文/新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 李虹含

　　對于商業(yè)銀行進入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，不能照搬某種現(xiàn)行的P2P運營模式，需要結(jié)合自身經(jīng)營管理優(yōu)勢，在滿足監(jiān)管要求的前提下進行統(tǒng)籌設(shè)計。

銀行系P2P業(yè)務(wù)的關(guān)鍵節(jié)點

　　隨著P2P互聯(lián)網(wǎng)金融龍頭企業(yè)的退出，以往被視為藍海的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，似乎逐漸陷入泥沼之中。商業(yè)銀行是否要趁此機會，發(fā)展銀行系的P2P業(yè)務(wù)成為一個有趣的議題。

　　現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“天花板效應(yīng)”已現(xiàn)，以余額寶為首的各類“寶寶類”貨幣基金產(chǎn)品引爆了2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融年，各家銀行也紛紛推出類“余額寶”產(chǎn)品（如：華夏銀行于2014年8月29日推出，華夏銀行直銷銀行產(chǎn)品——普惠寶，代銷萬家貨幣基金），但各大銀行系寶寶類產(chǎn)品的收益普遍不高，認購數(shù)額、增長速度方法均已出現(xiàn)瓶頸。

　　互聯(lián)網(wǎng)時代“贏家通吃”效應(yīng)已顯，且互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品啟迪了民眾的理財、投資意識，讓更多國人參與到投資活動當中，完成了“寶寶類產(chǎn)品”其歷史使命。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的典型性代表，銀行是否可以利用P2P業(yè)務(wù)展開對互聯(lián)網(wǎng)金融的反擊亦未可知。

　　對于商業(yè)銀行進入P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，不能照搬某種現(xiàn)行的P2P 運營模式，需要結(jié)合自身經(jīng)營管理優(yōu)勢，在滿足監(jiān)管要求的前提下進行統(tǒng)籌設(shè)計。

　　（一）P2P貸款機構(gòu)的成立形式

　　按照金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管要求，各家銀行不能通過內(nèi)設(shè)專業(yè)部門從事P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。建立全資子公司或控股類公司開辦P2P業(yè)務(wù)既可以保證風(fēng)險隔離，也可以使P2P貸款在出現(xiàn)問題時隔離聲譽風(fēng)險。目前較為成熟的網(wǎng)貸公司或組建新的公司都可以達到這種目的。由于大部分網(wǎng)貸公司積累了較多客戶并擁有相對成熟的管理經(jīng)驗，銀行業(yè)在收購之后能夠較為迅速地開展P2P業(yè)務(wù)，現(xiàn)階段的P2P公司注冊資本大部分在500萬元左右，銀行完全有實力實現(xiàn)全資收購。

　　如果采取組建子公司形式有助于借助自身品牌，充分發(fā)揮銀行業(yè)的管理經(jīng)營及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，建立新的銀行業(yè)務(wù)模式，幫助銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　（二）P2P貸款的經(jīng)營模式選擇

　　由于P2P貸款的特殊性，根據(jù)第一部分論述的P2P貸款經(jīng)營模式中，與擔(dān)保公司合作，對項目提供擔(dān)保是開展業(yè)務(wù)的必要條件之一。擔(dān)保的主要意圖在于避免自營模式存在的法律風(fēng)險（包括超范圍貸款、非法違規(guī)集資的嫌意）；同時，歸避傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險，與銀行業(yè)現(xiàn)有信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合；而且，可以加強與金融同業(yè)特別是擔(dān)保企業(yè)的交流，為網(wǎng)貸擔(dān)供風(fēng)險屏障。

　　（三）P2P貸款的投資與融資客戶篩選

　　銀行系P2P在融資客戶的篩選上可以利用自身優(yōu)勢，對提交貸款需求但難以滿足銀行信貸條件的中小微、個人客戶，推薦使用P2P融資平臺；另外，一些資金需求較為迫切的用戶，也可以推薦使用銀行自有P2P平臺進行融資；合作企業(yè)（擔(dān)保公司、小貸公司等）提供的客戶也可以使用P2P方式融資。這樣既避免了在客戶篩選過程當中的客戶流失，也使P2P貸款的風(fēng)險得到了有效隔離。

　　從投資者的角度來講，商業(yè)銀行擁有大量的網(wǎng)點、電子銀行網(wǎng)絡(luò)、營銷服務(wù)人員，在宣傳P2P投資產(chǎn)品方面具有重要的優(yōu)勢。

　　（四）P2P業(yè)務(wù)的貸款定價與服務(wù)收費

　　貸款定價：由于P2P網(wǎng)貸現(xiàn)存網(wǎng)上競價和事先設(shè)定貸款定價兩種形式。網(wǎng)上競價要求投資者對風(fēng)險、利率等金融市場行情有一定程度的了解，流程復(fù)雜，用戶體驗不佳。最好采用網(wǎng)上競價和預(yù)先設(shè)定兩種形式結(jié)合的方式，或先網(wǎng)上競價，額度不足部分再用預(yù)先設(shè)定形式。既要以增加人氣，也可以促使項目募集快速成交。

　　服務(wù)收費：選擇P2P業(yè)務(wù)模式經(jīng)營，銀行存貸利差間的套利空間變小，其收入來源依靠于提供信息溝通和產(chǎn)品來獲取服務(wù)費用。但銀行可以對投資和融資者雙向收費，也在一定程度上拓寬了商業(yè)銀行的收入來源渠道。

　　（五）保持并利用好銀行的風(fēng)險控制優(yōu)勢

　　風(fēng)險控制是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)強項，在P2P 網(wǎng)貸的風(fēng)險主要集中在違約風(fēng)險和中間賬戶的監(jiān)管缺位。商業(yè)銀行利用自身優(yōu)勢開展風(fēng)險防控的同時也要加強于擔(dān)保公司的合作，并從融資者和投資者兩方面進行監(jiān)督。對融資者來說，要求提供抵押、擔(dān)保證明，同時控制額度；對投資者來說，在商業(yè)銀行普遍開展直銷銀行的大背景下，要核實投資者身份，防控利用P2P貸款業(yè)務(wù)漏洞進行洗錢和操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等業(yè)務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)，銀行系P2P業(yè)務(wù)也要控制系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　總之，商業(yè)銀行在謹慎探索、積極開拓、多方合作、融入學(xué)習(xí)的態(tài)度下?lián)肀2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)中加入互聯(lián)網(wǎng)金融將可以充分利用自身經(jīng)營優(yōu)勢，發(fā)展P2P業(yè)務(wù)的同時，實現(xiàn)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，同時增加銀行自身的同業(yè)競爭力。

　　(本文作者介紹：中國人民大學(xué)國際貨幣所研究員。)