文/新浪財經專欄作家 楊金舟 [微博]

　　9月6日9點15分，國債期貨正式開市交易，截至午盤收市時，三個合約半日累計成交27387手，其中，主力合約半日即成交25442手，與仿真合約的全日平均2萬手左右的交易量相比，更為活躍。

　　最新解讀：國債期貨上市首日專家解讀(滾動)

2013年9月6日，由于327國債期貨事件停而暫停18年的國債期貨正式上市交易。

　　國債期貨首日各合約高開回落。以主力合約TF1312為例，開盤后合約交易活躍，價格迅速從掛盤基準價94.168元上漲到94.540元，最高漲幅達0.36%，開盤一小時交易量約為18750手。

　　價格在短時間內沖高后開始回落，交易活躍度下降。截至上午收市，TF1312合約價格為94.316元，累計成交25442手；TF1403合約價格為94.426元，累計成交1502手；TF1406合約價格為94.494元，累計成交443手。

　　三個合約半日累計成交27387手，其中，主力合約半日成交25442手，與仿真合約日均2萬手左右的交易量相比，更為活躍。

　　從價格上看，在TF1312的掛盤基準價下最便宜可交割券050012的隱含回購利率在4.53%附近，市場成交最活躍且相對便宜的可交割全130015的隱含回購利率在3.42%附近，掛盤基準價略低。上午收盤時主力合約價格上漲0.16%，以此收盤價為基準，前述兩只券的隱含回購利率在5.11%、 4.0%，當日交易價格均在合理區間內。

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　　(本文作者介紹：楊金舟，北京大學金融數學系碩士，任職于中國工商銀行金融市場部人民幣交易處。)

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