北京時間今天（5月16日）凌晨，高瓴資本披露了在美股最新的持倉數據。據其提交給美國證券交易委員會（SEC）的一季度持倉報告顯示，高瓴資本共計持有美股60家，全部持倉市值加總74.2億美元，合計約530億人民幣。

　　在高瓴資本的美股持倉中，前十大重倉股分別是：ZOOM，愛齊藝，百濟神州，優步，京東，好未來，阿里，拼多多，泰邦生物，恩斯塔。

　　制表：慧羊羊

　　前十大重倉股合計持倉51.04億美元，約360多億人民幣。這其中，中概股占據了前十大重倉股中的7個席位，合計有約240億人民幣投向了這些企業。

　　由于今年一季度美股出現大幅下跌，許多個股跌幅較大，高瓴資本也頻頻出手抄底加碼，比如一季度增持Uber376萬股，目前共持有1926萬股，持股市值5.38億美元，抄底BridgeBio，加倉30多萬股，持股市值也上升到了1.36億美元。

　　高瓴資本成立于2005年，截至2019年12月底，管理規模超650億美元，是亞洲規模最大的私募基金之一。

　　大牛股ZOOM漲成第一大重倉

　　波段操作10倍股艾利科技（Align）落袋為安

　　2020一季度，高瓴在在線會議股ZOOM身上享受到了飆漲的快感，其持有ZOOM619.4萬股，和上一季度相比，小幅減持，但持倉市值已飆升到了9.05億美元，超過愛奇藝，成為第一大重倉。

　　高瓴資本從其上市前便持續投資，2019年末時為其第五大重倉股，如今，在有略微減持的背景下，已經漲成了其第一大重倉股。

　　由于新冠肺炎的發展，引爆了投資者對在線公司的追捧。

　　Zoom的股價在今年迎來了一輪波瀾壯闊的上漲，截至5月13日，今年以來，zoom股價上漲145.65%。

　　值得一提的是，ZOOM于2018年IPO，而高瓴在2014年便投資了ZOOM，成為其重要投資人，并在后續幾輪融資中持續加碼。

　　同時，成功地在艾利科技（Align）身上波段操作一把，落袋為安，2019年末，高瓴尚持有這家從事牙齒矯正的醫療公司235.4萬股，市值6.57億美元，是高瓴的第三大重倉股。而在2019年四季度，該股也大漲54.23%。

　　但在今年一季度，高瓴大舉減倉一半多，持股已下降到了106萬股，市值僅余1.86億美元，其股價在一季度也是大跌37%。

　　艾利科技（ALIGN），也是過去幾年的大牛股，從20美元起步，7年時間漲了10倍，最高觸及398美元，如今203.67美元。

　　清倉新東方、奈飛、高通

　　繼去年4季度大幅減持新東方后，今年一季度將剩余股份全部賣出，事實上，在教育板塊，今年一季度高瓴也大幅降低了對于好未來的持倉，目前共持有750.55萬股，減少396萬股，持股市值近4億美元。

　　在線視頻領域，也是繼去年四季度大幅減持奈飛后，今年一季度清倉，不過對于中概股愛奇藝持倉的仍舊保持不變。

　　高通為其去年四季度新進個股，彼時小幅買入20萬股，持股市值1764.6萬美元，今年一季度也全部清倉。

　　新進9只個股，包括唯品會、中通快遞、賽富時等

　　重新買回去年清倉的特斯拉

　　今年一季度，高瓴新進9只個股，持股市值4.3億美元。

　　其中，大手筆買入唯品會704.5萬股，持股市值超過1億美元；買入中通快遞343.36萬股，持股市值0.91億美元；新買入賽富時55萬股，持股市值近8000萬。

　　此外，去年四季度清倉特斯拉后，今年一季度重新買入13.04萬股，持股市值6832萬美元。

　　數據顯示，高瓴資本是在2019年二季度時新進買入特斯拉66.83萬股，彼時特斯拉的股價一度跌至歷史新低，高瓴可以算是成功抄底。

　　不過，隨后高瓴資本不斷減倉，三季度持有特斯拉17.14萬股；并于去年底之前清倉了。

　　抄底加碼生物醫藥

　　Uber買成第四大重倉

　　在一季度，繼續加大了對醫藥，尤其是生物醫藥領域的投資，一季度美股整體下跌，許多醫藥股也未幸免，高瓴適時抄底，加大了買入力度。

　　2020一季度末，抄底BridgeBioPharma，加倉30多萬股，持股市值也上升到了1.36億美元。

　　該股在2019年大幅上漲63.25%，而在一季度下跌了17.26%，而從4月開始反彈。該公司于2015成立，從事發現和開發針對特征良好的遺傳疾病的藥物。

　　繼續加倉專注自身免疫性疾病的APELLISPHARMACEUTICALS，持倉也超過1億美元。

　　一季度新出現了BeamTherapeutics持倉，持有296.6萬股，市值5339.5萬美元。

　　高瓴在早期就參與投資，這是一家生物技術公司，致力于基于其堿基編輯技術開發精密基因藥物，從而為病患提供終生治療方法，該公司于2020年2月在美上市。

　　同時，一季度還大幅加倉AMG資管（AffiliatedManagers）和Uber。

　　其中，增持Uber376萬股，目前共持有1926萬股，持股市值5.38億美元，買成了第四大重倉股；

　　Uber股價在前幾個季度均有下跌，2020一季度繼續下挫6.12%，而4月以來至今，已上漲17%。

　　增持AMG資管23.53萬股，目前共持有30.66萬股，持股市值1800多萬美元。

　　在高瓴資本持倉組合中，生物制藥、生物科技企業一直都是重點，在高瓴資本持倉的全部60家公司中，生物制藥、生物科技公司占據 20多席。重倉這類企業也持續為高瓴資本帶來豐厚的收益。

　　如生物制藥的頭部企業百濟神州，是高瓴資本組合中的前三大重倉股，持有市值從2019年三季度末的6.7億美元漲至四季度末的9.1億美元。高瓴資本2年來長期持有該股500多萬股，今年一季度仍然持倉不動。

　　百濟神洲上市以來持續飆漲，2017年漲221%，2018年漲43.53%，2019年漲18.18%，今年一季度大跌23。65%，但4月以來迅速收復失地，目前全年略微下跌3.31%。

　　240億重倉愛奇藝好未來阿里京東拼多多

　　中國企業是持有重點

　　今年一季度，互聯網公司依然受高瓴青睞，愛奇藝、阿里巴巴、京東和拼多多仍然坐穩前十大重倉股的位置。

　　其中愛奇藝仍是高瓴資本的前三大重倉股，不過，愛奇藝今年以來，下跌17.91%，阿里今年也下跌5.96%。

　　倒是京東，今年以來，上漲了35.71%，在外部事件影響股價下挫后，從2019年開始V形反轉，從20美元一路上漲到如今的47.81美元，翻了一倍多。

　　前兩天披露持倉的景林，在今年一季度大幅加倉京東，持股市值從2000多萬美元上升到了2億多美元。

　　拼多多繼2019年大漲68.54%，今年以來在美股大跌背景下，仍然上漲了58.2%，顯示出投資人對于其高速成長的喜愛和認可。

　　高瓴在A股和港股打法一致

　　一季度新進凱利泰，包攬凱萊英23億定增

　　高瓴在A股同樣開啟買、買、買模式。

　　5月12日晚間，凱利泰發布非公開發行股票預案，發行對象為淡馬錫與高瓴資本共2名戰略投資者，

　　其中淡馬錫擬認購3750萬股，高瓴資本擬認購2100萬股，發行價格為18.73元/股，較公司截至5月12日的收盤價26.26元/股折價約28.67%。估算下來，高瓴資本將掏約4億元來認購。

　　其實，高瓴在今年一季度已新買入凱利泰，持有1762.37萬股，持股市值3.62億。

　　凱利泰主要從事醫療器械的生產制造，專注于骨科、運動醫學等領域的醫療技術創新及產品研制。凱利泰也是明星基金睿遠成長價值的重倉股，今年一季度也有加倉。

　　凱萊英在5月13日也公告稱，高瓴將掏23億包攬凱萊英定增，發行價為123.56元/股，相較5月12日收盤價187.95元，打了六五折。

　　不過，高瓴資本承諾，在本協議生效后的戰略合作期內，為凱萊英帶來訂單累計不低于8億元。

　　凱萊英是一家全球領先的服務于新藥研發和生產的CDMO企業，公司的營業收入主要來源于海外客戶。服務的數百家客戶既包括默沙東、輝瑞等全球制藥巨頭，也包括再鼎、和記黃埔等國內新興醫藥公司。

　　A股繼續持有格力、海螺、愛爾、金域

　　投資的良品鋪子、公牛集團順利IPO

　　同樣布局港股醫藥賽道

　　此外，根據目前已有信息，高瓴資本在一季度對A股上市公司格力電器、愛爾眼科、海螺水泥、金域醫學和泰格醫藥的持倉不變。

　　其中格力電器持股市值約22億，海螺水泥持股市值約20億，愛爾眼科19.2億，泰格4.8億，金域3.2億。

　　事實上，今年以來高瓴資本在國內資本市場動作不斷，包括投資的良品鋪子、公牛集團順利IPO上市、

　　據良品鋪子招股書披露，珠海高瓴持股5.15%，香港高瓴持股5%，寧波高瓴持股為2.85%，這意味著高瓴資本一共持有13%股權。該股發行價格11.90元/股，目前已漲至71.99元。

　　同時，高瓴啟動了旗下的二級私募投資平臺“天津禮仁投資”向外部募集，到今年4月初，已備案了32只私募基金產品，彼時預計募資超百億。

　　目前禮仁投資持有水井坊452萬股，持股比列0.93%。該基金自2019年一季度起連續四個季度增持水井坊。

　　根據聯交所最新資料顯示，3月6日，高瓴資本增持微創醫療（00853）4773.4萬股，每股作價13.5149港元，總金額約為6.45億港元，增持后持股數目為1.14億股，持股比例為6.61%。

　　微創醫療（00853）今年以來，上漲147.02%，在今年2月底開始啟動飆升，到4月初又迎來一輪上漲。

　　高瓴資本持有的康希諾生物，今年以來暴漲203.99%，前一年也大漲167.95%，許多著名機構都在這股票中，獲益豐厚。

　　制表：慧羊羊

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責任編輯：張海營