文/新浪財經意見領袖專欄機構 新三板府

　　新三板作為一個全新的市場，各主體都在適應中交易規則，同時各種亂象也頻出。這其中不僅小公司犯錯，知名公司也表現出對新三板交易規則的“水土不服”。

　　在最嚴監管年，新三板的違規依舊層出不窮。

　　6月14日下午，新三板公司九川竹木(833187)的主辦券商發布了一則風險提示公告。公告顯示，九川竹木的控股股東周松珍存在違規買賣股票的行為。

　　據悉，2016年6月1日，周松珍通過股轉系統進行股票交易，賣出股份300萬股，轉讓價格為2.6元/股，交易前持股比例為90.00%，交易后持股比例為84.096%。這樣看來，此次交易涉及到持股10%以上的股東持股變動達5%的權益變動事項。

　　而《非上市公司收購管理辦法》中，對關于股東權益變動的披露時點和交易行為限制方面是如此規定的：持有5%以上權益的投資者及其一致行動人通過證券交易所的證券交易擁有權益的股份占該上市公司已發行股份的比例每增加或者減少5%在報告期限內和作出報告、公告后2日內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　但在做出公告之前，周松珍于6月3日再次進行了股票交易，顯然這違反了規定。

　　頻現股東違規買賣股票

　　新三板府注意到，這已經是進入2016年以來，新三板第二次同類型事件的違規。

　　2016年5月26日，金力股份(832161)的第二大股東封志強向第一大股東北京華浩世紀投資有限公司賣出 500萬股，轉讓價格為1.00元/股，并于5月27 日發布權益變動報告書。

　　在此次交易前，華浩世紀持有金力股份60%的股份，封志強持股40%。交易后，華浩世紀持股比例增至70%，封志強則降至30%。

　　而公告后的第二個交易日，5月31日，華浩世紀再次向公司董事徐鋒賣出350萬股，轉讓價格同樣為1.00元/股。

　　業內人士認為，兩次違規事件都反映了新三板高管、業務人員等對交易規則的不熟悉。

　　警鐘長鳴啊！早在去年，新三板就已經嚴肅處理了一起股東違規交易的案例。

　　2015年5月初，股轉公司刊發了一則公告，奧美格的控股股東稱柳忠多次違反相關暫停交易義務，被限制證券賬戶交易(1個月)。

　　根據2015年5月4日，奧美格的公告顯示，柳忠共有三次違規交易。第一次為2014年12月30日，柳忠通過協議轉讓方式賣出“奧美格”股票，持股比例由60.17%下降至 58.99%，公司于2014年12月31日披露權益變動公告。因2015年1月1日至4日休市，柳忠應在1月5日及6日兩個轉讓日內暫停交易“奧美格”股票。但其于2015年1月5日以5.5元/股的價格賣出“奧美格”股票 1.4萬股，違反了交易規則。

　　新三板作為一個全新的市場，各主體都在適應中交易規則，同時各種亂象也頻出。這其中不僅小公司犯錯，知名公司也表現出對新三板交易規則的“水土不服”。

　　2016年4月19日，中科招商離職不滿半年的前監事毛天一違規減持100萬股股票。后經確認，毛天一本人表示“并非故意違反相關規定，而是對有關規定了解不夠清楚導致。”

　　而“不了解相關規則”，也是眾多新三板犯錯人的常用理由。

　　新三板四大交易亂象

　　除了股東違規買賣股票外，專業人士還總結出當下的新三板四種交易亂象：

　　第一種，利用賬戶群連續報出高價，以達到維持股價目的。最典型的如中海陽的薛黎明。據悉，在2015年3月12日-23日8個交易日期間，中海陽的控股股東薛黎明通過“薛黎明”、“孫某桂”、“薛某杰”、“王某文”、“薛某霞”等8個賬戶，通過連續申報、以高于做市商報價的價格大筆申報的方式，將“中海陽”每個交易日的收盤價均維持在8元以上。

　　2015年4月，中海陽如同過山車的股價走勢明顯引起了證監會的注意。

　　第二種，交易員“烏龍指”。2015年11月27日，英大證券在為明利倉儲提供做市服務過程中，因交易員誤操作、做市報價系統前端控制指標未設置等原因，造成相關股票成交價格出現瞬間上漲501.88%的情形，導致三板做市指數瞬間上漲108.65點，振幅達7.35%。

　　第三種，股東之間以超低或超高價格成交，此種多出現于協議轉讓。

　　第四種，自買自賣。2016年1月22日京東健康股東畢海光按每股10元的價格，將自己名下的1000股京東健康股票賣給了自己，這筆1萬元的交易直接讓京東健康股價上漲69.49%，登上當天新三板龍虎榜。

　　2016年是新三板的最嚴監管年，各相關工作人員都應該加強自身對規則的學習、嚴格遵守交易規則，謹防踩線。

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