罕見！社保基金計(jì)劃減持交行！從收益情況到破凈減持，至少七大看點(diǎn)
社保基金計(jì)劃減持交通銀行2%股份！這一則公告引起不小震動(dòng)。
交通銀行4月2日晚間公告稱，該行近日收到第三大股東——社保基金會(huì)來(lái)函通知，后者將于公告之日起15個(gè)交易日后的六個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持交行A股股份。
社保基金會(huì)的具體減持計(jì)劃為：三個(gè)月內(nèi)累計(jì)減持不超過(guò)7.43億股，即不超過(guò)交行總股本的1%；六個(gè)月內(nèi)累計(jì)減持不超過(guò)14.9億股，即不超過(guò)交行總股本的2%。以4月2日收盤價(jià)（6.28元）粗略估算，這部分減持股份市值約為93億元。
交行也在公告中解釋稱，社保基金會(huì)主要根據(jù)“資產(chǎn)配置計(jì)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展需要”進(jìn)行減持，后續(xù)該行將遵循監(jiān)管要求，履行相關(guān)披露義務(wù)。
“據(jù)我們了解，社保基金此次減持部分股票是基于其自身投資安排進(jìn)行的，此次減持僅限于2012年參與交行非公開發(fā)行認(rèn)購(gòu)的A股股份。未來(lái)，社保基金在本行的基礎(chǔ)性投資持股不會(huì)發(fā)生變化，作為本行重要戰(zhàn)略投資者地位不會(huì)發(fā)生變化。”交行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)券商中國(guó)記者表示。
看點(diǎn)一：社保基金投資交行A股，7年收益62億根據(jù)公告，截至2018年末，社保基金會(huì)共持有交通銀行A股和H股109.2億股，占該行總股本的14.71%，其中：持有A股股份18.8億股，持有H股股份90.5億股。
此番社保基金會(huì)計(jì)劃減持的交行A股股份，來(lái)源于2012年的一筆投資。彼時(shí)，交行通過(guò)“A+H”非公開發(fā)行合計(jì)募資566億元，社保基金則通過(guò)此次大規(guī)模定增，增持約18.8億股交行A股。
截至目前，社保基金會(huì)持有交行A股數(shù)量維持不變，仍為約18.8億股，占該行總股本的2.53%。
這部分持股也在投資的7年間賺得盆滿缽滿，即便不考慮歷年分紅收益，社保基金就通過(guò)投資交行A股實(shí)現(xiàn)浮盈32億元。如果加上歷年收到的分紅，這部分股權(quán)投資的總收益將增至62.5億元，總收益率約38%。從這可以看出，長(zhǎng)期持有經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的銀行股，獲利較好。
如果社保基金會(huì)按照既定計(jì)劃完成對(duì)交行A股的減持，減持后仍將合計(jì)至少持有該行12.7%的股份（包括A股、H股），繼續(xù)位列交行第三大股東。
交行相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)券商中國(guó)記者表示，社保基金會(huì)作為交行重要戰(zhàn)略投資者的地位不會(huì)發(fā)生變化。
看點(diǎn)二：交行相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)社保基金擬減持社保基金會(huì)對(duì)交行的投資始于2004年。當(dāng)年6月，社保基金理事會(huì)作為戰(zhàn)略投資者，與交行簽訂《股權(quán)投資協(xié)議》，以每股1.8元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)了交行約55.6億股股份。
在交行實(shí)現(xiàn)香港聯(lián)交所上市后，該部分股份悉數(shù)轉(zhuǎn)為H股。到去年末，社保基金理事會(huì)通過(guò)參與交行配股、二級(jí)市場(chǎng)增持以及交行分紅送股，已合計(jì)持有約90.5億股交行H股，占全行總股本的12.18%。
交行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)券商中國(guó)記者表示，此次減持部分股票是基于其自身投資安排進(jìn)行的，僅限于2012年參與交行非公開發(fā)行認(rèn)購(gòu)的A股股份。未來(lái)，社保基金會(huì)在本行的基礎(chǔ)性投資持股不會(huì)發(fā)生變化，作為重要戰(zhàn)略投資者地位不會(huì)發(fā)生變化。
據(jù)了解，這些股份是社保基金在交行的基礎(chǔ)性投資。交行相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，社保基金在該行的基礎(chǔ)性投資持股不會(huì)發(fā)生變化。
截至目前，社保基金會(huì)通過(guò)A股、H股合計(jì)持有交行109.2億股，占該行總股本的14.71%。
看點(diǎn)三：社保基金會(huì)直接持有農(nóng)行、人保等截至4月2日，社保基金會(huì)除了持有交通銀行以外，還直接持有4只A股股票，分別是農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)人保、節(jié)能風(fēng)電、新余國(guó)科，持有A股股份數(shù)為97.97億股、38.02億股、4.24億股、0.02億股。
從占總股本（包含H股）比例來(lái)看，社保基金會(huì)持股比例最高的是節(jié)能風(fēng)電，占比達(dá)10.21%；其次是中國(guó)人保，社保基金會(huì)持股占比8.6%。
目前上市公司2018年年報(bào)還未披露完畢，社保基金會(huì)持股全貌并未全部揭開，隨著年報(bào)的不斷披露，或許會(huì)有更多上市公司出現(xiàn)在社保基金會(huì)持股名單中。
需要注意的是，社保基金直接持有的上述股票與社保基金管理人通過(guò)組合持有的股票沒(méi)有關(guān)系。
看點(diǎn)四：社保基金近些年還減持過(guò)哪些金融股根據(jù)港交所資料，社保基金于2012年2月8日賣出中國(guó)銀行H股1600萬(wàn)股，平均價(jià)格3.356港元，最高價(jià)3.38港元，涉及金額為5369萬(wàn)港元；交易后，社保基金持有中行的股份占比由10.01%降至9.99%。
當(dāng)天，社保基金賣出工商銀行H股1800萬(wàn)股，平均價(jià)格5.508港元，最高價(jià)5.54港元，涉及金額為9914萬(wàn)港元；交易后，社保基金持有工行股份的占比由15.01%降至14.99%。
2016年10月25日，社保基金減持招商證券H股400萬(wàn)股或0.41%，每股作價(jià)12.033港元，總值4813萬(wàn)港元。
2006年9月22日是招商銀行H股掛牌首日，據(jù)聯(lián)交所的權(quán)益資料披露，社保基金在當(dāng)日共賣出1.14億股，套現(xiàn)12.5億港元。
看點(diǎn)五：六大行均處破凈狀態(tài)，社保基金對(duì)交行破凈減持隨著年初以來(lái)A股迎來(lái)一波上漲行情，不少“破凈”的銀行股也迎來(lái)“翻身”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日收盤，32家A股上市銀行中，共有16家銀行股價(jià)高于每股凈資產(chǎn)，以2016年開始上市的次新股銀行為主，另外寧波銀行、招商銀行、南京銀行市凈率也高于1倍。
16家仍處于“破凈”狀態(tài)的銀行，其中，民生銀行市凈率最低，僅0.68倍，其次是交通銀行和浦發(fā)銀行，市凈率均為0.73倍。
五家“A+H”股上市的國(guó)有大行，目前也都處于破凈狀態(tài)。其中，建行、工行、農(nóng)行、中行、交行最新市凈率分別為0.9倍、0.89倍、0.83倍、0.74倍和0.73倍。在港上市的郵儲(chǔ)銀行，市凈率也僅為0.76倍。
