文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 董希淼

　　現金貸本是一朵帶刺的玫瑰，如果不加以約束，就有可能成為有毒的罌粟花。

如何加強整治現金貸亂象？

　　近期來頻頻上頭條的現金貸，到底是什么？

　　準確地說，現金貸有廣義和狹義之分。從廣義上看，是指商業銀行、消費金融公司和互聯網平臺提供的小額現金信貸，是一種無擔保抵押的個人信用貸款；從狹義上看，是指非金融機構提供的小額現金借貸產品，主要提供商是互聯網平臺。當下，我們談論比較多的，是狹義意義上的現金貸。

　　在一些歐美國家，現金貸被稱之為“Payday Loan（發薪日貸款）”，一般指30天以內、1000美元以下的超短期個人信用貸款。這種發源于美國的新型貸款，自20世紀80年代末出現以來迅速發展，到2004年全美Payday Loan擁有22000個線下網點，放貸金額超400億美元。但隨著各種監管政策收緊，發薪日貸款發展趨于緩慢，2015年放貸金額為460億美金，十多年來僅增長15%。

　　在我國，個人信用貸款作為個人貸款的一種，是商業銀行和消費金融公司常規產品之一。近些年來，部分銀行業機構借助互聯網技術，不斷完善和優化個人貸款產品，推出了全流程網絡申請和辦理的信用貸款。2014年開始，一些互聯網平臺嘗試推出小額信貸產品“現金貸”，這是現金貸首次出現在公眾的視野。2015年2月，騰訊公司試運行手機“QQ現金貸”，“現金貸”一詞開始流行。隨后，大量商業機構和社會資本爭先進入這個細分領域，小額現金借貸業務快速增長。

　　在早期，分期樂、趣分期、愛學貸等多家互聯網平臺，專注于為大學生提供信用貸款和分期消費服務，發展迅速。今年以來，盡管“校園貸”業務受到嚴格監管， 但現金貸業務卻以更快的速度野蠻生長。根據盈燦咨詢的測算，目前現金貸市場規模保守測算突破6000億，樂觀估算超過1萬億。10月18日晚，現金貸平臺趣店（QD）在美國上市，當天上漲40%，市值超過100億美元，更是將現金貸的瘋狂推向高潮。

　　應該說，現金貸在我國出現和發展，有一定的必然性。一方面，近些年，消費已經取代投資成為我國經濟增長的第一拉動力，“花明天的錢，享受今天的資源”理念已經逐漸被接受，尤其是年輕群體。10月27日，《人民日報》在《花錢，你愿意“分期”嗎》報道中提出，超過90%的大學生使用分期消費產品。而同時，我國金融業還處于發展之中，信用基礎設施相對滯后，超過一半的人群未被納入征信系統，難以享受到正規的金融服務。所以說，現金貸在消費金融崛起的背景下誕生，一定程度上彌補了金融服務的不足。相較于正規金融機構的信用卡和個人貸款，現金貸具有門檻低、金額小、期限短、利率高等特點，而且不限制借貸用途，較好地迎合了目標客戶群體的需求。

　　然而，冷靜地看，處于快速增長中的現金貸，存在著較大風險隱患。尤其是今年以來，各種P2P網貸平臺、消費分期平臺、電商網站、互聯網小貸公司，以及一些創業公司，爭先恐后推出種類繁多的借貸產品。其熱鬧瘋狂的景象，不亞于2014年的“泛亞”和2015年的“e租寶”。如果任由其野蠻生長，將可能對金融穩定進而對社會穩定產生較大沖擊：

　　首先，現金貸門檻極低，極易將資金放給不合適的申請人，從而產生次級貸款?，F金貸借款門檻較低，加上平臺夸大的宣傳和誘導，低收入、低學歷、金融知識匱乏的弱勢群體或年輕群體容易盲目借貸，從而形成大量的次級貸款?，F金貸平臺之間缺乏共享機制，無法防止多頭借貸。對于很多收入較低且不穩定的借款人來說，一旦出現逾期無力償還，很可能不斷地從其他平臺借款還上之前的貸款，陷入惡性循環。本世紀初，在韓國和我國臺灣地區，大量持卡人因為過度借貸成為“卡奴”，并引發了嚴重的信用卡危機，影響了經濟發展和社會穩定。

　　其次，現金貸利率畸高且不透明，在隱性突破法律紅線的同時，加重借款人負擔?，F金貸平臺的費用一般分為利息和手續費和兩部分，如果將所有費用折算成利息，利率十分驚人。據媒體報道，“現金貸”平均年化利率超過150%，最高的“發薪貸”年利率為598%。為了規避法律，這些平臺往往以信息審核費、管理費、服務費等名義收取費用，有意隱瞞超高利率。不少現金貸平臺，還有“砍頭費”?？傊?，收費不透明、設置種種陷阱等現象較為普遍，而現金貸客戶普遍缺乏辨識能力。還有部分線下高利貸，打著“現金貸”的名義通過線上化擴大規模。

　　再次，現金貸就將野蠻催收作為其風險控制的重要手段，可能引發一系列不良后果?，F金貸主要面對次級借款人，如果平臺缺乏較強的反欺詐能力和風控能力，經營風險較大。從國外的情況看，現金貸行業壞賬率普遍在20%以上。現實中，大量平臺只顧盲目擴張，根本就沒有建立相應的風控體系，對貸后催收較為依賴。但由于客戶數量大且遍布全國，因此催收往往委托第三方公司處理，而這些公司良莠不齊，很容易出現暴力催收，甚至還有“人死債清”等行規。此前，在“校園貸”中出現因“裸條”及野蠻催收而導致大學生自殺等事件，教訓就在眼前。

　　所以，通過多方共同努力，采取疏堵并舉等措施，加強對現金貸的整治，已經迫在眉睫。

　　一方面，應繼續加大對各類現金貸平臺的清理、整頓和引導。今年4月，中國銀監會發布《關于銀行業風險防控工作的指導意見》，要求做好“現金貸”的清理整頓工作。下一步，要深入實施互聯網金融專項整治活動，對于經營失序、管理混亂的現金貸平臺，未能按照規定通過備案的，要采取措施堅決予以退出。對于經營相對規范的現金貸平臺，要采取“同一業務，同一監管”原則，實施功能監管和穿透式監管，并引導其規范發展，提供價格合理、信息透明的借貸產品。同時，還要加強對小貸公司、網絡小貸的管理和約束。

　　金融監管部門還要加強與公安、法院等單位合作，打出治理的“組合拳”。對誘騙詐騙、違規放貸、非法催債的，由司法機關及時介入，追究法律責任，形成對非法現金貸的高壓態勢，保護公眾權益，維護社會穩定。

　　另一方面，正規金融機構要在商業可持續的前提下，面向低收入群體、大學生群體開發有針對性的新產品。如提供額度可控、價格適中的信用卡、消費貸款、創業貸款等，幫助這些長尾客戶形成良好的金融消費習慣。應進一步豐富消費金融的應用場景，如加強與商場、超市、分期平臺合作，適當降低客戶準入門檻，增強產品的便捷性和可獲得性。作為我國普惠金融的主要提供者，商業銀行和消費金融公司應開大個人信用貸款的正門。

　　2015年8月，最高人民法院公布《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，對民間借貸利率設置了24%和36%兩條紅線。但是，對年利率超過36%的借貸行為是否應承擔法律責任，并未做出規定。刑法上的“違法發放貸款罪”，其主體為銀行或其他金融機構的工作人員，未將非金融機構人員納入。下一步，可參照歐美相關國家普遍做法，修改法律法規，將年利率超過36%的借貸明確為非法行為，并明確相應的民事和刑事責任。值得注意的是，在計算利率時，應將各種費用視同利息計算在內。

　　現金貸本是一朵帶刺的玫瑰，如果不加以約束，就有可能成為有毒的罌粟花。是該出手了！

　　(本文作者介紹：中國人民大學重陽金融研究院高級研究員，碩士生導師，近著《有趣的金融》。)