重磅！證監會完善科創板“硬科技”標準，金融科技、模式創新類企業限制上市，房地產、金融投資企業禁止上市

　　證監會今日發布消息稱，將對科創板《科創屬性評價指引（試行）》（下稱《指引》）作出修訂，完善科創板“硬科技”的界定標準。此次修訂后，科創屬性評價指標將由原來的“3+5”變為“4+5”。

　　同時，證監會將對科創板企業按照支持類、限制類、禁止類進行分類處理，對于金融科技、模式創新等類型的企業，將根據企業科創屬性情況從嚴把關，限制在科創板上市；對房地產和主要從事金融投資類業務的企業，將禁止在科創板上市。

　　科創屬性評價指引作出四大修訂

　　證監會有關部門負責人介紹，對科創板《科創屬性評價指引（試行）》進行修訂是科創板一項重要的制度調整，既涉及對《指引》作出修改完善，也涉及交易所相關審核規則的修改。

　　此次修訂的主要內容包括以下四個方面：

　　首先，新增研發人員占比超過10%的常規指標，充分體現科技人才在創新中的核心作用，修改后將形成“4+5”的科創屬性評價指標。證監會發行部副主任李維友表示，將科創板“3+5”的評價體系完善為“4+5”意在進一步強化科創板姓“科”的定位，豐富科創屬性的判斷維度，充分體現科技人才在創新中的核心作用。

　　其次，按照支持類、限制類、禁止類界定科創板行業領域，對不同企業進行分類處理，建立負面清單制度。包括：積極支持新一代信息系統、高端裝備等6大行業領域的“硬科技”企業在科創板上市；對于金融科技、模式創新等類型的企業，根據企業科創屬性情況從嚴把關、限制在科創板上市；對于房地產和主要從事金融投資類業務的企業，禁止在科創板上市。

　　再者，在科技咨詢委工作規則中，完善專家庫和征求意見制度。李維友表示，此修訂意在充分發揮交易所科技咨詢委的作用，完善委員構成和工作機制，增加科技管理、產業規劃、科學研究等相關領域的委員數量，形成監管合力。

　　最后，交易所在發行上市審核中，將按照實質重于形式的原則，重點關注發行人的自我評估是否客觀，保薦機構對科創屬性的核查把關是否充分，并作出綜合判斷。李維友表示，科創板“硬科技”評價將將突出定性和定量綜合研判，嚴防研發投入注水、突擊購買專利、夸大科技技術標準和科創技術水準、行業分類不準確的等情形，壓實保薦機構責任，證監會也將強化對科創評價標準相關規則執行的監督檢查。

　　聚焦支持“硬科技”的核心目標

　　證監會發行部副主任李維友表示，修改科創屬性評價指引，是科創板制度建設的重要內容，完善科創板制度的首要標準，在于緊緊圍繞“培育出更多具有硬科技實力和市場競爭力的創新企業”，這也是檢驗科創板是否成功的一個首要標準。

　　他表示，此次修改完善科創屬性評價指標體系的總體思路，是聚焦支持“硬科技”的核心目標，突出實質重于形式，實行分類處理和負面清單管理，進一步豐富科創屬性評價指標，并強化綜合研判，壓實中介機構責任，強化制度規則、執行情況的監督檢查，從源頭上提高科創板上市公司質量。

　　市場人士認為，辦好科創板，做好注冊制改革試點，關乎資本市場改革發展全局，科創屬性評價指標體系的進一步完善，是堅守科創板“硬科技”定位的具體體現，將有利于保障科創板持續健康發展，有利于更好服務國家科技創新戰略，有利于推動經濟高質量發展。

　　科創屬性評價指標實施效果良好

　　2020年3月，證監會在總結前期審核經驗、注冊實踐的基礎上，會同有關部門認真研究論證，出臺了《科創屬性評價指引（試行）》，明確了“3+5”的評價指標體系。這套評價指標著重從研發投入、發明專利、收入增長等3個方面，以及科技創新能力特別突出的5種情形，來綜合評價企業的科創屬性。

　　李維友表示，從近一年來制度運行效果看，科創屬性評價指標體系的推出，增強了審核標準、注冊標準的客觀性、透明度和可操作性，為科創板聚集優質科創企業發揮了重要作用。

　　目前，科創板上市公司已經超過250家，集成電路、生物醫藥、新材料、高端制造等領域的一批高科技企業先后登陸科創板，其中還包括18家未盈利企業、3家紅籌企業，2家特殊股權結構企業，科創板“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現。

　　2019年年報顯示，科創板企業的平均研發投入占比為12%，平均研發投入金額1.17億元，平均發明專利75項，均顯著高于其他市場板塊。

　　“但是科創板申報和在審企業當中，也出現了少數企業缺乏核心技術、科技創新能力不足，市場認可度不高等問題。”李維友說，為了更準確地評價、衡量“硬科技”的特征，需要結合科技創新和注冊制改革的實踐，對《指引》作出進一步修改完善。

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責任編輯：逯文云