文/新浪財經意見領袖專欄機構 三板富
最近有個三板公司的資金被占用情況卻跟傳統的占用有點不一樣。這家公司定增完就去放貸款，最有看點的是被發現后公司提出的整改方式令人愕然：債轉股！
新三板企業用債轉股整改問題說起關聯方占用資金，這事在新三板上可一點也不新鮮。但最近有個三板公司的資金被占用情況卻跟傳統的占用有點不一樣。
不知道你是否還記得，富姐之前寫過一些公司定增融完資就去炒股搞理財。這家公司的情況大抵也是這樣：定增完就去放貸款。
不過，最有看點的是被發現后公司提出的整改方式令人愕然：債轉股！
故事的主角是佳瑞高科，雖然跟新三板上PE們名聲沒得比，但要知道天星資本可是他的投資方。
一、
5月31日，佳瑞高科（832244）發布股東大會決議公告，稱公司股東大會否決了將“借款轉為投資”的議案。
事情的來龍去脈是這樣的：
1
2015年6月份，佳瑞高科以每股3.8元的價格定向發行1200萬股，募集資金4560萬元，其中天星資本以1140萬元認購了300萬股；
2
2015年7月31日-8月8日，佳瑞高科通過銀行轉賬將2150萬元定增資金借給了貝特爾藥業有限公司有償使用；通過承兌匯票的形式將1810萬元轉讓給了貝特爾藥業，合計資金為3960萬元。
3
2015年11月6日，佳瑞高科宣布公司擬向貝特爾藥業投資3960萬元，鑒于公司之前借給其4355萬元，其中3960萬元已經到期，公司計劃將3960萬元資金直接轉做投資，但該事項需要經過股東大會審議。
現在問題來了：借款方貝特爾藥業什么來路？佳瑞高科借給貝特爾藥業4355萬元有沒有履行必要的審議程序？資料顯示，貝特爾藥業是佳瑞高科控股股東及法定代表人謝秋欣的哥哥謝燮控制的公司。
也就是說，佳瑞高科在資本市場募得4560萬元，一轉眼，其中的3960萬元就流到了公司大股東哥哥控制的公司。
這一切并沒有走程序，佳瑞高科也沒有披露，主辦券商安信證券也被蒙在鼓里。
現在我們之所以能厘清事情發展的經過，全因今年3月30日河南證監局下發的整改通知。
在通知中，河南證監局針對佳瑞高科的違規行為要求其在4月20日前提交書面整改報告。
也正因為這個整改通知，佳瑞高科才想起了他的主辦券商。
根據佳瑞高科4月20日的整改報告，佳瑞高科指出，公司將邀請主辦券商來提高公司管理層的業務水平。
值得注意的是，在這個事情上，除了整改提到要邀請主辦券商安信證券以外，整件事，安信證券似乎一點不知情。
二、
將安信證券蒙在鼓里的可不止佳瑞高科一家公司。
5月31日，安信證券連發三條風險提示公告，稱金洋新材2015年度存在違規對外擔保情況及未披露關聯交易，其中部分被擔保對象為公司關聯方。
今年3月24日，安信證券宣布，其在整理金洋新材2015年年報過程中，發現公司存在與公司董事總經理桂賢友存在違規資金拆借情況，但拆借資金并未履行相應程序。
其實，不光資金拆借被蒙在鼓里，金洋新材的對外違規擔保，安信證券也是不知情。
根據5月31日公司披露的訴訟公告，由于在3200萬元民間借貸過程中，為桂賢友等被告提供了無限連帶擔保責任，金洋新材也被原告告上了法院。
公告顯示，借款合同簽訂的時間是2015年1月13日，那時金洋新材還沒有在新三板掛牌，也就是說，地雷很早就被埋下了。
什么是擔保？其實擔保就是一種背書行為，在借款的例子中，如果桂賢友等被告無力償還原告的資金，那么這個錢就得由提供擔保的一方出，也就是說，金洋新材極有可能要成為冤大頭。
事實上，目前新三板上公司暴露出的資金違規占用，違規擔保等多個問題，在很多時候主辦券商擔當的都是路人甲的角色。
據富姐不完全統計，在券商發布的絕大部分風險提示當中，券商都稱自己不知情或知情太晚。
但也有例外的情況，比如銀河證券。
6月2日，股轉系統向銀河證券下發了自律監管措施決定書，原因是：銀河證券在知悉通靈電器存在權益分派行為后未督促其履行相應程序。這是銀河證券開展新三板業務以來收到的第一張罰單。
看清了沒？銀河證券沒有被蒙在鼓里，他是睜一只眼閉一只眼！
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責任編輯：駱珊珊 SF176
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