原標題：獨家重磅！郭樹清領銜銀保監會鐵腕整肅影子銀行，四家全國性銀行或領數千萬元級罰單

　　來源：數金觀察

　　四家全國性銀行緣于影子銀行違規業務或被監管重罰！

　　業內權威人士向“數金觀察”透露，為期兩年的中國銀保監會影子銀行檢查終于有了初步結論，近年來影子銀行給整個金融業積聚了極大的風險，防范化解影子銀行風險成為自銀保監會成立以來最迫切需要解決的問題。綜合目前的情況來看，影子銀行風險和交叉金融風險持續收斂，整體風險可控。但仍有極個別金融機構存在一些歷史遺留問題，為此監管部門給出的態度是加大懲處力度，限期整改到位。

　　具體而言，包括招商銀行、華夏銀行以及兩家國有商業銀行在內四家全國性銀行將被處以數千萬元級的罰單。上述權威人進一步表示，這四家銀行被罰的原因主要在于違規開展具有影子銀行特征的業務，近期銀保監會將會正式公布相關處罰公告。

　　5月18日，銀保監會有關負責人表示，經大力整治，三年來已累計壓降影子銀行16萬億元，其中大部分為結構復雜、存在較大監管套利和風險隱患的高風險業務，影子銀行和交叉金融風險持續收斂。截至一季度末，同業理財余額8460億元，較歷史峰值縮減87%；金融同業通道業務實收信托較歷史峰值下降近5萬億元。

　　事實上，自2017年以來，金融去杠桿就已深入推進，而防范化解影子銀行風險成為其重要內容。無論是“資管新規”還是“銀行理財新規”都重點提及防范“影子銀行”風險。為此，2018年年初，銀保監會還專門針對影子銀行問題開展現場檢查，已歷時兩年之久。不久前，安信信托便被銀保監會罰1400萬元，罰單顯示主要違法違規事實便包括“2016年至2019年，該公司違規開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務?！?/p>

　　種種跡象表明，這四家全國性銀行被重罰釋放了一個重大信號，這僅僅只是一個開始，下一步監管部門會持續加碼查處影子銀行違規問題，懲處力度也會進一步加大。

　　鐵腕整治，影子銀行壓降16萬億

　　近兩年，一向儒雅的銀保監會主席郭樹清對影子銀行進行了鐵腕整治。他認為，要提高我國資金使用效率，關鍵要解決好“脫實向虛”問題，持續清理金融體系內部的資金空轉。

　　上述包括招商銀行、華夏銀行以及兩家國有商業銀行在內四家全國性銀行將被處以數千萬元級罰單正是鐵腕整治影子銀行的一個縮影。

　　5月18日，銀保監會再提影子銀行問題。有關負責人表示，銀保監會高度重視影子銀行風險，將有序化解影子銀行作為打好防范化解重大金融風險攻堅戰的一項重點工作，通過采取完善法規制度、開展專項治理、加強現場檢查等多種有效措施，不斷強化監管要求。

　　經大力整治，三年來已累計壓降影子銀行16萬億元，其中大部分為結構復雜、存在較大監管套利和風險隱患的高風險業務，影子銀行和交叉金融風險持續收斂。截至一季度末，同業理財余額8460億元，較歷史峰值縮減87%；金融同業通道業務實收信托較歷史峰值下降近5萬億元。

　　“按照資管新規補充通知精神，過渡期結束后，由于特殊原因而難以處置的存量資產，可由相關機構提出申請和承諾，經金融監管部門同意，采取適當安排妥善處理。此外，也將根據實際，配合人民銀行研究是否對相關政策進行小幅適度調整。”銀保監會有關負責人表示，“將持續督促銀行嚴格按照資管新規、理財新規要求，推進理財業務規范轉型和存量資產處置，從嚴壓實內部責任，確保理財業務持續健康發展。”

　　近年來，我國監管部門對影子銀行的治理成效已有所顯現，但影子回潮的趨勢仍不能輕視。郭樹清表示，“兩年多來，我們堅定不移整治市場亂象，拆解影子銀行，凈減少13.74萬億元高風險資產，也由此縮短了融資鏈條，降低了融資成本。目前國際上正在出現放松監管、使影子銀行回潮的趨勢，需要引起我們的高度警惕。中國金融的脫實向虛、層層嵌套問題，曾經屬于世界上最嚴重的情形，絕不能任其重演?！?/p>

　　今年來，銀保監會多次下發關于影子銀行的監管政策。1月3日，中國銀保監會發布關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見。意見指出，要有序化解影子銀行風險，銀行保險機構要落實資管新規的指導意見，推動業務平穩過渡、規范轉型。逐步清理壓縮不合規的表外理財非標資產投資、表內特定目的載體投資、同業理財等業務規模，嚴控銀信類通道業務。

　　5月8日，中國銀保監會制定了《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》，控制具有影子銀行特征的信托融資規模，嚴格限制通道類業務。信托行業在業務開展中長期扮演著“影子銀行”的角色，資管新規的出臺無疑對該行業產生巨大的沖擊。

　　面對逐漸趨嚴的監管環境，不久之前就有金融機構因此吃下巨額罰單。4月6日，安信信托股份有限公司（以下簡稱“安信信托”）發布公告稱，近日收到上海銀保監局出具的《審慎監管強制措施決定書》及《行政處罰決定書》。安信信托暫停自主管理類資金信托業務；限制向股東上海國之杰投資發展有限公司分配紅利并處罰金1400萬。

　　上海銀保監局認經調查認定，安信信托在信托業務中存在如下違規行為：

　　一、2016年7月至2018年4月，該公司部分信托項目違規承諾信托財產不受損失或保證最低收益。

　　二、2016年至2019年，該公司違規將部分信托項目的信托財產挪用于非信托目的的用途。

　　三、2018年至2019年，該公司推介部分信托計劃未充分揭示風險。

　　四、2016年至2019年，該公司違規開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務。

　　五、2016年至2019年，該公司部分信托項目未真實、準確、完整披露信息。

　　隨著去杠桿監管政策的陸續出臺，影子銀行風險逐漸得到控制。銀保監會副主席周亮表示，下一步，銀保監會還會繼續打好防范化解金融風險攻堅戰，深化金融供給側結構性改革，推動銀行業保險業的高質量發展。其中提到，要采取多種措施，持續加大不良貸款的處置力度，穩妥地處置高風險機構，繼續拆解影子銀行，壓降高風險業務。

　　風險多發，商業銀行為影子銀行活動主體

　　可以看到，銀保監會多次下發監管政策，針對影子銀行進行了鐵腕整治。那么究竟是何原因，讓銀保監會如此三令五申地提出影子銀行的整治問題呢？

　　在此之前，讓我們先來了解一下，何謂影子銀行。

　　按照金融穩定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關機構和業務活動）。影子銀行引發系統性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高問杠桿。

　　國內的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構，更多的是闡釋一種規避監管的功能。幾乎受監管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業務的銀信理財產品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。

　　長期以來，中國的影子銀行一個主要特征便是，商業銀行是影子銀行活動的主體。更多地表現為“銀行的影子”，即商業銀行通過理財、同業業務進行表外信用擴張，為影子銀行資金提供了隱性擔保；非銀金融機構則處于附屬地位，主要以資產管理計劃、信托產品等形式充當通道，與商業銀行間的資金和業務關聯密切。

　　影子銀行的概念和在中國影子銀行的表現形式都清楚了，那么究竟是何原因引得監管部門對影子銀行泛濫問題如此之重視呢？這就要回歸到銀行業永恒的話題――風險。

　　影子銀行面臨的風險之一在于，影子銀行的資金來源于理財等短期資金，而資金運用則多為非標、債券等長期資產，具有期限、流動性錯配特征。

　　另外，影子銀行利用表內外的監管差異進行套利，具有將表內高風險資產向表外轉移的動機，并在表外開展信用創造活動。

　　為了防范影子銀行帶來的風險問題，自2018年開始，相關文件多次提到重點整治影子銀行亂象。2018年1月13日，銀監會官網發布消息稱，在2017年組織開展的“三三四”等一系列專項治理行動及全面系統梳理現有監管規定的基礎上，針對銀行業存在的突出問題和不足，又印發了《關于進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》（下稱《通知》），明確2018年將重點整治公司治理不健全、違反宏觀調控政策、影子銀行和交叉金融產品風險等八個方面的亂象。

　　尤其值得關注的是“資管新規”和“理財新規”的發布，其中都有提到影子銀行問題。2018年4月，由央行、銀保監會等幾個部委聯合發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（簡稱“資管新規”），核心內容提到“規范資金池、降低期限錯配、減少流動性風險。”

　　資管新規表示，資產管理業務是金融機構的表外業務，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得在表內開展資產管理業務。不僅如此，資產新規還對期限錯配進行了明確限制，如規定封閉式理財產品期限不短于90天，并對公募和私募產品提出杠桿率要求。

　　繼資管新規發布后，2018年9月28日《商業銀行理財業務監督管理辦法》（即“銀行理財新規”）正式落地，其中提到，嚴格區分公募和私募理財產品，加強投資者適當性管理；規范產品運作，實行凈值化管理；規范資金池運作，防范“影子銀行”風險；去除通道，強化穿透管理；設定限額，控制集中度風險；加強流動性風險管控，控制杠桿水平等。2018年12月，銀保監會發布《商業銀行理財子公司管理辦法》。

　　不僅如此，資管新規、理財新規等均明確了金融機構的信息披露義務，增強了信息透明度，有助于對影子銀行風險進行合理評估和預測，降低了風險的不可控性。

　　此外，商業銀行通過設立理財子公司，有利于規范理財業務，實現與母行的風險隔離，避免影子銀行風險向商業銀行的傳遞。

　　總的來說，無論是近年來監管部門多次下發肅清影子銀行的政策，還是四家全國性銀行被重罰都釋放出了一個重大信號，下一步監管部門在影子銀行的處置上將會接連“重拳出擊”，對四家銀行的處置只不過是一個開始。

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