易方達(dá)深證100交易型開放式指數(shù)基金招募說明15

　　十九、風(fēng)險(xiǎn)揭示

　　(一)投資于本基金的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　1.標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)

　　標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。

　　2.標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　標(biāo)的指數(shù)成份股的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營(yíng)狀況、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng)，導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng)，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)

　　以下因素可能使基金投資組合的收益率與標(biāo)的指數(shù)的收益率發(fā)生偏離：

　　1) 由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份股或變更編制方法，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

　　2) 由于標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生配股、增發(fā)等行為導(dǎo)致成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)生變化，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

　　3) 由于成份股停牌、摘牌或流動(dòng)性差等原因使本基金無法及時(shí)調(diào)整投資組合或承擔(dān)沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

　　4) 由于基金投資過程中的證券交易成本，以及基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的存在，使基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

　　5) 在本基金指數(shù)化投資過程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數(shù)的水平、技術(shù)手段、買入賣出的時(shí)機(jī)選擇等，都會(huì)對(duì)本基金的收益產(chǎn)生影響，從而影響本基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤程度。

　　6) 其他因素產(chǎn)生的偏離。如因受到最低買入股數(shù)的限制，基金投資組合中個(gè)別

　　4.　標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)

　　盡管可能性很小，但根據(jù)基金合同規(guī)定，如出現(xiàn)變更標(biāo)的指數(shù)的情形，本基金將變更標(biāo)的指數(shù)。基于原標(biāo)的指數(shù)的投資政策將會(huì)改變，投資組合將隨之調(diào)整，基金的收益風(fēng)險(xiǎn)特征將與新的標(biāo)的指數(shù)保持一致，投資者須承擔(dān)此項(xiàng)調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)與成本。

　　5.基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

　　盡管本基金將通過有效的套利機(jī)制使基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格的折溢價(jià)控制在一定范圍內(nèi)，但基金份額在證券交易所的交易價(jià)格受諸多因素影響，存在不同于基金份額凈值的情形，即存在價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.參考IOPV決策和IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)

　　證券交易所在開市后根據(jù)基金管理人提供的計(jì)算依據(jù)及計(jì)算方法，計(jì)算并發(fā)布基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。IOPV與實(shí)時(shí)的基金份額凈值可能存在差異，IOPV計(jì)算可能出現(xiàn)錯(cuò)誤，投資者若參考IOPV進(jìn)行投資決策可能導(dǎo)致?lián)p失。

　　7.　退市風(fēng)險(xiǎn)

　　因本基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市，或被基金份額持有人大會(huì)決議提前終止上市，導(dǎo)致基金份額不能繼續(xù)進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

　　8.投資者申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)

　　本基金的申購(gòu)贖回清單中，可能僅允許對(duì)部分成份股使用現(xiàn)金替代。因此，投資者在進(jìn)行申購(gòu)時(shí)，可能存在因個(gè)別成份股漲停、臨時(shí)停牌等原因而無法買入申購(gòu)所需的足夠的成份股，導(dǎo)致申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

　　9.投資者贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)

　　在投資者提交贖回申請(qǐng)時(shí)，如本基金投資組合內(nèi)不具備足額的符合要求的贖回對(duì)價(jià)，可能導(dǎo)致出現(xiàn)贖回失敗的情形。

　　另外，基金管理人可能根據(jù)成份股市值規(guī)模變化等因素調(diào)整最小申購(gòu)贖回單位，由此可能導(dǎo)致投資者按原最小申購(gòu)贖回單位申購(gòu)并持有的基金份額，可能無法按照新的最小申購(gòu)贖回單位全部贖回，而只能在二級(jí)市場(chǎng)賣出全部或部分基金份額。

　　10.基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

　　本基金贖回對(duì)價(jià)主要為組合證券，在組合證券變現(xiàn)過程中，由于市場(chǎng)變化、部分成份股流動(dòng)性差等因素，導(dǎo)致投資者變現(xiàn)后的價(jià)值與贖回時(shí)贖回對(duì)價(jià)的價(jià)值有差異，存在變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　11.第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　本基金的多項(xiàng)服務(wù)委托第三方機(jī)構(gòu)辦理，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

　　(1)代辦證券公司因多種原因，導(dǎo)致代理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)受到限制、暫停或終止，由此影響對(duì)投資者申購(gòu)贖回服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可能調(diào)整結(jié)算制度，如實(shí)施貨銀對(duì)付制度，對(duì)投資者基金份額、組合證券及資金的結(jié)算方式發(fā)生變化，制度調(diào)整可能給投資者帶來理解偏差的風(fēng)險(xiǎn)。同樣的風(fēng)險(xiǎn)還可能來自于證券交易所及其他代理機(jī)構(gòu)。

　　(3)證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、基金托管人及其他代理機(jī)構(gòu)可能違約，導(dǎo)致基金或投資者利益受損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　12.管理風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)

　　基金管理人、基金托管人等相關(guān)當(dāng)事人的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、人員配備、管理水平與內(nèi)部控制等對(duì)基金收益水平存在影響。因業(yè)務(wù)擴(kuò)張過快、行業(yè)內(nèi)過度競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)主要業(yè)務(wù)人員過度依賴等可能會(huì)產(chǎn)生影響投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)。

　　相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中，可能因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致風(fēng)險(xiǎn)，例如，申購(gòu)贖回清單編制錯(cuò)誤、越權(quán)違規(guī)交易、欺詐行為及交易錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)。

　　13.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　在本基金的投資、交易、服務(wù)與后臺(tái)運(yùn)作等業(yè)務(wù)過程中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或差錯(cuò)導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自基金管理人、基金托管人、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及代銷機(jī)構(gòu)等。

　　14.不可抗力

　　戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)有遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人、基金托管人、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和代銷機(jī)構(gòu)等可能因不可抗力無法正常工作，從而影響基金的各項(xiàng)業(yè)務(wù)按正常時(shí)限完成。

　　(二)聲明

　　1.本基金未經(jīng)任何一級(jí)政府、機(jī)構(gòu)及部門擔(dān)保。投資者自愿投資于本基金，須自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.除基金管理人直接辦理本基金的銷售外，本基金還通過代銷機(jī)構(gòu)銷售，但本基金并不是代銷機(jī)構(gòu)的存款或負(fù)債，也沒有經(jīng)代銷機(jī)構(gòu)擔(dān)保或者背書，代銷機(jī)構(gòu)并不能保證其收益或本金安全。