文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 任澤平

　　幾大經濟體同時討論減稅議題，一方面表明大國之間制造業成本、國際貿易的激烈程度在加劇，另一方面也再次證實了我們的前期判斷——在全球流動性短期面臨拐點的同時，主要國家操拿的政策工具已然轉向財政政策。

任澤平：企業所得稅或將下調 全球迎來“減稅潮”

　　據第一財經報道，2月22日至24日，十二屆全國人大常委會二十六次會議將在北京召開，會上將審議“國務院關于提請審議企業所得稅法修正案草案的議案”（以下簡稱“企業所得稅法修正案草案”）．

　　對此，我們點評如下：

　　1、現行《中華人民共和國企業所得稅法》由中華人民共和國第十屆全國人民代表大會第五次會議于2007年3月16日通過，自2008年1月1日起施行。如果本次修正案在會上獲得通過，將是《企業所得稅法》立法十年來的首次修訂。

　　2、企業所得稅是我國第二大稅種，僅次于增值稅（圖表1）．2016年企業所得稅收入總額達28850億元，占全部稅收收入的22.1%。

　　3、本次修正案審議的一個焦點議題為是否降低企業所得稅稅率。在經濟增速連續幾年下行、企業盈利能力減弱的情況下，減稅降費的呼聲近兩年來不絕于耳。減稅降費也成為供給側結構性改革“三去一降一補”內涵的一部分。事實上，早在2016年底的全國財政工作會議上，財政部部長肖捷在部署2017年工作時就曾提出，要繼續實施減稅降費政策，包括研究實施新的減稅措施。

　　4、現行《企業所得稅法》中規定了兩檔稅率：一是“非居民企業在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯系的”，適用稅率為20%；二是除此之外，適用稅率為25%。也就是說，對于絕大部分企業而言，企業所得稅的適用稅率為25%。

　　除此之外，現行稅法還規定了如下一些稅收減征、免征條款：第二十七條：企業的下列所得，可以免征、減征企業所得稅：（一）從事農、林、牧、漁業項目的所得；（二）從事國家重點扶持的公共基礎設施項目投資經營的所得；（三）從事符合條件的環境保護、節能節水項目的所得；（四）符合條件的技術轉讓所得；（五）本法第三條第三款規定的所得。第二十八條：符合條件的小型微利企業，減按20%的稅率征收企業所得稅。國家需要重點扶持的高新技術企業，減按15%的稅率征收企業所得稅。

　　在2008年1月1日之前，企業所得稅繳納征收遵照的是如下兩部法律法規：《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》（1991年4月9日第七屆全國人民代表大會第四次會議通過）和《中華人民共和國企業所得稅暫行條例》（1993年12月13日國務院發布）．內外資企業所得稅稅率實行雙軌制：內資企業按照33%，外資企業按照30%。在2007年的企業所得稅立法中，一是實現了內外資并軌，二是降低了稅率。

　　5、如果企業所得稅率由現行的25%降低到22%（北京大學法學院教授、中國財稅法學研究會會長劉劍文最近接受采訪時舉出的數字），那么2017年可實現的減稅效果約為3700億元。與GDP的比例關系約為0.46%。減稅的部分如果能夠轉化為勞動者收入或者企業投資，那么將發揮的逆周期調控作用是比較可觀的。我們在圖表2中給出了稅率下降幅度不同情形下的減稅額度敏感性分析。

　　6、此次企業所得稅法修正的議題還包括：（1）國際反避稅新舉措；（2）完善費用扣除、固定資產加速折舊等企業所得稅政策。后者可以參考財稅部門于2014年和2015年分別發布的《關于完善固定資產加速折舊企業所得稅政策的通知》和《關于進一步完善固定資產加速折舊企業所得稅政策的通知》，已在加大對生物藥品制造業、汽車等十大行業固定資產折舊力度，盤活了企業現金流，起到“減負”效果。

　　7、世界范圍內正在掀起一輪“減稅潮”。減稅是“特朗普經濟學”的核心支柱之一。2月下旬或3月，美國特朗普政府將正式公布其具體減稅方案。根據前期特朗普在競選過程中的言論，新政府的減稅方案既包括對企業的減稅（美國企業所得稅從35%降至15%），也包括對個人的減稅。

　　為了應對脫歐帶來的沖擊，英國特里莎·梅政府也在推動出臺降低企業所得稅率的政策。英國目前的企業所得稅率為20%，按照之前通過的法律2020年將降至17%。有報道稱，如果歐盟對脫歐后的英國采取貿易限制，那么特里莎·梅政府計劃將企業所得稅稅率進一步下調至10%。

　　今年是法國大選年，法國總統熱門競選人之一弗郎索瓦菲永也提出了減稅的政策主張。他聲稱，如果當選，會將法國的企業所得稅率從當前的33%降到25%。

　　幾大經濟體同時討論減稅議題，一方面表明大國之間制造業成本、國際貿易的激烈程度在加劇，另一方面也再次證實了我們的前期判斷——在全球流動性短期面臨拐點的同時，主要國家操拿的政策工具已然轉向財政政策。而經由這兩個機制，財政政策都將對經濟景氣度回暖起到支持作用。

　　(本文作者介紹：方正證券首席經濟學家。曾擔任國務院發展研究中心宏觀部研究室副主任、國泰君安證券研究所董事總經理、首席宏觀分析師。)