原標題：SWIFT在華設立合資公司，股東背景與央行有關？新公司做什么？央行最全解讀來了 來源：券商中國

　　SWIFT在國內成立合資公司，這一安排有何考量？

　　3月23日，央行官網發布消息稱，為進一步提升跨境金融網絡與信息服務水平，保障SWIFT境內用戶（以下簡稱用戶）合法權益和業務連續性，SWIFT與4家中資機構合資成立金融網關信息服務有限公司，向用戶提供金融網關服務，包括建立并運營金融報文服務的本地網絡集中點、建立并運營本地數據倉庫等服務。

　　合資公司做什么？

　　證券時報·券商中國記者查詢金融網關信息服務有限公司工商注冊信息顯示，該公司成立于2021年1月，注冊資本1000萬歐元，法定代表人為黃美倫（SWIFT中國區總裁），董事長程世剛（中國支付清算協會副秘書長），其他四名董事包括SWIFT的三名高管，以及中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春。

　　持股信息顯示，SWIFT持股55%，中國人民銀行清算總中心持股34%，負責人民幣跨境支付系統（CIPS系統）開發運行維護的跨境銀行間支付清算有限責任公司持股5%，央行數字貨幣研究所和中國支付清算協會分別持股3%。也就是說，除了SWIFT外，其余四家股東均為境內央行主管的中資機構。

　　SWIFT是全球最重要的國際收付電文傳送與交換處理體系，為全球金融機構提供支付結算信息傳輸服務，是最重要的國際收付清算體系的基礎設施。

　　國際收付清算體系主要包括兩大部分：一是各國自己主導的，主要運行本國貨幣的資金清算體系，如紐約清算所銀行同業支付系統（CHIPS）、人民幣跨境支付系統（CIPS）等；二是各國統一共享的國際收付電訊運行體系，如SWIFT。二者相輔相成、緊密聯系，缺一不可。也就是說，SWIFT只是國際收付體系中的電訊通道，它還必須與各國的資金賬戶清算體系連接，真正將資金從付款方賬戶轉到收款方賬戶，才能完成國際收付清算，形成完整的國際收付清算體系。

　　據了解，合資公司作為中國境內和境外金融信息網絡之間的一個關口，統一向中國境內SWIFT用戶（以下簡稱用戶）提供約定服務，主要包括兩項內容：

　　一是建立并運營金融報文服務的本地網絡集中點，為用戶提供與 SWIFT 主干網的穩定、韌性強和安全的連接；

　　二是在中國境內建立并運營本地數據倉庫，用于對跨境交易報文進行數據存儲以及事后監測和分析。

　　央行解釋為何要成立合資公司

　　對于為何要成立合資公司，央行作出了詳細回應。

　　央行有關部門負責人表示，隨著我國金融業對外開放不斷深化，我國境內金融機構越來越多使用環球銀行金融電信協會（SWIFT）提供的跨境金融網絡與信息服務，參與機構、業務規模日益增長，對業務連續性、穩定性和數據的合規性、安全性均提出了更高要求。前期，我國部分中小銀行曾出現與SWIFT網絡連接不穩定情況，影響跨境業務辦理。目前，全球已有多家央行作出跨境金融報文本地存儲安排，通過建立數據倉庫進行合規審慎分析。

　　具體來說，建立本地網絡集中點，主要目的是增進用戶網絡傳輸的穩定性、韌性和安全性，確保跨境金融信息服務連續處理。

　　“用戶通過接入本地網絡集中點，可與SWIFT主干網建立穩定、韌性強和安全的連接，防止出現網絡中斷等異常情況。”央行有關部門負責人稱，同時，由金融網關公司為用戶統一提供接入指導、業務咨詢等專業化服務，將便利用戶的業務和技術管理、也有利于進一步保障用戶權益。

　　此外，對于為何要將跨境金融報文信息存儲在本地數據倉庫，上述負責人表示，由于跨境支付業務的特殊性，交易鏈條長、節點多，單一機構無法完整掌握業務的終態和全貌，業務信息存在碎片化、不透明的情況，既不利于金融機構實時掌握集團內跨境業務的情況，也不利于監管部門開展監管工作。

　　值得注意的是，合資公司的成立或也有推動跨境結算從全額結算向凈額結算方式轉變，而其未來影響將意義深遠。

　　清華大學五道口金融學院院長、央行前行長助理張曉慧去年曾表示，依賴美元體系進行結算的慣性是可以通過精細化管理來加以改善的。當前大多數國家對美元都是采取凈額結算，即國內銀行內部和銀行之間先清算完結，再到國外去清算。國內的銀行則大多數采用全額結算方式，無論總行、分行還是海外行，都是直接通過SWIFT以及美國的CHIPS進行結算。

　　張曉慧進一步指出，當前全額結算的話，中國的日均結算量大約在兩三千億美元左右，若采取凈額結算方式也不過1/10左右。現在的做法一方面是多付了手續費，另一方面則加劇了對美國支付結算體系的依賴。在雙循環新發展格局下，有必要大力推動凈額結算的方式。

　　專家建議完善人民幣跨境支付體系建設

　　合資公司將在中國境內建立并運營本地數據倉庫，這一點備受關注。據了解，出于本國金融安全的角度考慮，目前，全球已有多家央行作出了類似安排，通過建立數據倉庫進行合規審慎分析。

　　有觀點擔心，跨境金融報文過于依賴SWIFT，可能存在被一些國家拿來利用作為金融制裁的措施。實際上，歐洲此前就有出于跨境支付清算體系安全的角度考慮，構建了一個“備份”支付清算體系。2019年1月，英國、法國和德國宣布建立支持貿易往來工具（INSTEX）。

　　因此，不少分析指出，中國也應深化人民幣國際化，加速完善人民幣支付清算系統。

　　國務院發展研究中心金融研究所副所長陳道富曾對證券時報·券商中國記者表示，2008年以來各國都體會到過度依賴美元和美元支付清算體系的后果，采取了一系列措施減弱對美元和美元支付清算體系的依賴。實際上，SWIFT系統是上世紀70年代開發的，以銀行賬戶為基礎，通過電文實現銀行間信息傳輸。近幾十年來，跨境支付系統有了多維度發展，一是發展了以銀行卡為基礎的跨境支付體系，主要有VISA、MASTER和銀聯。二是以電子錢包為基礎的跨境支付體系，如支付寶、微信等，通過與其他國家的電子錢包標準對接，實現跨境合作。三是基于區塊鏈的去中心化，甚至是單幣種的跨境支付嘗試，如比特幣、LIBRA等。

　　“未來的跨境支付清算體系已呈現多維發展，是有可能出現不同維度之間的替代和競爭的。我國宜積極推動多元跨境支付體系的發展，在完善CIPS建設的基礎上，更好發揮基于卡、電子錢包和區塊鏈的跨境支付體系的作用。”陳道富稱。

　　國家金融與發展實驗室高級研究員鄭聯盛也曾建議，中國應當借鑒歐洲經驗，考慮構建一個“備份”支付清算體系。加快推進人民幣支付清算體系建設，尤其是將與國家安全緊密相關的能源、糧食、礦產、基礎原材料等的經貿交易、支付、清算納入其中，形成一個完善的支付清算系統。

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責任編輯：郭建