◎記者 朱妍

　　從最新市場走勢看，此前不少基金“潛伏”的標(biāo)的出現(xiàn)較大分化：有的基金重倉股漲逾90%，也有的跌逾30%，首尾漲跌幅差距超過120個百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前A股市場正處于“較低估值、政策加碼”的積極布局期，面對市場熱點(diǎn)輪動及風(fēng)格切換，后續(xù)可采取均衡布局策略來應(yīng)對。

　　基金重倉股表現(xiàn)差異大

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，基金二季度重倉股中，有多個標(biāo)的7月以來漲幅超過20%，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

　　以駿創(chuàng)科技為例，截至二季度末，該股已成為南方北交所精選兩年定開、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開的第一大重倉股，且兩只基金相較一季度末時，均對該股加大了持倉力度。7月以來，駿創(chuàng)科技漲幅為32.72%。

　　從去年三季度開始，三星醫(yī)療就一直是華安安康的第一大重倉股，7月以來該股漲幅也達(dá)到23.28%。而同期漲逾25%的文燦股份，也是易方達(dá)新絲路混合、易方達(dá)供給改革等基金的重倉股，前者二季度還加倉了87.51萬股。

　　不過，也有不少上半年漲幅較大的基金重倉股，近期出現(xiàn)了顯著回調(diào)，或面臨盈利回吐。

　　比如盛天網(wǎng)絡(luò)，該股二季度以來大漲近50%，但7月以來跌幅達(dá)34.21%。多家基金公司的產(chǎn)品自今年一季度或二季度開始重倉該股，若7月至今并未調(diào)倉，或坐上了這波股價“過山車”，比如華泰柏瑞遠(yuǎn)見智選、華泰柏瑞盛世中國、海富通電子傳媒等。

　　類似的還有姚記科技，今年二季度該股大漲77.37%，但7月以來已回調(diào)31.4%。從姚記科技的基金重倉情況看，該股今年二季度被中郵核心成長持有400萬股，成為其第三大重倉股；萬家新興藍(lán)籌、財通價值動量等基金也在今年二季度重倉了該股。

　　均衡布局應(yīng)對熱點(diǎn)輪動

　　下半年，基金經(jīng)理也在積極尋找新的投資機(jī)會。富國基金認(rèn)為，當(dāng)前不少因素正在向好的方向發(fā)展，包括外圍環(huán)境改善、國內(nèi)流動性友好以及企業(yè)盈利周期見底等。當(dāng)前A股市場正處于“較低估值、政策加碼”的積極布局期，前者意味著長期較高的勝率和賠率，后者則在向市場傳遞信心，有望推動短期反彈。

　　對于當(dāng)前市場的熱點(diǎn)輪動，部分基金經(jīng)理建議“不要把雞蛋放在一只籃子里”，后續(xù)可采取均衡布局策略來應(yīng)對。

　　具體來看，金鷹基金認(rèn)為，短期來看，消費(fèi)等順周期板塊或受益于政策博弈下的預(yù)期修復(fù)，以及匯率反彈和外資流入，有望迎來階段性行情；中期來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、航天航空、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥等科技成長方向值得中長期關(guān)注。

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責(zé)任編輯：楊賜