文/新浪財經意見領袖機構專欄 新三板論壇

　　今年以來，監管趨嚴幾乎已成新三板主辦券商最直觀的感受，券商群體承受的風險亦在逐步提升。截至目前，唯有中金公司、中信證券、華龍證券等不足一半的券商還保持“零負面”的記錄。

違規派現分紅 銀河證券被點名

　　新三板對券商監管趨嚴已成主調，據有關統計，自2014年3月份以來，被股轉公司采取過自律監管措施的券商有46家，日前，這一陣營又添一家大券商——銀河證券。

　　日前，全國中小企業股份轉讓系統(下稱“股轉公司”)官網發布《關于給予銀河證券股份有限公司自律監管措施的決定》顯示，銀河證券持續督導的掛牌公司江蘇通靈電器股份有限公司(下稱“通靈電器”)利潤分配程序違規，被給予要求提交書面承諾的自律監管措施。

　　值得注意的是，股轉公司官網顯示截至目前在新三板開展業務的主辦券商共有85家，也即在超過一半券商截至目前已經有被股轉公司采取過自律監管措施，而一直保持“零負面”記錄的新三板主辦券商目前還不足40家。

　　或影響銀河證券月度考核

　　股轉公司發布的監管公告顯示，通靈電器于2015年12月11日啟動的利潤分配，未向中國證券登記結算有限公司北京分公司提交權益分派申請，辦理權益分派相關手續，即于2016年1月5日向全體股東直接派送現金紅利，并且未發布權益分派實施公告，違反了相關信息披露細則，以及“掛牌公司應當在董事會審議通過利潤分配或資本公積轉增股本方案后，及時披露方案具體內容，并于實施方案的股權登記日前披露方案實施公告”的規定。

　　而銀河證券在知曉通靈電器存在權益分派行為后未督促其履行相應程序，違反了《業務規則》以及主辦券商持續督導工作的相關規定。股轉公司給予銀河證券要求提交書面承諾的自律監管措施。

　　股轉公司同日發布的另一針對通靈電器采取自律監管措施的公告顯示，因為上述違規問題，通靈電器以及該公司法定代表人李前進、董事長嚴榮飛被股轉公司給予了約見談話的自律監管措施。

　　公開資料顯示，通靈電器是去年10月中旬在新三板掛牌的企業，股票簡稱為“通靈股份”，

　　主營業務為太陽能光伏組件接線盒、連接器、焊帶等配件產品的研發、設計、 生產和銷售。截至2015年底，該公司普通股總股本為9000萬股，去年該公司實現營收5.58億元，實現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤9822萬，同比增長9.22%。該公司在年報中披露的股東情況顯示，該公司目前僅有四名股東，其中包括2名自然人。

　　東方財富choice數據顯示，截至目前合計有85家券商在新三板有持續督導項目，其中銀河證券在新三板共負責62個項目的持續督導。

　　今年年初《新三板主辦券商執業質量評價辦法》頒布，并已于今年4月1日開始正式實施，這一《辦法》開始對券商的執業質量進行量化的考核，考核結果月月公示。被列入“負面行為清單”中的行為將直接影響券商的評分，其中一項便是被股轉公司采取自律監管措施。

　　上述《主辦券商執業質量評價辦法》規定，主辦券商被采取要求主辦券商及其相關人員對有關問題作出解釋、說明和披露，約見談話，要求提交書面承諾的，每次扣1點。

　　根據股轉系統公布的4月份主辦券商評價結果顯示，銀河證券以評價點值95的成績位列第14名。而本次銀河證券領罰或影響其月度考核。

　　“零負面”主辦券商不足一半

　　今年以來，監管趨嚴幾乎已成新三板主辦券商最直觀的感受，券商群體承受的風險亦在逐步提升。

　　除了頒布上述《主辦券商執業質量評價辦法》對券商進行考核之外，新三板監管加碼的另一表現是，越來越多掛牌公司及中介結構被采取自律監管措施的情形以監管公告的形式發布在官方，而此前這僅出現在股轉公司定期更新的自律監管措施表中。

　　上述監管公告顯示5月份以來，就有東莞證券、廣發證券、國海證券、上海證券、廣州證券、銀河證券5家券商被先后采取自律監管措施。

　　股轉公司公開資料顯示，自2014年3月份以來，股轉公司曾先后對46家券商采取自律監管措施，其中中泰證券、申萬宏源等在新三板占據項目數量優勢的券商曾先后多次被股轉公司采取自律監管措施的記錄，而在大券商中，廣發證券、國泰君安、國信證券、海通證券、中信建投、招商證券以及華泰證券等都有過類似的“負面”記錄。

　　截至目前，唯有中金公司、中信證券、華龍證券等不足一半的券商還保持“零負面”的記錄。而目前依舊保持“零負面”記錄的幾家券商內部人士曾向記者表示，自家券商在新三板的推薦掛牌方面，標準非常嚴格，可以比肩IPO。

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