文/新浪財(cái)經(jīng)專(zhuān)欄作家 向松祚

　　全球金融資本主義體系是一個(gè)嶄新的經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)，這個(gè)新經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系正在顛覆傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論和政策思維，重塑整個(gè)人類(lèi)經(jīng)濟(jì)體系的價(jià)值鏈和生態(tài)鏈。

向松祚：什么是全球金融資本主義？

　　一個(gè)真正全球性的貨幣和金融市場(chǎng)對(duì)人類(lèi)經(jīng)濟(jì)各個(gè)方面究竟具有怎樣的意義和影響，我們至今還知之甚少。毫無(wú)疑問(wèn)，唯有從全球貨幣金融體系的角度，才能真正理解金融危機(jī)爆發(fā)和傳導(dǎo)的機(jī)制，理解各國(guó)貿(mào)易和國(guó)際收支的機(jī)構(gòu)及其宏觀政策含義，從而真正理解國(guó)際資金流動(dòng)對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的深刻影響，理解匯率動(dòng)蕩的本質(zhì)；唯有從全球貨幣體系和金融體系的角度，才能理解當(dāng)今世界各國(guó)的財(cái)政貨幣政策所面臨的外部約束，我們才能制定正確的國(guó)際經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，制定恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)和金融安全戰(zhàn)略。

　　產(chǎn)業(yè)資本主義時(shí)代催生的技術(shù)創(chuàng)新、全球性產(chǎn)業(yè)分工體系和貿(mào)易體系為全球金融資本主義體系的崛起提供了基礎(chǔ)條件，全球金融資本主義的崛起反過(guò)來(lái)極大地推動(dòng)了技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易的全球化，并開(kāi)始迅速支配和主導(dǎo)全球產(chǎn)業(yè)分工、貿(mào)易、價(jià)格、資源配置和財(cái)富分配體系。

　　全球金融資本主義體系是一個(gè)嶄新的經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。這個(gè)全新的經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)和正在重塑全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈、價(jià)格和資源配置體系、財(cái)富和收入分配體系，重塑每個(gè)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、貨幣金融和匯率政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略。今天，世界上沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家能夠忽視國(guó)際貨幣金融體系哪怕是微弱的變化，沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家能夠忽視國(guó)際資金流動(dòng)和匯率動(dòng)蕩，各國(guó)貨幣政策皆深受?chē)?guó)際貨幣金融體系的制約，甚至是決定性的影響。

　　與此同時(shí)，全球金融資本主義的新經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系正在顛覆傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論和政策思維。我們所熟悉的貨幣數(shù)量理論、凱恩斯IS—LM模型、購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)和利率平價(jià)理論，以至整個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)，都是基于以各個(gè)國(guó)家為主體的封閉經(jīng)濟(jì)體系。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的基本思維范式是各個(gè)封閉國(guó)家之間的貿(mào)易、貨幣和金融平衡（均衡），西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的所有宏觀模型皆源自這個(gè)基本的封閉經(jīng)濟(jì)假設(shè)。然而，全球金融資本主義體系將所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)徹底改造成為開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體系，沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家能夠封閉起來(lái)，只有全球金融資本主義經(jīng)濟(jì)體系本身才是一個(gè)封閉的經(jīng)濟(jì)體系。基本封閉經(jīng)濟(jì)假設(shè)的所有經(jīng)濟(jì)模型皆在失去解釋能力。

　　全球金融資本主義時(shí)代，貨幣數(shù)量論無(wú)法解釋全球或個(gè)別國(guó)家的通脹或通縮，購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論無(wú)法解釋匯率的波動(dòng)，利率平價(jià)理論無(wú)法解釋各國(guó)利率和匯率變動(dòng)的關(guān)系，匯率波動(dòng)和生產(chǎn)力增速差異亦無(wú)法解釋各國(guó)利率和匯率變動(dòng)的關(guān)系，匯率波動(dòng)和生產(chǎn)力增速差異亦無(wú)法解釋各國(guó)的貿(mào)易和國(guó)際收支變動(dòng)，IS—LM模型無(wú)法作為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基礎(chǔ)和指南，風(fēng)險(xiǎn)分散模型無(wú)法闡釋國(guó)際資金的流動(dòng)方向，邊際生產(chǎn)力學(xué)說(shuō)無(wú)法解釋全球和各國(guó)的收入和財(cái)富分配失衡。

　　最麻煩的是，數(shù)百年來(lái)的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，始終回避或忽視物理學(xué)和生物學(xué)所揭示的宇宙自然和生命演化的規(guī)律和真理，將人類(lèi)經(jīng)濟(jì)體系與宇宙自然和生命演化過(guò)程完全隔絕開(kāi)來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)變成基于抽象人性假設(shè)的象牙塔學(xué)問(wèn)，甚至成為一種純粹的數(shù)學(xué)游戲。很多時(shí)候，當(dāng)我們?cè)噲D運(yùn)用所謂主流經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)解釋金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退、貧富分化、匯率波動(dòng)、資金流動(dòng)和其他眾多全球性經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)變量之間的邏輯關(guān)系似乎完全顛倒過(guò)來(lái)了。我們確實(shí)需要全新的經(jīng)濟(jì)理論來(lái)解釋全球金融資本主義的運(yùn)行機(jī)制。

　　地球自然生態(tài)系統(tǒng)的演化和突變歷史表明，新的自然生態(tài)體系突變和崛起并占據(jù)支配和主導(dǎo)地位，占據(jù)自然生態(tài)鏈的高端，將持續(xù)不斷地侵略、毀滅、蠶食和改造舊的生態(tài)體系。譬如人類(lèi)崛起之后，逐漸形成以人類(lèi)為中心的地球生態(tài)體系和生態(tài)鏈，從根本上改變了地球生態(tài)系統(tǒng)。與此同時(shí)，人類(lèi)生態(tài)體系和生態(tài)鏈亦必然深受其他生態(tài)體系和生態(tài)鏈的影響和制約。

　　同樣，新經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系的出現(xiàn)，必然重塑整個(gè)人類(lèi)經(jīng)濟(jì)體系的價(jià)值鏈和生態(tài)鏈。蒸汽機(jī)的發(fā)明和煤炭的廣泛使用，石油的發(fā)現(xiàn)和重化工的興起，電力的發(fā)明和人類(lèi)生活全方位的電力化，內(nèi)燃機(jī)和汽車(chē)的發(fā)明，公路網(wǎng)的興建，電報(bào)電話和無(wú)線通信的發(fā)明，電腦互聯(lián)網(wǎng)的崛起和人類(lèi)生活全方位的數(shù)字化，皆是新經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系崛起并全面重塑經(jīng)濟(jì)生態(tài)鏈和價(jià)值鏈的經(jīng)典故事。

　　然而，新生態(tài)體系的突變和崛起，并不意味著舊的生態(tài)體系消失殆盡。舊的生態(tài)體系可以繼續(xù)存在，與新的生態(tài)體系共存共生，只是新生態(tài)體系將居于整個(gè)自然生態(tài)體系的支配地位。

　　商業(yè)資本主義的興起，并沒(méi)有完全消滅傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)和市場(chǎng)交換模式，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)和市場(chǎng)交換模式長(zhǎng)期存在，只是商業(yè)資本主義經(jīng)濟(jì)形態(tài)開(kāi)始主導(dǎo)資源配置、收入分配和價(jià)格體系，商業(yè)資本家開(kāi)始主導(dǎo)各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策；工業(yè)資本主義崛起，亦沒(méi)有消滅商業(yè)資本主義，只是工業(yè)資本開(kāi)始主導(dǎo)資源配置、收入分配和價(jià)格體系，工業(yè)資本家開(kāi)始左右和支配國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策；金融資本主義興起之后，工業(yè)資本主義繼續(xù)存在，然而金融資本開(kāi)始主導(dǎo)商業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)資本，金融資本家開(kāi)始成為資源配置、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、收入分配和價(jià)格體系的主導(dǎo)者和決定者；全球金融資本主義興起之后，全球金融資本和貨幣體系開(kāi)始主導(dǎo)全球產(chǎn)業(yè)分工體系、資源配置和價(jià)格體系、收入和財(cái)富分配體系以及各國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。全球金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相融合，形成各個(gè)行業(yè)的壟斷資本，形成財(cái)雄勢(shì)大、富可敵國(guó)的跨國(guó)公司或全球壟斷企業(yè)，縱橫世界。

　　某種程度上，商業(yè)資本主義和工業(yè)資本主義都是全球性的資本主義體系。然而，只有當(dāng)資本主義演變到全球資本主義階段，資本主義經(jīng)濟(jì)體系才真正成為一個(gè)全球性體系。商業(yè)資本主義的全球化程度相當(dāng)有限，產(chǎn)業(yè)資本主義的全球化程度大幅提升。金融資本主義興起之后，不僅徹底改變了金融資本本身，而且徹底改變了產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本。商業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)資本隨著金融資本的全球化而徹底全球化。

　　深入認(rèn)識(shí)全球金融資本主義的興起及其內(nèi)在機(jī)制，不同經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系的本質(zhì)區(qū)別，主要看哪些產(chǎn)業(yè)居于經(jīng)濟(jì)生態(tài)鏈的高端和支配地位，哪些市場(chǎng)居于市場(chǎng)體系的高端和支配地位，哪些價(jià)格居于價(jià)格體系的高端和支配地位。

　　我們分析產(chǎn)業(yè)分工層級(jí)結(jié)構(gòu)或產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈層級(jí)結(jié)構(gòu)的本質(zhì)。產(chǎn)業(yè)分工體系就是產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈結(jié)構(gòu)或價(jià)值鏈體系。價(jià)值是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)概念，亦是經(jīng)濟(jì)體系賴(lài)以運(yùn)轉(zhuǎn)的樞紐，是人類(lèi)經(jīng)濟(jì)生活的本質(zhì)。價(jià)值容易定義卻很難度量。理論上，凡是能夠滿足人類(lèi)一切精神物質(zhì)需求者，皆是價(jià)值。如此定義的價(jià)值，無(wú)法以數(shù)值度量。經(jīng)濟(jì)學(xué)者發(fā)明的國(guó)民收入核算體系或國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值度量體系，僅僅能夠衡量?jī)r(jià)值的一小部分，即人類(lèi)勞動(dòng)本身所創(chuàng)造的那部分物質(zhì)財(cái)富或價(jià)值，自然所賦予我們的寶貴價(jià)值，譬如美輪美奐的自然、潺潺清澈的流水，清新甜美的空氣等，皆無(wú)法準(zhǔn)確量度。自有歷史以來(lái)，人類(lèi)所創(chuàng)造和積累的寶貴精神財(cái)富，沒(méi)有人能夠準(zhǔn)確量度其價(jià)值。然而，如果沒(méi)有這些寶貴的自然和人文精神價(jià)值做最后的基礎(chǔ)，人類(lèi)一天也無(wú)法生存下去。現(xiàn)代國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值崇拜癥的根本謬誤就在于過(guò)度重視人類(lèi)所創(chuàng)造的那點(diǎn)兒物質(zhì)財(cái)富，忽視乃至無(wú)意和蓄意破壞人類(lèi)賴(lài)以生存的自然天賦價(jià)值和人文精神價(jià)值。

　　其實(shí)，價(jià)值鏈的理念不必局限于物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域。自然天賦價(jià)值和人文精神價(jià)值同樣具有價(jià)值鏈。從宏觀經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系角度，我們可以將人類(lèi)一切活動(dòng)概括為價(jià)值的創(chuàng)造、交換、分配、傳播和消費(fèi)。人類(lèi)經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系是物質(zhì)流、能源流、信息流和價(jià)值流四者合一的動(dòng)態(tài)體系。所謂價(jià)值鏈，就是經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系中價(jià)值流的流動(dòng)方向，亦即價(jià)值創(chuàng)造、交換、分配、傳播和消費(fèi)的方向和結(jié)構(gòu)。一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的本質(zhì)，都是能源的轉(zhuǎn)換、交換和耗散，經(jīng)濟(jì)價(jià)值流的方向和結(jié)構(gòu)必然與能源流的方向和結(jié)構(gòu)相一致。因此，任何經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系里，占據(jù)主導(dǎo)和支配地位的能源形態(tài)、與該能源形態(tài)相關(guān)的一切技術(shù)和資本，必然居于經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系價(jià)值鏈的高端。人類(lèi)經(jīng)濟(jì)從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)演化和突變?yōu)樯虡I(yè)資本主義、產(chǎn)業(yè)資本主義和金融資本主義生態(tài)體系，背后的核心動(dòng)力源泉?jiǎng)t是能源形態(tài)以及與之相關(guān)的技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和金融的演化和突變。

　　任何自然生態(tài)體系都具有核心動(dòng)力源，并以此為中心形成獨(dú)特的生態(tài)鏈或生物鏈，人類(lèi)經(jīng)濟(jì)體系亦具有獨(dú)特的核心動(dòng)力源，并以此為中心，形成獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)分工生態(tài)鏈和價(jià)值鏈。價(jià)值鏈?zhǔn)且粋€(gè)能源轉(zhuǎn)換和交換體系，一個(gè)能源耗散體系，一個(gè)熱力學(xué)體系，一個(gè)技術(shù)體系，一個(gè)管理體系，一個(gè)價(jià)格和資源配置體系。地球生態(tài)體系里，處于生物鏈或生態(tài)鏈最高端的生物或生命形態(tài)之生存和發(fā)展，對(duì)價(jià)值鏈中其他生物或生命形態(tài)具有決定性影響一樣。經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系里，處于產(chǎn)業(yè)或企業(yè)價(jià)值鏈最高端的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)、資本或個(gè)人，就決定了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的資源配置、價(jià)格體系、管理模式、財(cái)富和收入分配格局，對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)生態(tài)體系的生存發(fā)展具有決定性作用。?

　　(本文作者介紹：中國(guó)人民大學(xué)教授、國(guó)際貨幣研究所副所長(zhǎng)，曾任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。)