原標(biāo)題：交易商協(xié)會問責(zé)永煤債相關(guān)機構(gòu)：海通證券、東海基金等4機構(gòu)違規(guī)細節(jié)曝光

永煤事件近兩個月后，交易商協(xié)會公布了對相關(guān)機構(gòu)的自律處分信息。

1月8日，中國銀行間市場交易商協(xié)會（下稱交易商協(xié)會）發(fā)布了四則自律處分信息。處分對象包括海通證券、海通資管、海通期貨和東海基金。

交易商協(xié)會指出，海通證券作為相關(guān)債務(wù)融資工具的主承銷商及銀行間債券市場的交易參與者，存在以下違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：

一是海通證券向下屬子公司管理的相關(guān)資產(chǎn)管理計劃下達交易指令，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己的債券，破壞了市場發(fā)行秩序；二是海通證券向下屬子公司作為投資顧問或管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計劃下達交易指令，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號公告相關(guān)規(guī)定。此外，海通證券還存在內(nèi)控管理不到位的違規(guī)情形。

東海基金則是作為某資產(chǎn)管理計劃的管理人，一方面協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己的債券，破壞市場秩序；二是協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號公告相關(guān)規(guī)定。

海通期貨作為相關(guān)資產(chǎn)管理計劃的投資顧問或管理人，違反自律規(guī)則行為包括，一是通過其作為管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計劃，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己的債券，破壞了市場發(fā)行秩序；二是通過作為投資顧問或管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計劃，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券。

海通資管的違規(guī)行為則與海通期貨相同。

根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，交易商協(xié)會對海通證券等4機構(gòu)予以警告，責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。同時，中國銀行間市場交易商協(xié)會已將海通證券等4機構(gòu)有關(guān)違規(guī)情況報送中國人民銀行、中國證監(jiān)會。

事實上，去年11月，在AAA評級的永煤控股突然出現(xiàn)債券違約后，交易商協(xié)會隨即對發(fā)行人以及相關(guān)機構(gòu)展開自律調(diào)查。其中牽涉的債券結(jié)構(gòu)化發(fā)行問題，成為監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重點。

2020年11月18日，交易商協(xié)會稱，根據(jù)調(diào)查獲取的線索并結(jié)合相關(guān)市場交易信息，發(fā)現(xiàn)海通證券及其相關(guān)子公司涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規(guī)行為，涉及銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和交易所市場公司債券。交易商協(xié)會稱將對海通證券及其相關(guān)子公司開展自律調(diào)查。

隨后，興業(yè)銀行、光大銀行和中原銀行以及中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司、希格瑪會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）等機構(gòu)均牽涉永煤控股事件，存在涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規(guī)則的行為被交易商協(xié)會點名。

就在2020年年末，交易商協(xié)會針對永煤事件發(fā)布了第一例機構(gòu)處罰。

2020年12月29日，交易商協(xié)會發(fā)布自律處分信息，稱中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司在為債務(wù)融資工具發(fā)行人永煤控股、河南能源化工集團有限公司提供信用評級服務(wù)過程中，存在違反自律管理規(guī)則的行為。對中誠信國際予以警告、暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)3個月，暫停業(yè)務(wù)期間，不得承接新的債務(wù)融資工具評級業(yè)務(wù)；責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。

具體而言，中誠信國際違規(guī)有三：一是未按相關(guān)自律規(guī)則對永煤控股開展實地調(diào)查訪談，未對永煤控股管理部門及主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人進行現(xiàn)場訪談；二是對了解到的永煤控股或河南能化拖欠薪資、償債安排、關(guān)注類貸款等異常情況，未采取必要措施進行調(diào)查核驗，未能有效揭示信用風(fēng)險相關(guān)信息；三是質(zhì)量控制等內(nèi)控機制未有效執(zhí)行，合規(guī)部門監(jiān)督審查不到位。

去年12月20日晚間，海通證券表示就交易商協(xié)會自律調(diào)查開展自查自糾和內(nèi)部問責(zé)工作。此舉被市場人士認(rèn)為海通證券是在揮淚斬馬謖。

海通證券稱，對違反行業(yè)自律規(guī)則和公司相關(guān)規(guī)定的北京債券融資部總經(jīng)理夏坤、固定收益部總經(jīng)理厲棟、海通資管副總經(jīng)理張士軍、海通期貨副總經(jīng)理姚弘等相關(guān)責(zé)任人，公司分別給予警告、通報批評等處分，并給予經(jīng)濟處罰。

（作者：姜詩薔 編輯：李新江）

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