文/新浪財經意見領袖（微信公眾號dadaozatan）專欄作家  程蟬

      第三方支付機構，到底是不是清算機構呢？不是的話，他們做了清算的工作。是的話，他們又缺乏相應的授權和監管——清算機構在每個國家都屬于金融基礎設施。當然，銀行卡清算機構只有一家，就是銀聯，VISA本月剛剛遞交銀行卡清算機構的申請。

   　談網聯，首先要解釋下在我們日常的“無現金（卡）支付”背后發生了什么。

　　你在超市，買了把傘，現在你拿出手機要付賬。

　　1、你打開Apple Pay，收銀機滴一下，招行的短信通知來了，你消費23.5元。——這走的還是傳統的小額支付系統，銀聯完成收單和清算。

　　2、你打開微信支付掃一掃。收銀機滴一下，從你的微信錢包零錢里扣掉23.5元。這時候，第三方支付完成了收單和清算的全過程。

　　在第一個場景里，快捷支付遵循傳統的收單清算流程：

　　一刷Apple Pay，超市POS機向銀聯發起請款請求。

　　銀聯收到請求，分別通知用戶所在銀行招行，以及超市賬戶所在銀行，假設是工行。

　　生成記錄，記錄用戶招行賬戶支付23.5元，記錄超市工行賬戶收到23.5元。

　　招行扣款成功回復銀聯，銀聯把更新數據通知工行。

　　當然，記錄的同時，銀聯還要通過央行的支付系統，完成跨行清算頭寸交割（非即時）。

　　而在第二個場景里，由于用戶支付的是微信錢包零錢，所以，整套流程里沒銀聯什么事，微信支付替代了銀聯的角色，完成了收單和清算的全套服務。

　　要知道在2013年10月6日CNAPS 2代（中國現代化支付系統二代）上線時，沒人能想到未來將顛覆所有公民的消費習慣。這個系統除了接入了超級網銀（2010年推出的網上支付跨行清算系統），更大的一點突破，是接入了第三方支付服務業務處理系統。

　　但是呢，這里就要說到但是了。

　　但是，第三方支付機構，到底是不是清算機構呢？不是的話，他們做了清算的工作。是的話，他們又缺乏相應的授權和監管——清算機構在每個國家都屬于金融基礎設施。當然，銀行卡清算機構只有一家，就是銀聯，VISA本月剛剛遞交銀行卡清算機構的申請。

　　但第三方支付機構呢，通過直連多家銀行，形成了一種“類銀聯”的地位和業務模式。從業務系統的邏輯看，和銀聯通常處于平級地位。像銀聯一樣，介入到具體的交易場景里，完成收單和清算服務?？摄y聯賬上不留錢呀。

　　說來說去，這好像和央行發第三方支付牌照的定位不同，現在任由第三方支付公司直連央行，最后只能是占據消費場景的公司（其實就是地推能力強）有話語權，小支付公司根本連不上幾家，只能依托銀聯商務等變相直連銀行。

　　所以央行琢磨來琢磨去，考慮組建一個網聯——就是網上銀聯啰，來解決這種邏輯困惑。

　　這個公司早就放風聲了，但本周才出現共同發起的消息，通過多家上市公司發布的公告顯示，央行清算總中心和財付通支付寶銀聯商務等45家機構，7月28日簽署了《網聯清算有限公司設立協議書》，要共同發起成立網聯。

　　看公開報道可知。網聯最大的困難和壓力，是是否能滿足電商消費場景和搶紅包場景的高并發需求，所以采用了分布式架構，從各個支付機構調人（同時支付機構也是網聯股東），于今年1季度末實現試運行。大的支付公司已經全部都接入了。

　　大限是一年后。到2018年6月30日，根據央行文件要求，所有非銀支付機構網絡支付業務必須放棄直連模式，遷移到網聯平臺處理。更具體的時間表里顯示，要求10月15日完成準備工作。

　　網聯來了，有五個關鍵問題值得探討。

　　Number1

　　網聯成立后，大家的錢不在支付寶和微信了？都存到網聯了？

　　不會。

　　“大家的錢”叫做“客戶備付金”，網購時我們會支付貨款，這筆錢在你確認收貨之前，會一直存放在支付機構的賬戶上，這就是所謂的客戶備付金。

　　截至2016年第三季度，267家支付機構吸收客戶備付金合計超過4600億元。

　　按照規定，備付金中50%以上必須存在銀行。現在支付機構都有多個備付金賬戶。平均每家支付機構開立13個，最多的開立賬戶達70個。

　　這部分資金的利息收入，占支付機構總收入的11%。

　　央媽的底線是什么？是把清算系統捏在自己手上，以便干好自己的本職工作。而網聯的全稱是“非銀行支付機構網絡支付清算平臺”。

　　所以年初，央媽發文件了?！吨袊嗣胥y行辦公廳關于實施支付機構客戶備付金集中存管有關事項的通知》。

　　大意：央行/商業銀行不可以給備付金賬戶利息。支付機構先把20%左右的備付金都交到我們央行來。以后慢慢交全部。每家機構不能開那么多備付金收付賬戶了，開一個就可以，我會啟動一個叫網聯的公司。

　　所以，網聯成立后，這筆錢不會再沉淀在支付機構里，由支付機構來收取利息，而是集中統一交到央行，當然，沒有利息。

　　對純靠吃利差的小支付機構，這是個很大的噩耗。

　　這樣有什么好處呢？有些小支付機構會挪用這筆錢，捐款潛逃，或者買一些高風險的理財產品。同時，不少機制機構因為備付金賬戶比較多，變相做了資金清算業務，對央行監控資金進出，反洗錢的管理埋下了隱患。

　　所以，以后大家的錢不再存在支付機構了，全部都交到了央行統一管理。

　　Number2

　　網聯成立對銀聯的影響是什么？

　　“市場進入一個新的發展時期?！便y聯高層平靜地對筆者說。

　　其實銀聯都快哭死了吧。

　　支付機構做做線上業務也就算了，這幾年線下收單搞得如火如荼，大家拎著手機就敢出門，還要譴責高速公路收費站不夠便民，居然不支持微信支付。

　　Apple Pay這種，在別的國家都是王牌大殺器，在國內根本無法和微信支付寶對抗。

　　銀聯其實也推過二維碼，你們知道嗎？好歹微信能聊天，支付寶能理財，誰沒事下個銀聯錢包，就為了商場付款用？更何況，你家門口煎餅攤會買個銀聯的掃碼機嗎？

　　這導致銀聯二維碼轟轟烈烈之后，悄無聲息。

　　銀聯是國內唯一的銀行卡清算機構，這使得銀聯在過去很長很長的時間里，一直躺在金山上賺錢。

　　回顧歷史，支付機構是怎么出現的？一方面，源自銀聯對線上支付的忽視，不要忘記2004年是銀聯主動拒絕了馬云，才導致阿里自建支付寶。另外一方面，銀聯多年堅持的7：2：1坐地分成模式，讓收單機構艷羨非常，紛紛跳過銀聯自建網絡。

　　先說支付機構直連銀行繞過網聯這事兒，在2013年其實還被央行隱性支持過。在2013年7月5日，人民銀行發布的《銀行卡收單業務管理辦法》中，取消了之前征求意見稿中規定的

　　收單機構提供人民幣銀行卡收單服務，涉及到跨法人交易轉接和資金清算的，應通過央行批準的合法銀行卡清算機構進行”相關條款，又在第二十六條明確規定“收單機構將交易信息直接發送發卡銀行的，應當在發卡銀行遵守與相關銀行卡清算機構的協議約定下，與其簽訂合作協議，明確交易信息和資金安全、持卡人和商戶權益保護等方面的權利、義務和違約責任。

　　懶得看文件的，看我總結，意思就是收單機構的跨行清算默認直連模式存在。

　　時文朝上任后，做了很多整肅工作，和支付機構座談，要求線下收單必須走銀聯，還曾經通過央行卡住了二維碼收單的脖子，支付機構花了兩年才卷土重來。

　　這一次，央行懶得再幫銀聯了，或者說，央行需要的，銀聯不僅做不了，還寄望于央行助拳，把監管機構的地位都快模糊了。

　　所以啰，托福國家計生政策的變革，央行也生二胎了，這一年，銀聯大哥已經十五歲了。

　　尤其是今年6月30日，《銀行卡清算機構準入服務指南》也正式出臺，中美經濟合作百日計劃之后，外卡清算組織的人民幣清算牌照發放也已提上日程。

　　清算市場，由銀聯一家獨大，即將變為多頭競爭。當然，到現在為止，銀聯和網聯還處于“劃疆而治”的局面，一個負責銀行卡清算，一個負責無卡收單。

　　無論如何，銀聯穩若磐石的國內市場，即將驟變三分天下。當然，網聯的結算規則應該是按筆收費，目前的利潤應該是遠遠低于銀聯的。畢竟網聯的成立時機非常微妙，不可以出現與民爭利的槽點。 

　　Number3

　　網聯對支付寶和財付通的影響有哪些，對中小支付機構的影響有哪些？

　　網聯成立，利空支付寶和財付通，利好中小支付機構。

　　支付寶和財付通這兩家大公司，基本可以等于第三方支付。易觀發布的2017年一季度第三方移動支付市場交易份額顯示，支付寶占53.70%，財付通占39.41%。

　　多年艱辛努力，跨過銀聯桎梏，接了最多家銀行，連接成本最低，客戶備付金也多，和金融機構討價還價的空間超大，轉眼間，接入網聯后，全部都會被“降維”。

　　1、備付金逐步要存入央行，利息收入驟減。

　　央行的“非金融機構存款”科目顯示，今年二季度第三方支付機構向央行上繳的客戶備付金規模約為841億。毛估一下，第三方支付機構客戶備付金可能有個五千多億。

　　我本來以為對財付通的影響可能更大。因為支付寶已經和余額寶打通，并鼓勵用戶把余額存入貨幣基金，微信錢包接貨幣基金還沒做到T+0，提現也需要手續費，再加上微信的用戶量大，對財付通的收入還是有影響的。

　　但查了一下數據，發現還是余額寶的備付金總量更高?？磥硖詫氄媸巧钊肴诵?。根據媒體測算，支付寶一個季度將損失4000萬利息，財付通3000萬。

　　2、以前支付寶財付通可以靠著高額備付金，和銀行談判，爭取地板價。現在只能在一家銀行開戶，談判空間變窄。所以這對所有支付機構都利空。

　　3、雖然以前支付寶和財付通銀行數量多，費率低，但現在大家都接網聯了，優勢也將不復存在。反倒是中小金融機構比較開心，可以和大支付機構一樣，連接大量銀行，費率也低廉。不用競價后，可以多做一些細分服務，對用戶是有利的。

　　總之，違規和創新的空間都變小了。支付公司回歸通道本質，可能無法也無望申請銀行卡清算機構牌照。

　　Number4

　　網聯對銀行有哪些影響？

　　網聯的成立，整體來說利好銀行。

　　其實央行這幾年的相關政策，可以說步步利好銀行。2016年殺死大額支付，通過支付賬戶實名、三類賬戶和支付限額，完美地把監管的幻想“支付機構定位于小額支付”落到了實處。大額支付還是我們銀行的！

　　2017年殺死銀行直連，則是通過備付金集中存管、網聯和銀行卡清算機構申請，把第三方支付的定位卡死在支付上。清算功能，收走收走。

　　此前銀行直連對第三方支付機構的好處是：

　　1、節省給銀聯的分成。

　　2、強化競爭優勢，排擠中小機構。

　　3、通過支付基礎設施，滋養體系內公司，培養壯大。

　　由此也可以看出，網聯成立后，對銀行的影響包括：

　　1、支付機構，尤其是大型支付機構對銀行的議價能力下降。

　　2、用戶交易信息有可能返回銀行，但現在還沒聲響。在原來的交易模式下，支付機構保留用戶的交易信息，并未返回銀行，不利于央行監管，也不利用銀行二次開發。現在網聯獲取交易信息，支付機構回歸本源。銀行有望從網聯拿到交易數據。這也應該是接下來大家的關注重點。

　　3、利好中小銀行。他們不用花費巨大成本去接兩百多家支付機構，只要接入網聯，就可以服務好自己行的用戶，分享互聯網巨頭們拓展出的消費場景。以前可能會關注銀行卡的商戶營銷，以后可能更關注用戶營銷。因為都接網聯了嘛。這和對中小支付機構一樣，由于進入門檻變平等了，反倒留出了部分個性化、創新服務用戶的空間。

　　4、有部分利空，對一部分金融機構來說，支付機構不能直連，會損失備付金合作銀行的身份。

　　Number5

　　網聯對用戶有哪些影響？

　　1、用戶基本不會感到變化。網聯的設立，是為了改革和優化現有清算體系，前端使用不會也不應該受到影響，也不會改變用戶的操作邏輯和行為。

　　2、如果網聯的系統設計得當，性能良好，分布式服務能夠承受住高并發的壓力，那也不會影響用戶體驗。

　　3、對部分用戶來說，洗錢更不方便了

　　(本文作者介紹：供職于新浪財經)