這10股都具備大漲1倍潛力！下一個贛鋒鋰業是它？這家公司將成長為千億市值的新王者（名單）
深度重磅！鋰電銅箔的黃金時代！三大風口拉動需求增長，一文讀懂產業鏈四大核心
中信證券指出，風格切換提速，淡化短期博弈，強化價值配置，布局四季度行情。第一，能耗雙控約束下的限電限產在各地鋪開，壓制供給側預期；地產信用重構影響地產建安投資，壓制需求側預期，市場對經濟增速的預期下修。第二，預計政策將迅速應對，對限電限產的糾偏速度會加快，保供穩價政策的效果也會逐步顯現，緩解基本面預期，四季度國內經濟運行將好于三季度。第三，宏觀流動性仍處于階段性寬裕的窗口，局部地產信用風險釋放下，宏觀流動性將更寬松，預計四季度的全面降準將在10月落地。配置上，建議繼續把握風格切換，淡化短期博弈，強化價值配置，布局價值板塊中高景氣的消費和醫藥的細分領域，并精選制造和科技板塊中三季報有望超預期的機械、軍工、半導體、鋰電。
東亞前海策略：四季度市場中樞有望進一步上移 積極布局估值切換行情
展望四季度，隨著貨幣環境趨于寬松，商業銀行信用投放加速，宏觀流動性拐點有望在四季度中期出現。從企業盈利來看，三季報后市場有望對成長板塊中期盈利趨勢形成新的一致預期。從風險偏好來看，10月末的G20峰會和11月初的聯合國氣候變化大會有望成為推動市場風險情緒改善的重要催化。從市場層面看，隨著前期調整較為充分的消費板塊估值切換行情的如期展開，疊加未來成長主賽道的冬季躁動行情，四季度市場中樞有望進一步上移。
周期股的調整并未超過我們的預期，交易風險已經得到釋放，調整后我們此前強調的“波動管理”的必要性也在降低。下一場景，無論是雙控糾偏還是需求回升，都將帶來機會。調整結構，持周期股過國慶節。
市場不存在系統性風險，并且積極信號也正在出現。結構層面，科創在經歷“底部的頂部”的顛簸后，當前又到了一個值得逢低布局、底部挖掘的時間點。科創之外，還可為四季度布局兩個方向。
信達策略：低估值補漲將推升指數 周期股可能能漲到年底或明年初
近期市場板塊輪動較快，之前幾年投資者關注度較低的板塊，最近較為活躍，比如火電、建筑、港口、公路等，背后一方面反映了投資者對高估值板塊的恐高，另一方面也反映了市場資金活躍度依然較高。歷史上來看，2005-2013年，公用事業類板塊大多表現為，市場漲的時候跑輸指數，市場跌的時候抗跌。2014年之后，更多以主題性機會出現。我們認為，這一次公用事業類板塊活躍，是一個好的信號，可以類比2014年下半年低估值板塊的暴動，背后反映的是股市資金的不斷增多，指數中樞有可能有一次幅度可觀的抬升。
今年三季度以來市場風格的輪動經歷了5-7月份的成長和8-9月的周期，周期板塊對需求的變化愈發敏感，對供給的變化愈發鈍化，性價比在逐步降低，后續輪動的方向可關注盈利能力較為穩定的消費以及受益于穩增長政策加力的大金融以及逆周期的大基建。
配置上建議繼續把握震蕩向上行情，持股過節，并繼續圍繞“碳中和”核心主線。行業關注：券商、光伏、風電、新能源運營、新能源汽車鏈、國企地產等，主題關注華為概念、出口鏈。
中金策略：市場目前仍然處于“糾結期” 控節奏、穩收益可能是當前重點
綜合來看，我們認為市場目前仍然處于“糾結期”，整體表現可能平淡。結構上看，市場短期或仍難顯現清晰方向：成長板塊經歷了4月起持續的上漲后可能需要把控節奏；消費相關板塊經歷前期下跌后處在穩定期，但消費數據偏弱或壓制整體表現；受限產因素支持的原材料板塊前期大漲也透支較多預期，近期也因調控預期等因素影響出現放量回落的現象。在政策方向明晰前，我們認為市場風格可能仍將較為糾結，控節奏、穩收益可能是當前的重點。
2021年8月流動性繼續小幅改善，居民資金繼續通過融資、私募、公募和北上小幅慢跑進入A股。而房價漲幅開始明顯放緩，房屋成交明顯下滑，銀行理財等產品回報率中樞繼續下移，資產荒似乎更“荒”了。今年以來，央企改革動作頻發，最大的看點是組建了一系列央企集團，近期電力裝備集團成立、稀土資源集團開始整合。在流動性漸寬、類資產荒背景下，低估值的高含權理財券商、央企改革會否成為新投資主線值得關注；此外，受益于流動性改善醫療軍工計算機也可持續關注。
當前全球流動性拐點將近，國內經濟復蘇出現放緩趨勢，A股結構分化持續演繹，建議投資者節前操作以穩為主。配置方面建議關注三條主線。
責任編輯：張書瑗
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