熱點(diǎn)欄目 自選股 數(shù)據(jù)中心 行情中心 資金流向 模擬交易

客戶端

　　原標(biāo)題：突發(fā)！2家大行突然暴跌，一天蒸發(fā)千億市值！分紅“信仰”不再，歐洲多家銀行也入列，國內(nèi)銀行是否跟進(jìn)？

　　來源：券商中國

　　一份相同內(nèi)容的公告，讓兩家國際大行在香港市場雙雙大跌。

　　4月1日早間，匯豐控股、渣打集團(tuán)在港交所發(fā)布公告稱，決定取消原定派息計(jì)劃，并暫停股份回購。消息一出，兩家銀行在香港市場早盤低開約10%、7%。截至收盤，匯豐控股大跌9.51%，報(bào)收39.95港元；渣打集團(tuán)大跌7.64%，報(bào)收39.9港元；兩者市值一天蒸發(fā)接近1000億港元。

　　這并非兩家銀行的自作主張。周二晚間，勞埃德銀行、蘇格蘭銀行、巴克萊銀行、桑坦德銀行、渣打銀行發(fā)布聯(lián)合聲明，均表示將取消2019年的股息，不再為今年的投資者派息預(yù)留現(xiàn)金，同時(shí)承諾不會(huì)進(jìn)行任何股票回購。

　　這與此前歐洲央行的要求一脈相承。歐洲央行指出，這些措施在疫情期間保持銀行流動(dòng)性，提高銀行承擔(dān)損失的能力，并支持想家庭、小企業(yè)和公司進(jìn)行信貸支持。

　　國內(nèi)上市銀行是否需要跟進(jìn)？多位受訪人士認(rèn)為，完全沒有必要調(diào)整已經(jīng)確定的年度分紅計(jì)劃?！耙环矫妫瑖鴥?nèi)疫情已相對(duì)緩和，另一方面，國內(nèi)上市銀行的撥備和資本實(shí)力仍然可以支撐30%的分紅比例，保持穩(wěn)定的分紅也有利于銀行后續(xù)再融資?！?/p>

　　匯豐、渣打宣布暫停派息及回購

　　4月1日早間，匯豐控股在港交所發(fā)布公告稱，董事會(huì)接獲英倫銀行通過審慎監(jiān)管局發(fā)出的書面通知，要求匯豐取消派發(fā)2019年第四次股息。英國其他銀行集團(tuán)亦接獲類似要求。

　　匯豐表示，當(dāng)前局勢極不明朗，難以評(píng)估疫情的持續(xù)期及影響，因此董事會(huì)在討論審慎監(jiān)管局的書面要求后，決定取消原定于4月14日派發(fā)的第四次股息（每股普通股0.21美元），并在2020年底前暫停派發(fā)所有普通股的季度或中期股息，也不會(huì)進(jìn)行任何普通股的回購。

　　匯豐稱，董事會(huì)在更充分了解疫情的全面影響，以及全球經(jīng)濟(jì)未來幾年的前景較為明朗之后，會(huì)重新檢討2020年的普通股股息政策及支付安排。

　　匯豐同時(shí)披露，將于4月28日公布一季度業(yè)績。匯豐表示，在艱難的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，集團(tuán)首季業(yè)績?nèi)匀环€(wěn)健，而且信貸業(yè)務(wù)至今表現(xiàn)良好。

　　然而，由于新型冠狀病毒疫情對(duì)全球，以至對(duì)利率、市場水平及前瞻性經(jīng)濟(jì)前景的影響，匯豐預(yù)期制訂保險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的列賬基準(zhǔn)收入，及環(huán)球銀行及資本市場業(yè)務(wù)的信貸及資金估值調(diào)整將會(huì)受到影響，而預(yù)期信貸損失也將會(huì)增加。

　　匯豐之后，渣打集團(tuán)也在港交所公告稱，應(yīng)審慎監(jiān)管局的要求，以及由于疫情擴(kuò)散給世界帶來的前所未有的挑戰(zhàn)，董事會(huì)決定將派發(fā)2019年末期股息每股普通股20美分的建議撤回，并暫停2月底宣布的股份回購計(jì)劃。

　　此外，渣打在2020年不會(huì)產(chǎn)生、建議或派發(fā)普通股的中期股息，董事會(huì)關(guān)于2020年末期股息的建議，將考慮到集團(tuán)全年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及當(dāng)時(shí)的中期前景。

　　投資者“用腳投票”：愚人節(jié)股價(jià)大跌

　　針對(duì)兩家大行的公告，投資者選擇“用腳投票”：4月1日，匯豐控股（00005.HK）開盤大跌，最高跌幅近10%，渣打集團(tuán)（02888.HK）當(dāng)日最高跌幅也超過7%，“愚人節(jié)”成真。

　　大跌的背后，關(guān)鍵原因在于投資者對(duì)分紅的期待落空。以匯豐為例，早在30年前，“圣誕鐘，買匯豐”的投資策略便在港股市場流傳開來。

　　其邏輯在于，一方面，匯豐業(yè)務(wù)遍及全球，多地發(fā)展易于分散風(fēng)險(xiǎn)，作為大型藍(lán)籌股在年底時(shí)也會(huì)受到基金經(jīng)理的青睞，是他們年末獲利了結(jié)、倉位避險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)品種；更重要的是，匯豐控股一向以高分紅受到追捧，且自2004年開始每年發(fā)放至少四次股息，對(duì)投資者的吸引力較大。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2004年至今，匯豐控股累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.45萬億港元，累計(jì)現(xiàn)金分紅1.08億港元，現(xiàn)金分紅比率高達(dá)75%（即現(xiàn)金分紅占合并報(bào)表中歸屬于本公司普通股股東的凈利潤的比例）。

　　公告中，匯豐同時(shí)就取消分紅對(duì)股東（包括香港、英國及世界各地的個(gè)人股東）所造成的影響表示遺憾。

　　渣打也在公告中表示，董事會(huì)完全認(rèn)同股息對(duì)股東的重要性，但在此時(shí)暫停分配股息，將使渣打能為個(gè)人、企業(yè)和經(jīng)營所在地的社區(qū)提供最大程度的支持，同時(shí)保持強(qiáng)大的資本比率為長遠(yuǎn)業(yè)務(wù)作出投資。

　　截至4月1日收盤，匯豐控股、渣打集團(tuán)當(dāng)日股價(jià)分別下跌9.29%和7.64%，年初至今分別跌去32%、44%。

　　美銀美林發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)計(jì)匯豐控股于2020年每股末期派息降至0.1美元水平，決定下調(diào)對(duì)匯豐今年每股股息預(yù)測。

　　報(bào)告同時(shí)指出，重申對(duì)匯控“中性”投資評(píng)級(jí)，并將香港上市目標(biāo)價(jià)由47.5港元降至44.7港元，以反映集團(tuán)分派降低、及資本成本預(yù)測由9%升至10%。

　　歐洲銀行備“干糧”打硬戰(zhàn)

　　暫停派息與回購并非匯豐、渣打的獨(dú)立行為，而是多家歐洲銀行的一致操作。

　　據(jù)法新社3月27日?qǐng)?bào)道，歐洲央行要求歐元區(qū)銀行業(yè)至少到2020年10月都不要支付2019年和2020年的股息，以保持流動(dòng)性來幫助家庭和企業(yè)挺過新冠肺炎危機(jī)。

　　同時(shí)，報(bào)道稱，在各國決策者紛紛采取前所未有的舉措支持全球經(jīng)濟(jì)之際，歐洲央行還要求歐元區(qū)各銀行不要回購股票（獎(jiǎng)勵(lì)股東的另一種方式）。

　　歐洲央行指出，這些措施將在新冠病毒大流行期間，提高銀行承擔(dān)損失的能力，并支持向家庭、小企業(yè)和公司進(jìn)行信貸支持，并“希望歐元區(qū)各銀行的股東加入這項(xiàng)集體努力”。

　　此舉還與總部設(shè)在布魯塞爾的歐洲銀行業(yè)聯(lián)合會(huì)的提議相一致。此前，歐洲銀行業(yè)聯(lián)合會(huì)稱，在危機(jī)期間，“上市銀行不應(yīng)增加股息或回購股票，以保持最大限度的資本保全”。

　　昨日晚間，相關(guān)舉措正式落地。勞埃德銀行、蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、桑坦德銀行和渣打銀行發(fā)布聯(lián)合聲明表示，取消2019年的股息分紅，并不再為今年的投資者派息預(yù)留現(xiàn)金，同時(shí)還承諾不會(huì)進(jìn)行任何股票回購。

　　英國央行英倫銀行表示，歡迎英國銀行業(yè)取消分紅的決定，并認(rèn)為“這有助保留更多資本，支持受疫情沖擊的經(jīng)濟(jì)”。

　　同時(shí)，英倫銀行表明，不要向高層派發(fā)現(xiàn)金獎(jiǎng)金，未來數(shù)月都不應(yīng)再為這些開支預(yù)留資金。并警告，如果有銀行不遵守指令，英倫銀行將行使監(jiān)管權(quán)力。

　　英國央行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)——英國審慎監(jiān)管局也發(fā)表聲明稱，對(duì)銀行取消股息的決定表示歡迎。該機(jī)構(gòu)還表示，希望銀行和全英房屋抵押貸款協(xié)會(huì)不要向高管支付任何現(xiàn)金獎(jiǎng)金。

　　國內(nèi)上市銀行沒必要跟進(jìn)操作

　　歐洲銀行選擇暫停派息及股份回購的同時(shí)，國內(nèi)上市銀行是否需要跟進(jìn)操作？

　　多位銀行業(yè)分析師均表示，國內(nèi)上市銀行不會(huì)跟進(jìn)操作。受訪的銀行人士也普遍表示，并沒有計(jì)劃調(diào)整已經(jīng)確定的年度分紅計(jì)劃。

　　“為什么要跟進(jìn)呢？我們的銀行什么時(shí)候是跟著國外銀行做的？”一位資深銀行業(yè)分析師反問。

　　天風(fēng)證券首席銀行業(yè)分析師廖志明也認(rèn)為，國內(nèi)上市銀行完全沒有必要跟進(jìn)：

　　首先，海外銀行普遍貸款增速較低，資本消耗較少，因此利潤分配比例較高，不少歐美銀行每年利潤的80%左右都用于分紅及股份回購，分配比例較高。

　　而國內(nèi)上市銀行每年的分紅比例普遍在30%左右，且從未進(jìn)行股票回購，已經(jīng)有70%的利潤留存，總體資本實(shí)力較強(qiáng)；

　　其次，現(xiàn)階段歐美地區(qū)疫情較為嚴(yán)重，兩三個(gè)季度內(nèi)經(jīng)濟(jì)都面臨停擺壓力，同時(shí)現(xiàn)階段歐美地區(qū)也需要加大信貸投放以抵抗疫情沖擊，因此資本壓力較大。

　　再次，歐美銀行普遍為全能銀行（即“混業(yè)經(jīng)營”），可能存在部分金融市場頭寸，在市場大幅波動(dòng)情況下這部分頭寸可能面臨虧損，影響整體資本實(shí)力。

　　“這種情況下，歐洲銀行采取暫停分紅及回購也實(shí)屬正常，但國內(nèi)上市銀行沒有必要跟進(jìn)。一方面，國內(nèi)疫情相對(duì)緩和，另一方面，上市銀行撥備和資本實(shí)力仍然可以支撐30%的分紅比例，同時(shí)，保持穩(wěn)定的分紅也有利于銀行后續(xù)再融資?！绷沃久鞣Q。

　　銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮上周也表示，近期國際金融市場的動(dòng)蕩，加上國內(nèi)經(jīng)濟(jì)確實(shí)存在下行壓力，肯定會(huì)對(duì)中國的銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)造成一定的影響，但是總體來看，影響不會(huì)太大。

　　“第一，從現(xiàn)實(shí)情況來看，目前銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)總體運(yùn)行是很平穩(wěn)的，沒有跡象顯示風(fēng)險(xiǎn)突然爆發(fā)；第二，隨著國內(nèi)疫情防控形勢進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)還會(huì)繼續(xù)保持健康穩(wěn)定發(fā)展的良好勢頭。此外，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和應(yīng)對(duì)資源是非常充足的?！彼忉尫Q。

免責(zé)聲明：自媒體綜合提供的內(nèi)容均源自自媒體，版權(quán)歸原作者所有，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者并獲許可。文章觀點(diǎn)僅代表作者本人，不代表新浪立場。若內(nèi)容涉及投資建議，僅供參考勿作為投資依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

責(zé)任編輯：王帥