來源：商報　

　　2017年末，“一行三會一局”聯合下發了《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》，明確要打破剛性兌付，進一步加強金融資管業務監管，防范金融風險。無疑，這對銀行理財帶來的沖擊是巨大的。

　　招商銀行杭州分行高級理財師鐵媛婭分析認為，在資管新規的影響下，2018年銀行理財市場將會迎來“三變”。“破除剛兌”是首當其沖的改變，未來銀行理財投資將會回歸本源，理財收益完全與市場掛鉤，投資者需自擔風險，任何金融機構將不會墊資兌付，這意味著以前“閉著眼買銀行理財”的時代將一去不復返。

　　在這樣的發展趨勢下，投資者的資產配置中銀行理財的配比該如何把握呢？鐵媛婭分析到，正如理財產品存在從R1到R5由低到高的5個不同風險等級一樣，對于不同投資者的風險承受能力，也被銀行對應劃分了A1-A5的不同等級。在這樣的框架下，再根據客戶對期限、產品類型的不同需求，銀行產品經理會建議客戶將個人3-6個月的生活必要開支與一年內可能會用到的資金（如買車、孩子興趣班、個人旅游）拿出來配置銀行理財產品。

　　對于剛畢業、還未組建家庭的小年輕，這部分資金可能會在5萬左右。客戶可以選擇靈活性隨進隨出的短期理財產品與中長期封閉式理財產品，7∶3配比，甚至可以根據個人需求，再加大靈活性短期理財產品的配比。如果資金不夠5萬，達不到理財產品的起購金額，客戶還可以選擇銀行的創新儲蓄存款，最低可5000元起。

　　對于上有老下有小的投資者來說，這部分資金可能會有20萬左右?？蛻艨梢赃m當加大中長期封閉式理財產品的配比，與靈活性短期理財配比可以5∶5，甚至更多，收益也會更佳。

　　對于普通老年投資者而言，這部分資金相對充裕，追求風險系數也不高。客戶可以選擇中長期封閉式理財產品。同時可以在產品經理的建議下，根據自己的需求，進行多種期限理財產品的搭配投資，增大收益率。此外，如果希望風險系數更低且資金超過20萬元的話，可以選擇靠檔計息的創新儲蓄存款，定期存款也可以隨取隨用，近期利息也有上浮，最高上浮40%。

　　對于傾向于風險更低的存款方式來保管資產的客戶來說，其實存款也是有小技巧的。滾動存錢法可以幫助投資者自行在期限上進行搭配，從而獲得比單一期限存款更高的收益。參考招行目前的大額存單利率來說，1年期2.1%、2年期2.95%、3年期3.85%。在此基礎上舉例，存1年大額+3年大額的收益率大約為（2.1%+3.85%×3）遠遠大于存4個1年大額的利率（2.1%×4），客戶可以享受到期后的本金二次復息的紅利。

責任編輯：牛鵬飛