“鋼鐵俠”燃爆:外資大逆轉 A股反彈能否持續(xù)?

“鋼鐵俠”燃爆:外資大逆轉 A股反彈能否持續(xù)?
2021年03月03日 16:29 券商中國

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  太瘋狂!"鋼鐵俠"暴漲7%,什么情況?澳洲央行突然發(fā)力,外資大逆轉!這一指標再背離,反彈能否持續(xù)?

  三月份三個交易日,A股行情跌宕起伏!

  本周一,上證指數大漲42.32點;本周二,上證指數大跌42.81點。等于說,頭兩天啥也沒干。本以來,A股就這樣平平淡淡過兩會了,沒曾想,在隔夜美股再度殺跌的情況之下,A股卻驕傲了一把。

  上證指數收盤大漲1.95%,創(chuàng)業(yè)板指漲1.04%。盤面上,鋼鐵股成為上漲主力,鋼鐵指數收盤瘋漲超7%。按照歷史的經驗,每當鋼鐵股有所表現的時候,大盤總會要吃灰,但這次不一樣。鋼鐵搭了一個結實的舞臺,金融、稀土、鈦白粉,甚至包括昨天大跌的茅臺都嗨翻了天。

  這畫風變化得有些太迅速,一般投資者真的很難適應。昨天罵坤坤的,今天估計又得愛坤坤了。那么,究竟發(fā)生了什么?在外圍不算太好的情況之下,市場為何突然就飛了呢?要知道,昨天是被北上資金偷襲,今天卻是真金白銀干了100億。分析人士認為,這可能與澳洲央行的一個突然動作有關,該聯(lián)儲表示將把平常購買的較長期債券規(guī)模增加一倍,至40億澳元。市場預期,其他央行可能會跟進。而此時,美債和美元也趨于穩(wěn)定。

  不過,值得注意的是,今天雖然A股大漲,但成交卻再度萎縮。兩市成交金額8627億元,上日為9175億元,萎縮額度超過500億元。而且從市場特征來看,現在處于一個游資活躍的時段,機構的話語權有所下降。若結合成交,后續(xù)可能進入到一個存量博弈的階段。

  “鋼鐵俠”燃爆了

  周三收盤,上證指數收盤報3576.9點,漲1.95%;深證成指報14932.39點,漲1.23%;創(chuàng)業(yè)板指報2997.75點,漲1.04%。

  比較令人意外的是,鋼鐵板塊成為資金攻擊的主要方向。該板塊指數今天大漲超過7%。

  板塊龍頭寶鋼股份大漲超9%,個股出現漲停潮。

  國泰君安表示,在碳中和背景下,21年鋼鐵行業(yè)壓減產量大概率實現,且行業(yè)產能周期基本結束,行業(yè)業(yè)績穩(wěn)定性將穩(wěn)步提升。碳中和是21年兩會和十四五規(guī)劃的重點內容,自2020年9月開始,我國7次表態(tài)在2030年實現碳達峰、2060年實現碳中和。而目前,全國20個省、直轄市和自治區(qū)已經提出2021年將研究、制定碳達峰方案,上海明確提出在2025年達到碳達峰、重慶將碳排放納入環(huán)評考核。

  碳中和是工業(yè)品未來5-10年的重大主題,鋼鐵行業(yè)碳排放占全國總量的18%,壓減粗鋼產量、調整生產結構勢在必行。結合工信部表態(tài)2021年壓減鋼鐵產量的表述來看,21年粗鋼產量大概率同比下降,鋼鐵行業(yè)產能周期在2021年基本結束,產能不再是鋼鐵盈利之殤。

  此外,產業(yè)格局向好,集中度提升,龍頭議價權提升,競爭格局優(yōu)化。鋼鐵產能周期結束后,行業(yè)兼并重組將加速,行業(yè)龍頭不斷通過兼并產能提高市占率。行業(yè)的集中度在政策支持以及鐵礦成本壓迫之下將快速提升,集中度提升后將大大提高龍頭企業(yè)對上下游的議價權,有效傳導成本壓力,提高業(yè)績穩(wěn)定性。鋼鐵價格波動性將持續(xù)下降,表現為電爐煉鋼占比的持續(xù)增加,有效的調節(jié)供給,使得鋼鐵價格波動率下降。優(yōu)特鋼的占比將持續(xù)提升,受益制造業(yè)升級及進口替代,很多特鋼領域的龍頭公司正在逐漸涌現。

  外資大逆轉,發(fā)生了啥?

  除了鋼鐵之外,金融板塊中的銀行、保險表現非常出色。保險指數、銀行指數分上漲4.03%、4.49%。南京銀行寧波銀行漲停。杭州銀行漲7%,創(chuàng)下歷史新高,中國平安漲超4%。

  這些板塊在較大程度上可能是受到了外資的追捧。在周二凈賣出68億之后,今天外資大逆轉。Wind數據顯示,北向資金全天單邊凈買入90.1億元,其中滬股通凈買入64.19億元。

  外圍市場隔夜表現較弱,但北上資金卻大舉殺入。這到底是發(fā)生了什么?分析人士認為,可能與澳洲央行一個動作有關。在上周國債收益率飆升之后,美國國債的拋售在周一、周二有所緩解。美國基準10年期國債收益率從上周五的收盤價近1.46%回落至周二的不到1.4%。五年期美債收益率從上周五的0.775%跌至0.66%。

  澳洲聯(lián)儲近日表示,將把平常購買的較長期債券規(guī)模增加一倍,至40億澳元。澳大利亞十年期國債收益率因此下跌約25個基點,至1.67%。市場認為,可能會有其他央行效仿澳洲央行的行為。

  而在美國,投資者也開始質疑,上周的債券拋售是否過度,隨著債券市場趨于平靜,本周初美國股市再次上漲。美聯(lián)儲主席鮑威爾在周四的講話將受到市場的密切關注,投資者將尋求美聯(lián)儲下一步動作的線索。

  分析人士認為,美債風暴逐漸平息,后續(xù)可能還有余波,但也要視政治博弈和經濟環(huán)境而定?,F在的關注點可能是美元,隔夜美元殺跌在一定程度上刺激了商品走勢。然而,商品走強必然會引發(fā)更強烈的通脹預期和美債拋壓。

  一個背離再現,反彈能否持續(xù)?

  A股市場全線反彈,然而成交量并未跟上。這一點與本周一的情況非常類似。今天兩市成交金額為8627億元,上日為9175億元,萎縮額度超過500億元。

  除此之外,近期還有一個新現象,那就是個股上漲的家數持續(xù)高于下跌的家數。

  分析人士認為,從市場特征來看,現在處于一個游資活躍的時段,機構的話語權有所下降。若結合成交量,后續(xù)可能進入到一個存量博弈的階段。至于反彈,短期來看,馬上進入到兩會會期,在此期間,若外圍沒有大的動靜,市場的波動可能主要來自部委新聞發(fā)布會透露的信息和預期,整體上出現系統(tǒng)性風險的可能性并不高。不過,從長期來看,政策信號的擾動仍可能存在。

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責任編輯:陳志杰

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