文/新浪財經意見領袖專欄(微信公眾號kopleader)專欄作家 劉強

　　中國在基因技術領域的科研成果是處于世界領先水平的，這個板塊誕生一批1000億市值以上的股票是很大概率的事情。再加上中國A股資金的的強大賭性，我想在這個領域我們配置的股票未來上漲的空間還是巨大的。

A股基因技術板塊上漲空間巨大

　　時間過得真快，從2015年4月23日基金正式開始運作算起，至今已經整整一個月了。萬事開頭難。在大盤從2000點漲到了4400點時才開始建倉，說實話確實有點難度。好在一個月過去之后，最新的基金凈值已經超過了我的預期：1.15。一個月的回報率達到了15%，這確實有運氣的成分。

　　我一直在向我的基金持有人不斷的傳達一個理念：我們來到這個市場是來追求長期穩(wěn)定的復利回報的，不是打一槍就走的游擊戰(zhàn)，我們買入的很多股票我們希望一直持有到這次牛市結束。只要這些股票的業(yè)績沒有出現(xiàn)明顯的拐點，只要上市公司的大股東沒有大幅減持，我們就會一直持有下去，享受牛市穩(wěn)健的復利回報。

　　現(xiàn)在，我依舊會重復我們基金的預期：我們希望能夠努力做到長期穩(wěn)定年化收益率30%左右，牛市多一點，熊市少一點。慢就是快。投資是場馬拉松，比的不是誰在牛市跑得快，而是看誰能活著跑到終點！   

　　簡單回顧一下我們基金本月的操作歷程吧。很簡單，股票賬戶前半月一直耐心等待，后半月一舉重倉。期貨賬戶一直空倉中。從4月23日起，一直到5月11日，我們一股也沒有買。雖然身在美國參加巴菲特50周年股東大會，但我一直在關注國內的股市。

　　很幸運，5月初的大幅調整給了我們很好的抄底機會。我們長期關注的近20只股票大部分出現(xiàn)了買點，我們開始逐步建倉，一直加倉到股票賬戶滿倉為止。我們基金的股票策略簡單來說就是選出看好的行業(yè)，再在行業(yè)中選出一兩只龍頭股，買入，持有，耐心持有！   

　　除了回顧5月，我想大家更感興趣的是對未來股市的展望。簡單來說，我們目前還沒有發(fā)現(xiàn)大盤有很強的系統(tǒng)性風險，目前的策略是輕指數(shù)，重個股。在板塊方面，我們主要配置了話聯(lián)網(wǎng)+、基因技術、軍工、國企混合所有制改革、新能源、環(huán)保、體育這幾個板塊。對未來下半年的行情，我們依然會繼續(xù)持有這幾個板塊的龍頭股票。   

　　對于互聯(lián)網(wǎng)+板塊，是我們基金配置中的重中之重。坦率的說，這個板塊中的很多個股已經不便宜了，但是我們的觀點是強者恒強，我們寧可用貴的價格去買龍頭股，也不愿意用便宜的價格去買無人問津的股票。從本質上來說，股市的魅力在于股票講故事的能力，當然，如果這個故事最終有業(yè)績支持，那就是美好的故事，如果最終缺乏業(yè)績支持，那就是個鬼故事。

　　很顯然，互聯(lián)網(wǎng)+領域是我們本屆的政府希望我們去講故事的地方。因為只有大量的高估值互聯(lián)網(wǎng)+股票的出現(xiàn)，只有大量的資本市場的財富榜樣，才能鼓勵更多的年輕人去這個領域創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，才能實現(xiàn)我們中國經濟的華麗轉型。

　　在中國做投資，聽黨的話是第一要素。所以，既然政府希望這里出現(xiàn)高估值，那為什么我們還要去擔心我們買的股票是不是太貴了呢？大膽想象一下，互聯(lián)網(wǎng)+板塊中的龍頭股票，會不會漲到6000億人民幣(1000億美元)的市值？一切皆有可能。   

　　對于基因技術板塊，是我們基金最為看好的板塊。在美國期間，我和大量的華爾街基金經理們探討他們最為看好的板塊，不是互聯(lián)網(wǎng)+，也不是新能源，而是改變世界的基因技術板塊。在美國納斯達克[微博]，今年最風光的股票大部分是基因股票，有些個股已經上漲了幾百倍！沒錯，就是幾百倍！對比一下我們的A股，距離瘋狂兩個字還遠吧？基因技術是一個改變人類生命科學的顛覆性領域。

　　具體的細節(jié)我就不多說了，大家可以自己查一下美國的基因板塊的走勢。對比我們國內A股的基因技術板塊，我們只能說是實在太便宜了。可以預期，在未來的一兩年之內，這個板塊誕生一批1000億市值以上的股票是很大概率的事情。中國在基因技術領域的科研成果是處于世界領先水平的，再加上中國A股資金的的強大賭性，我想在這個領域我們配置的股票未來上漲的空間還是巨大的。 

　　對于軍工股，這是我們中國走向世界大國的必經之路。沒有軍事支持的經濟大國是脆弱的，所以我們對軍工板塊還是非常看好的，特別是航母概念股。   

　　對于國企混合所有制改革板塊、新能源(太陽能、風能、電池)板塊，我們基金也做了一些配置，雖然不是重點，但隨著原油價格的不斷反彈，我相信新能源未來會表現(xiàn)不錯。   

　　對于環(huán)保板塊，我個人是有些情節(jié)的。特別是對于我們這些生活在北京這個霧霾高發(fā)城市的人來說，對于環(huán)保是舉雙手支持的。特別是在水處理、廢氣回收等領域里的一些個股，我們認為還會有2-3倍以上的上升空間。 

　　最后，我們還配置了一些體育版塊的股票。原因很簡單，在人民物質生活達到一定階段以后，對體育的喜愛會逐漸成為社會主流。在美國，窮人很多都是大胖子，而富人則大多身材健美，原因很簡單，富人喜歡運動。我想在未來的中國，人民對于體育類的消費會大幅增加的。雖然這個板塊的上市公司目前整體業(yè)績不夠理想，但當大風來了的時候，豬都會飛的，何況上市公司呢？   

　　股票賬戶本月收獲頗豐，而期貨賬戶的收益是0。雖然有點小遺憾，但除了股指期貨，我實在看不到商品期貨有任何長線介入的價值。接下來的一段時間，我們會把期貨賬戶的主要精力放到股指期貨上面，努力為基金持有人創(chuàng)造比股票更加豐厚的回報。三年不開張，開張吃三年，這就是期貨的魅力。 

　　說了這么多具體的板塊，我再簡單談一下我們對股票市場的整體預期吧。我一直認同索羅斯的那句話：經濟史是一部基于假相和謊言的連續(xù)劇，正確的做法就是認清其假相，投入其中，在假相被公眾認識之前退出游戲。我們現(xiàn)在A股所經歷的是一波前所未有的大牛市。我們的政府希望股市走慢牛行情，讓牛市的時間更長一些。

　　因為只有牛市的上漲，才能解決中國經濟的很多核心問題。一旦重回熊市，一切改革都是空談。從我個人在中國資本市場混跡多年的經驗來看，我們千萬不要低估了中國政府對于股市的調控能力。

　　換句話說，在中國做股票，跟著政府的思路走，有肉吃！最為明顯的例證就是中國神車的炒作。一家中國南車，一家中國北車，兩家公司什么也沒變，但一個合并概念，就可以把股價炒高幾十倍，這種神秘資金對政府思路的理解力，確實值得我們思考。

　　做投資需要舉一反三，既然中國神車有了，會不會還會有中國神船，中國神土，中國神電……不是要推薦哪只具體股票，只是提供個思路，但可以肯定的是，中國神*的這種炒作套路還會繼續(xù)重演！ 

　　除了神秘資金炒作中國神車的套路，我們也不能忽視一大批8090后基金經理的炒作思路。他們大多沒有經歷過大熊市，正所謂初生牛犢不怕虎，互聯(lián)網(wǎng)+的大幅炒作就是他們的操盤思路。如果你還用市盈率和市凈率這種老套方法去分析互聯(lián)網(wǎng)+的股票，那我只能說你out了。

　　當你還在用數(shù)據(jù)和業(yè)績這種二維思想去給股票估值時，人家已經在用情緒和夢想的四維思想去估值股票了。我相信：一代更比一代強，這些8090后的基金經理們絕不是傻子，也許幾年之后，我們才會驚訝的發(fā)現(xiàn)，這些目前動輒幾千倍市盈率的股票在未來會一下子變得不貴了。為什么呢？這個問題留給你自己去思考吧。總之，我們認為互聯(lián)網(wǎng)+的股票還會繼續(xù)飛下去！   

　　最后，感恩這個美好的時代，感恩所有基金持有人對我們的信任，感恩所有基金工作人員對我的默默支持。士為知己者死，無以回報，除了努力再努力，我別無選擇。

　　(本文作者介紹：《期貨大作手風云錄》作者，瑞林嘉馳（北京）資產管理有限責任公司基金經理，北京物資學院期貨專業(yè)客座講師，有著近20年的股票期貨投資經驗，曾供職于股票私募、期貨私募、證券財經記者。)

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