證監(jiān)會從嚴從快從重查辦財務(wù)造假。

　　證監(jiān)會4月16日亮出了上市公司財務(wù)造假案件辦理情況的成績單。2020年以來，證監(jiān)會依法從嚴從快從重查辦上市公司財務(wù)造假等違法行為，共辦理該類案件59起，占辦理信息披露類案件的23%，向公安機關(guān)移送相關(guān)涉嫌犯罪案件21起。

　　證監(jiān)會稽查局副局長陳捷表示，將持續(xù)重拳打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性違法行為，加強對上市公司的全鏈條監(jiān)管，堅持科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，督促上市公司和大股東嚴守“四條底線”，即不披露虛假信息、不從事內(nèi)幕交易、不操縱股票價格、不損害上市公司利益，壓實上市公司主體責(zé)任，提高公司治理水平，有效化解風(fēng)險，不斷提高上市公司質(zhì)量。

　　財務(wù)造假案件呈現(xiàn)四特點，并購重組領(lǐng)域造假突出

　　陳捷介紹，財務(wù)造假案件辦理呈現(xiàn)了四方面特點：

　　一是造假模式復(fù)雜，系統(tǒng)性、全鏈條造假案件仍有發(fā)生。主要表現(xiàn)為虛構(gòu)業(yè)務(wù)實施系統(tǒng)性財務(wù)造假、濫用會計處理粉飾業(yè)績等。如航天通信子公司智慧海派連續(xù)三年在采購、生產(chǎn)、銷售、物流等各環(huán)節(jié)虛構(gòu)業(yè)務(wù)；同洲電子通過提前確認福利費用、推遲計提長期股權(quán)投資減值等方式調(diào)節(jié)利潤。

　　二是造假手段隱蔽，傳統(tǒng)方式與新型手法雜糅共生。除偽造合同、虛開發(fā)票、銀行和物流單據(jù)造假等傳統(tǒng)方式外，還利用新型或復(fù)雜金融工具、跨境業(yè)務(wù)等實施造假。如廣東榕泰（維權(quán)）利用保理業(yè)務(wù)虛構(gòu)債權(quán)等方式虛增收入；宜華生活通過虛增出口銷售額、虛構(gòu)境外銷售回款等方式進行海外業(yè)務(wù)造假。

　　三是造假動機多樣，并購重組領(lǐng)域造假相對突出。造假動機涵蓋規(guī)避退市、掩蓋資金占用、維持股價、應(yīng)對業(yè)績承諾等因素。如延安必康（維權(quán)）以虛假賬務(wù)處理、偽造銀行對賬單等方式掩蓋大股東資金占用；科融環(huán)境（維權(quán)）通過篡改原始單據(jù)等方式延期確認收入。造假行為涉及并購重組領(lǐng)域的案件占比達到40%。

　　四是造假情節(jié)及危害后果嚴重，部分案件涉嫌刑事犯罪。個別案件造假金額大、跨度時間長，且伴生資金占用、違規(guī)擔(dān)保等多種違法違規(guī)。如豫金剛石除通過自有資金循環(huán)、虛假出售虧損子公司等方式虛增利潤外，還未依法披露對外擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易合計數(shù)十億元。辦理案件中，情節(jié)嚴重涉嫌犯罪的占比超過三分之一。

　　持續(xù)重拳打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法行為

　　近年來，按照黨中央、國務(wù)院關(guān)于嚴厲打擊資本市場欺詐、造假等惡性違法的總體要求，證監(jiān)會集中執(zhí)法力量，創(chuàng)新工作機制，優(yōu)化辦案模式，不斷強化日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法的銜接配合，提高線索發(fā)現(xiàn)的及時性、有效性，強化稽查執(zhí)法辦案資源的集中調(diào)配，保障重大案件的高效查處，強化行政執(zhí)法與刑事司法的緊密協(xié)作，加大證券違法成本，多措并舉，嚴厲打擊財務(wù)造假等上市公司信息披露違法活動，持續(xù)凈化市場生態(tài)。

　　陳捷表示，證監(jiān)會將堅決貫徹中央《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》，按照“零容忍”工作要求，以落實新證券法、刑法修正案（十一）為契機，加強執(zhí)法司法協(xié)同，堅持“一案雙查”，重拳打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性違法行為，堅決追究相關(guān)機構(gòu)和人員的違法責(zé)任，不斷健全行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體式追責(zé)體系，有效維護市場“三公”秩序。同時，認真落實《國務(wù)院關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，繼續(xù)加強對上市公司的全鏈條監(jiān)管，堅持科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，督促上市公司和大股東嚴守“四條底線”，即不披露虛假信息、不從事內(nèi)幕交易、不操縱股票價格、不損害上市公司利益，壓實上市公司主體責(zé)任，提高公司治理水平，有效化解風(fēng)險，不斷提高上市公司質(zhì)量。

　　財務(wù)造假類案件懲處力度不斷加大

　　在證監(jiān)會的從嚴打擊之外，監(jiān)管部門還大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑罰力度。刑法修正案對于欺詐發(fā)行，修正案將刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，并將對個人的罰金由非法募集資金的1%-5%修改為“并處罰金”，取消5%的上限限制，對單位的罰金由非法募集資金的1%-5%提高至20%-1倍。對于信息披露造假，修正案將相關(guān)責(zé)任人員的刑期上限由3年提高至10年，罰金數(shù)額由2萬元-20萬元修改為“并處罰金”，取消20萬元的上限限制。

　　同時，還強化對控股股東、實際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”的刑事責(zé)任追究。實踐中，控股股東、實際控制人等往往在欺詐發(fā)行、信息披露造假等案件中扮演重要角色。修正案強化了對這類主體的責(zé)任追究，明確將控股股東、實際控制人組織、指使實施欺詐發(fā)行、信息披露造假，以及控股股東、實際控制人隱瞞相關(guān)事項導(dǎo)致公司披露虛假信息等行為納入刑法規(guī)制范圍。壓實保薦人等中介機構(gòu)的“看門人”職責(zé)。保薦人等中介機構(gòu)是資本市場的“看門人”，其勤勉盡責(zé)對于資本市場健康發(fā)展至關(guān)重要。修正案明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責(zé)任。同時，對于律師、會計師等中介機構(gòu)人員在證券發(fā)行、重大資產(chǎn)交易活動中出具虛假證明文件、情節(jié)特別嚴重的情形，明確適用更高一檔的刑期，最高可判處10年有期徒刑。

　　最高檢第四檢察廳廳長鄭新儉曾表示，對資本市場中的財務(wù)造假行為，應(yīng)當(dāng)依法“全鏈條”從嚴追訴，既追究懲治具體實施造假的公司、企業(yè)，又追究懲治組織、指使造假的控股股東、實際控制人，同時還要追究懲治幫助造假的中介組織，全面落實好對資本市場違法犯罪“零容忍”的要求。同時，顯著提高資本市場財務(wù)造假行為的違法成本。一些財務(wù)造假案件，導(dǎo)致上市公司退市，給投資者造成重大損失，破壞資本市場法治和誠信基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)從嚴追究刑事責(zé)任。用足用好懲治財務(wù)造假行為的相關(guān)刑法規(guī)定和刑事司法政策，依法從嚴追究刑事責(zé)任。同時，還要通過適用財產(chǎn)刑，加大對財務(wù)造假犯罪人員的經(jīng)濟處罰力度，進一步體現(xiàn)罪責(zé)刑相適應(yīng)的基本原則。

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責(zé)任編輯：陳悠然 SF104