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投資收益中,資產配置功效占多大比例?

2017年08月29日11:47    作者:溫冠麟  (0)+1

  文/新浪港股(微信公眾號xlgg-sina)專欄作家 溫冠麟

  根據Ibbotson教授和Kaplan博士在2000年的一份報告中發布了他們的研究成果:通過對五大資產類別的配置進行分析,發現投資收益變化中有高達90%可以歸因于資產配置的變化。

  Asset allocaton & Asset Re-balancing 有多重要?

  被譽為“捐贈基金行業教父”的耶魯基金首席投資官大衛-史文森(David Swensen)更是一語見地:“資產配置是投資過程的核心環節,是投資收益的最大決定因素。”

  根據Ibbotson教授和Kaplan博士在2000年的一份報告中發布了他們的研究成果:通過對五大資產類別的配置進行分析,發現投資收益變化中有高達90%可以歸因于資產配置的變化。

  隨著中國資本市場的逐漸成熟,資產配置概念或許也會逐漸印進投資者的腦海中。

  投資者在決定資產配置中,可以采取以下四個步驟:

  一、看現在是否具有系統性機會,也就是這個時點是否值得大手筆做金融投資,還是現金為王,或者采取買房這種置業的方式;

  二、如果可以投資,我要配置哪一類或幾類資產,哪個領域存在機會、哪個領域可能是害人;

  三、確定了買哪個領域,就要具體挑一只產品,哪只股票、哪只基金、哪只債券等。

  四、根據現有實力,選擇該產品之投資時期,計算買入比例及設定風險止損。

  不同資產搭配,有四大原則:

  一、實物資產與非實物資產的搭配。實業可以是房地產、物業、創業等,非實物主要是金融資產;

  二、低風險與高風險的搭配。低風險確保安全,高風險帶來高收益,避免只有安全、沒有收益,或者全是風險、一步走錯滿盤皆輸。

  三、短期與長期的搭配。短期是為了資產的流動性,避免短期需要應急、卻拿不出錢;長期是為了更高收益,另外長期的投資更有利于弱化短期波動帶來的風險,避免追漲殺跌。

  四、國內投資與國外投資的搭配。國內市場沒機會,國外總有吧,還有考慮美元升值、人民幣貶值,海外配置資產也可分散匯率風險。

  (本文作者介紹:香港盛彬國際集團有限公司之財富管理策略師,擁有CWMP & CFC金融認證證書,近十年的投資經驗,曾經作為國際券商之副總裁及上市公司之金融分析師,善長根據宏觀經濟轉向,作趨勢投資、資產配置(asset allocation)和投資組合再平衡(re-balancing) 。)

責任編輯:劉琛 SF011

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文章關鍵詞: 基金 投資收益 資產
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