減稅與經(jīng)濟預期

　　劉尚希（中國財政科學研究院院長）

　　當前整個宏觀經(jīng)濟已出現(xiàn)明顯的下滑。對于財政政策、貨幣政策的理解，我認為當前可能是存在偏差的，兩者都有問題。不是說財政政策不積極，只是當前的問題要從基本面來判斷兩大政策。財政政策是很積極，但在傳統(tǒng)軌道上的積極，比如說地方大量隱性債務怎么來的？要改變財政政策的方式，不能一味地讓地方更積極。當前的困惑是怎么調整在傳統(tǒng)軌道上運作的財政和貨幣政策。

　　我認為靠傳統(tǒng)理論支撐的政策思路已經(jīng)走不下去了，凱恩斯理論支撐的政策思路就是需求管理，擴大社會總需求，以追求社會總需求與社會總供給之間的平衡，毫無疑問我們現(xiàn)在不能再走這條路了。供給側結構性改革追求高質量發(fā)展，這就表明已經(jīng)意識到這個問題，已經(jīng)在調整政策軌道。

　　高質量發(fā)展的階段應當有新的政策，新的政策應當有新的理論支撐。

　　關于減稅降費，習近平總書記在民營經(jīng)濟座談會上反復強調，要實質性減稅、實質性降費，這顯然是有所指的。通過對國家這些年來的減稅降費初步地做了一個梳理。從減稅的角度來看，我認為有三種類型的減稅。

　　一是擴內需的減稅，二是降成本的減稅，三是引導預期的減稅。這三種類型的減稅也可以指三種效應，減稅可能有擴內需的效應，可能有降成本的效應，可能有引導預期的效應，這三層效應也可以理解為三種政策目標，一個是擴內需的政策目標，一個是降成本的政策目標，一個是引導預期的政策目標。所以三種類型、三種效應、三種政策目標，之間有內在的邏輯關系。

　　從政策目標來看，不同時期的政策目標是不一樣的，所以減稅的效應也相應地是不同的，所呈現(xiàn)出來的減稅類型也是不一樣的。過去主要是需求管理，選擇的類型更多是擴內需的減稅，之后提出來供給側結構性改革，選擇的減稅類型是降成本的減稅。我認為面臨的最大的問題是預期不穩(wěn)，所以引導預期應當是首位的政策目標。在中央政治局會議上提出“六穩(wěn)”，我認為穩(wěn)預期最重要的，其他“五穩(wěn)”都是以穩(wěn)預期為前提的。當前恰恰是預期不穩(wěn)導致了投資、消費以及進出口的下降。當然還有很多非常復雜的因素影響，但是各種各樣復雜的因素都轉化為預期的問題，所以當前的宏觀政策目標應當是穩(wěn)預期。

　　從不同時期的政策目標選擇來看，我們經(jīng)歷了從擴內需時期，到供給側結構性改革的降成本時期，到現(xiàn)在的穩(wěn)預期。不同類型的減稅，其實操作手法是不一樣的，擴大內需的減稅是總量政策，其目的是要增加企業(yè)或者個人的可支配收入，這樣就可以擴大投資或者消費，減稅相對來說是比較好操作的。到供給側結構性改革，提出“三去一降一補”，其中降成本就是重要的內容。以降成本為目標的減稅操作方法就比擴內需的減稅相對復雜一些，因為這個時候要對稅制要素進行選擇，否則降成本就沒什么效果。其中稅制要素包括稅種、稅基、稅率等等。從廣義來講，可以說所有稅收都是企業(yè)的負擔。比如說增值稅，增值稅是獨立的，它在核算上和企業(yè)的成本利潤核算是完全分開的，和企業(yè)財務會計的核算也是分開的。因為增值稅是價外稅，按照現(xiàn)有的理論來看并不影響企業(yè)的成本和利潤。但這只是表面現(xiàn)象。因為現(xiàn)在企業(yè)在簽訂買賣合同的時候，大多并沒有把增值稅分開，合同里的成本和服務的銷售價格中都包含了稅。增值稅每調整一次，都會涉及到企業(yè)銷售合同的調整，增值稅雖不直接構成企業(yè)的成本和負擔，但是會對企業(yè)的成本、利潤產(chǎn)生擠壓效應。當供求形勢發(fā)生變化的時候，作為價外稅的增值稅到底是由企業(yè)負擔還是由消費者負擔？按照現(xiàn)有的稅收理論來說，增值稅最終都是由消費者負擔的，和企業(yè)沒有關系，企業(yè)只是代交。然而這并不符合現(xiàn)實，我認為傳統(tǒng)的稅收轉嫁理論比較落后，很難解釋我們的現(xiàn)實。

　　降低增值稅有利于降低擠壓效應，能減輕企業(yè)的負擔，尤其在當前產(chǎn)能產(chǎn)品過剩，供過于求的情況下。所得稅的減稅是盈虧平衡點附近的臨界效應，并不對所有的企業(yè)有效。對嚴重虧損的企業(yè)沒有作用，因為虧損企業(yè)不繳稅；對于盈利水平很高的企業(yè)也沒有什么作用，只對盈虧邊緣的企業(yè)才會有作用。微利企業(yè)，面臨生存危機，減稅也許就能活過來，生存而發(fā)展起來。

　　當前的形勢，我認為不能僅僅滿足于擴內需和降成本的減稅。現(xiàn)在應當轉到引導預期的減稅，然而引導預期的減稅操作上更為復雜。因為跟預期有關的是預期利潤，只有對預期利潤產(chǎn)生影響才能真正的引導預期。減稅基更適用于以降成本、擴內需為目標的減稅，但無法有效引導預期，而降稅率則更容易引導預期。首先，減稅基的政策文件更為復雜，難以讓大多數(shù)人及時了解稅收優(yōu)惠政策，信息不對稱導致一些企業(yè)沒有享受到優(yōu)惠；其次，減稅基在征管過程中有更多的不確定性因素，存在主觀判斷，導致減稅讓很多人的獲得感不強，從而無法有效引導預期；最后，減稅基是有期限的，到期限后是否繼續(xù)執(zhí)行的主動權在于政府，而降稅率屬于稅制要素的變化，經(jīng)過法定程序后的確定性程度很高。

　　減稅政策的操作必須緊緊圍繞如何有效引導預期。首先，從稅基式減稅轉為稅率式減稅，因為稅率式減稅透明度高，能夠有效引導預期。此外，征管能力變強后可以為降稅率提供空間，為稅率式減稅提供條件。營改增以后稅收流失的空間被壓縮了，稅收征管能力增強。我們可以轉向之前提出的簡稅制、低稅率、寬稅基、嚴征管的稅制模式。因為在征管能力提升的條件下，就算降低稅率也會收到同樣多的稅，寬稅基也同樣可以保證財政收入穩(wěn)定增長。從社會心理的角度看，降稅率的心理效應要更大，可以更好引導預期。現(xiàn)在的減稅要從過去做“包子”的方式改成做“披薩”的方式，要擺在明面上來，這樣才能真正引導預期。其次，從特惠式減稅轉向普惠式減稅。因為普惠式減稅相比針對部分行業(yè)、企業(yè)更能有效引導預期。最后，從零碎的減稅到一次性到位的減稅，累計式的減稅付出的真金白銀總量并不少，但獲得感不強，預期引導效應弱。

　　當前條件下，我們對政策目標必須要有一個新的認識。在引導預期時，不僅僅是對投資者，還包括消費者。現(xiàn)在個人所得稅的減稅政策影響消費者心理，有一定的引導預期的作用。不過，從整體看，任一個政策的效應都是邊際效應，減稅的政策效應也是如此，必須通過財政、貨幣等各項政策協(xié)調，甚至政策與改革有機地結合，才能形成整體的預期引導效應。

　　（本文是作者在中國發(fā)展研究基金會主辦的博智宏觀論壇“大力度減稅與穩(wěn)增長穩(wěn)預期”月度例會的發(fā)言整理而成，經(jīng)作者審核）

責任編輯：李鋒