第一個交易日至該月第十四個交易日期間，若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量大于120，000手，則自當日結(jié)算時起持倉限額為3000手，并持續(xù)適用至該月第十四個交易日。

　　自交割月份前一個月第十五個交易日至交割月期間非期貨公司會員和客戶持倉限額為：（單位：手）

　　自交割月份前一個十五個交易日至該后一個交易日期間，某日結(jié)?時該合約的單邊持倉《超過80，000手，則自當日結(jié)算時起持倉限額調(diào)整至1000手，并持續(xù)適用至該月最后一個交易日。

　　二、乙二醇期貨交割有關規(guī)定及流程

　?。ㄒ唬┙桓罨疽?guī)定

　　1． 乙二醇期貨合約的交割采取實物交割的形式，交割單位為10噸。

　　2． 客戶的實物交割須由會員辦理，并以會員名義在交易所進行。

　　3． 個人客戶不允許交割。

　　4．最后交易日閉市后，所有未平倉合約的持有者須以交割履約，同一客戶買賣持倉相對應部分的持倉視為自動平倉，不予辦理交割，平倉價按交割結(jié)算價計算。最后交割日閉市后，交易所對交割月份未平倉合約進行交割配對。

　　5． 增值稅發(fā)票的流轉(zhuǎn)過程為：交別賣方客戶給對應的買方客戶開具稅普通發(fā)票，客戶開具的增值稅普通發(fā)票由雙方會員轉(zhuǎn)交，領取并協(xié)助核實，交易所負責監(jiān)督。

　　（二）標準倉單管理

　　1． 標準倉單生成包括交割預報、商品入庫、檢驗、指定交劇倉庫簽發(fā)及交易所注冊等環(huán)節(jié)。

　　2． 賣方發(fā)貨前，必須到交易所辦理交割預報，并繳納30元/噸的交割預報定金。

　　3． 辦理完交割預報的貨主應當在入庫前3個自然日之前，將車船號、品種、數(shù)量、到貨時間等通知指定交割倉庫，指定交割倉庫應當合理安排接收商品入庫。

　　4． 乙二醇收發(fā)重量以指定交割倉庫檢組為準。檢查時汽運以地磅計算為準，由指定交割倉庫負責檢查；火車和船運以重量打尺計增為準，由指定交割倉庫委托交易所指定的質(zhì)量檢驗機構(gòu)進行檢查，檢查費用由貨主承擔，由指定交割倉庫負責轉(zhuǎn)交。

　　5． 已經(jīng)交割過的商品如在原指定交割倉昨繼續(xù)交割，不需再辦理交割預報，但必須按照期貨合約標準重新檢驗。

　　指定交割倉庫應當委托交易所指定的質(zhì)增檢驗機構(gòu)對入庫商品進行質(zhì)量檢驗。指定交割倉庫應當在貨物入庫前3個自然日之前，將到貨方式、到貨數(shù)量、 到貨時間等相關倍息通知指定質(zhì)量檢驗機構(gòu)。檢驗費用由貨主承擔，由指定交割倉庫負責轉(zhuǎn)交。

　　6． 期貨、現(xiàn)貨混罐存的乙二醇，指定交割倉庫應確保整撖貨物符合期貨交割質(zhì)?標準o

　　7． 交易所指定的質(zhì)fit檢驗機構(gòu)完成入庫乙二醇質(zhì)量檢驗后，應當出具檢驗報冉正本一份，副本三份，并將正本捉交指定交沏倉庫，向交易所和貨主分別提交副本一份。

　　8． 指定交割倉庫應當按照交易所有關規(guī)定對入庳商品的出廠檢驗報告或原產(chǎn)地證明等相關材料和憑證進行驗收。

　　9． 交易所收到完整的報送材料后，由指定交割倉庫給會員或客戶開具《標準倉單注冊申誚表》。

　　10． 會員或客戶憑《標準倉單注冊申詔表》到交易所辦理標準倉單注冊手續(xù)。

　　11． 乙二醇標準倉單在每年的3月份最后1個交易日之前（含13后1個交易日）應當進行標準倉單注銷。

　　12． 乙二醇從倉庫出庫時，持有《提貨通知單》或者提貨密碼的貨主應當在實際提貨日3個然日前與指定交割倉庫聯(lián)系有關出庫宜，并在標準倉單注銷日后10個工作日內(nèi)（含當日）到指定交割倉庫提貨。

　　13． 乙二醇從廠庫出庫時，貨主應當在標準倉單注銷日后（不含注銷日）的4個內(nèi)然日內(nèi)（含當日）到廠庫取貨。廠庫應當在標準倉單注銷日后（不含注銷日）的4個自然日內(nèi)（含當日）開始發(fā)貨。

　　14．廠庫應當按合約要求的交割質(zhì)詔標淮發(fā)貨，并應當向貨主出具產(chǎn)品原產(chǎn)地證明或出廠檢驗報告等貨物來源及品質(zhì)的相關材料和憑證。乙二醇出庫時，廠庫應當在貨主的監(jiān)管下進行抽樣，經(jīng)雙方確認后將樣品封存，并將樣品保存至發(fā)貨日后的30個自然日，作為發(fā)生質(zhì)量爭議時的處理依據(jù)。

　　15． 標淮倉單交到交易所后，消退賣方對應數(shù)量的最近交割月賣持倉的全部保證金。

　　16． 乙二醉保稅標準倉單可用于一次性交割、滾動交割和期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割。

　　17． —次性交割的保稅交割結(jié)算價由交易所在合約最后交易日公布，滾動交割的保稅交割結(jié)價由交易所在合約滾動交割配對日公布。

　　（三）交割方式及流程

　　乙二醉交割包括期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交割（以下簡稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)）和一次性交割以及滾動交割三種方式?！洞筮B商品交易所保稅交割實施細則》對保稅交割具體流量有規(guī)定的，按照其規(guī)定執(zhí)行。

　　1．期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割

　　期轉(zhuǎn)現(xiàn)指持有同—交割月份合約的交易雙方迎過協(xié)商達成現(xiàn)貨買賣協(xié)議，并按照協(xié)議價格了結(jié)各持有的期貨持倉，同時進行數(shù)量當?shù)呢浛詈蛯嵨锝粨Q。

　　2． 一次性交割

　　一次性交割指在最后交割曰，賣方把標準倉單、買方把貨款全部交到交易所， 由交易所一次性集中完成期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)買賣雙方到期未 平倉合約的交割形式。

　　3．滾動交割

　　滾動交割足指在交割月第一個交易曰至最后交易曰的前一交易曰期間，由 持有標準倉單（已凍結(jié)的除外）和交割月單向賣持倉的賣方客戶主動捉出，并 由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時間完成交割的交割方式。

　　（四） 交割地點

　　乙二醇指定交割地點為標準交割和非標準交割倉庫。江蘇、浙江、上海等地倉庫為標準交割倉庫，福建、廣東等地倉庫為非湖lr交割倉哏升貼水設罝為0元/噸。交易所可視情況況對指定交割倉庫進行調(diào)整。指定交割倉庫名錄由交易所另行公市。

　?。ㄎ澹?交割費用

　　1． 乙二醇交割手續(xù)費為1元/噸；取樣及檢驗收貨實行最高限價，由交易所 制定并公布。

　　2． 乙二醇倉儲費收取標淮為1.5元/噸·天。

　　3． 從標準倉單倉儲及損耗洗付止日后次曰起至標準倉單注銷之日止，每月發(fā) 生的含fiS及損耗費由交易所于下月初3個交易曰內(nèi)向標準倉單所厲會員收取，交 易所收到倉儲及損耗費發(fā)淠后，向指定交割倉庫支付倉儲及損耗費。標準倉單倉 fifi及損耗費付止曰前和標準倉單注銷曰后次曰起，發(fā)生的6fifi及損耗費用由交割 倉庫與貨主結(jié)清。

責任編輯：張瑤