文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 莫開偉

　　“三大亂象”得到遏制，銀監會付出了辛勤努力，并抓住了金融監管的“牛鼻子”，值得社會各界為此稱贊；同時更要看到，銀監會將“三大業務”迅猛進攻態勢打壓下去的最大意義在于向社會釋放了銀行業逐漸走向規范和穩定的信號。

　　自郭樹清執政銀監會于四月份掀起監管風暴之后，銀監會先后連發七文，啟動“三三四”（“三三四”指“三違反”即違反金融法律、違反監管規則、違反內部規章，“三套利”即監管套利、空轉套利、關聯套利，“四不當”即不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費）檢查，強力規范銀行業發展，并將整治重點放在當前銀行業亂象最突出的同業業務、理財業務和表外業務等三大領域。在銀監會用重典治亂的強力整治下，三大業務規模都有所下降（7月20日中國銀監會官網）。

　　眾所周知，前幾年，上述三大業務由于監管制度缺失及監管力度不到位，一直處于野蠻生長狀態，有的增長速度甚至超過100%，導致亂象叢生，經營不規范，交叉關聯現象比較突出，相互嵌套，很難看到最基礎的底層資產和最終風險的承擔者；有的銀行機構在業務操作上做得非常復雜，連監管都很難進行穿透。很明顯，三大業務能否規范直接關系到銀行業的經營前途和命運，銀監會若再不下決心對三大業務進行嚴厲整治，銀行業資金流向資產泡沫和空轉領域將無法得到有效遏制，銀行業系統性風險發生將會為期不遠。

　　正因為客觀形勢所迫，在銀監會抱定壯士斷腕、痛下殺手的鐵腕治理下，使三大業務亂象瘋狂擴張的病菌終于得到控制：上半年同業業務增速由正增長轉為負增長，同業資產、同業負債雙雙收縮，這是2010年以來首次出現同業規模“雙降”，其中，二季度末同業資產和負債比年初均減少1.8萬億元，同業資產和負債的增長率分別為-5.6%和-2.3%。銀行理財產品增速也下降至個位數，6月末銀行理財產品余額28.4萬億元，較年初減少了1.9萬億元，理財規模增速較去年同期下降了35個百分點；理財規模中委外投資部分減少了5300多億元，委托貸款的余額連續減少，2017年4月，委托貸款余額出現了自2008年以來的首次下降。

　　“三大亂象”得到遏制，銀監會付出了辛勤努力，并抓住了金融監管的“牛鼻子”，值得社會各界為此稱贊；同時更要看到，銀監會將“三大業務”迅猛進攻態勢打壓下去的最大意義在于向社會釋放了銀行業逐漸走向規范和穩定的信號：

　　首先，釋放了銀行業整體經營領域開始顯現“風清氣正”經營態勢，表明銀行業經營合規意識得到根本性提高。實際上，“三大業務”基本囊括近年銀行業所有業務創新領域，它代表著銀行業發展的方向和根本利益所在，也是銀行業規避監管部門監管進行各種監管套利活動最混亂、最集中的部位，銀監會將監管著力點放在三大業務上，無疑“打蛇打到了七寸”，使銀行業違規違法行為得到全部、集中的曝光。而今天三類業務規模出現了下降，也是一個金融歷史性標志事件，意味著銀行業在監管當局強力監管下已“敗下陣”來，主動收斂違規行為，銀行業已充分意識到三大業務中的違規問題對銀行業健康發展的負面影響，整個銀行業已形成一種“違規可恥、合規光榮”的責任感和使命感，這為未來銀行業更好的發展奠定了可靠的思想保障。

　　其次，釋放了銀行業資金流向信貸泡沫產業領域的行為得到根本性扭轉，標志著銀行業將開始新的經營戰略定位。三大業務如同銀行業信貸及其他資金流向歧途的“漏斗”，銀行業近年所有違規違法業務都與三大業務有著“剪不斷理還亂”的復雜關系；尤其，銀行業各種加杠桿行為及信貸資金流向泡沫資產領域，其背后無不有著與三大業務“同流合污”的精彩表演。而三大業務規模下降，則表明銀行業已“老馬識途”，對監管當局的監管表現出心悅誠服的態度，并有將信貸資金從資產泡沫領域收縮的強烈愿望，這不僅是銀行業經營心態的積極調整，更是銀行業嘗試重新進行經營戰略轉移的奮斗目標，也意味著銀行業經營將得到一次重新涅槃和業務格局重新洗牌的契機；它表明下一步銀行將重新開辟新的信貸經營“戰場”，將信貸資金圍繞到國家宏觀產業政策要求的產業項目上進行合理、科學的布局，銀行業也將迎來一次新的戰略發展機遇期。

　　再次，釋放了銀行業信貸及其他資源回歸實體經濟本源的信號，意味著實體經濟從此將得到銀行業更多的眷顧和青睞。三大亂象實際是銀行信貸資金投向虛擬產業領域的代名詞，正因為通過三大業務將絕大部分信貸資金投向了泡沫領域，使銀行業資金逐漸變成了追逐高風險、高利潤的“瘋子”，也使銀行業經營身上顯現了各種“妖氣”，使實體經濟吃盡了融資難、融資貴的苦頭。而三大業務規模下降，意味著實體經濟的福音即將來臨：在這種形勢向好態勢下，銀行業會將更多的情感傾注到實體經濟身上，與實體經濟形成“一榮俱榮、一損俱損”的戰略同盟關系，使過去已惡化的銀企關系將得到徹底恢復。同時，市場亂象逐步減少和清除，銀行業資金脫實向虛的勢頭將從根本上得到遏制，它表明銀行業會將大量資金從虛擬產業領域和監管套利領域收縮，將信貸資金回歸支持經濟發展的本位，銀行業會騰挪出更多的資金用于支持實體經濟融資需求，實體經濟有效融資困局有望得到徹底解決。

　　最后，釋放了銀行信貸資金將告別追求高風險利潤時代，表明銀行防范系統性金融風險發生的能力得到進一步提高。事實證明，三大業務快速膨脹已為銀行業帶來了大量經營利潤；但這是一種高風險利潤，稍有不慎，高利潤就會演變成高風險。近幾年銀行業各種風險聚積，雖有內部風險控制及制度缺陷等主觀人為因素，但關鍵因素與三大業務的非正常高速擴張有著千絲萬縷的聯系。而銀行業三大業務規模下降，意味著銀行業追求高風險利潤的沖動將得到控制，追求低風險利潤資產的經營理性逐步占到上風，這是一種非常難得的結果，也是一種經營歷史性轉折，更是近年銀行業高風險聚積的無情現實倒逼。知錯就改是好事，更體現銀行業經營的大度和勇氣，這會促使銀行業將更加按照“風險優先”原則來重新審視和發展三大業務，把質量放在發展三大業務經營的首位；如此，即便合規經營會帶來暫時的利潤下降，也都會對銀行業防范系統性風險的發生夯實堅固基石。

　　(本文作者介紹：知名財經評論人、中國地方金融研究院研究員)