結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至2月20日，COMEX黃金期貨投機凈多倉增加，NYMEX、Brent原油、VIX指數期貨投機凈多倉減少，美國10Y國債期貨、ICE美元指數、Cboe比特幣期貨、標普500指數期貨凈空倉減少。（圖片來源：CFTC，ICE，新浪財經）

　　截止2018年2月20日，ICE Brent原油期貨（BNO）投機凈多倉（以下簡稱“凈多倉”）為525，040手，凈多倉周變動減少28，788手。　　

　　NYMEX WTI原油期貨（USO）凈多倉為689，366手，凈多倉周變動減少22，895手。

　　截至美東時間周五，本周WTI原油期貨累漲約3%，Brent原油累漲約3.4%。

　　原油期貨價格已經連續兩周錄得上漲。美國能源信息署（EIA）周四報告稱，截至2月16日當周美國原油庫存意外下降161萬桶，且凈進口下降至2001年EIA開始記錄數據以來的最低水平，出口則大幅增加。此前原油庫存預計將增加180萬桶，且此前三周庫存均為增加。

　　受動蕩局勢影響，利比亞El Feel油田被迫關閉，導致每日7萬桶原油供應受損，這也為油價帶來支撐。

　　周五，油服公司貝克休斯（BHGE）公布的美國周度活躍原油鉆井設備數量增加1臺，總數攀升至799臺，這意味著美國活躍原油鉆井數量已經連續第五周攀升，為近三年以來新高，上周增加7臺。

　　WTI原油期貨合約每手為1000美式桶。

　　COMEX黃金期貨（GLD）凈多倉為190，922手，周變動增加15，316手，與上周相比投機空倉減少近10，000手，占比近13%。

　　本周金價累計下跌1.7%，是今年以來最大單周跌幅。

　　COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。

　　ICE美元指數期貨（DXY）（UUP）凈多倉周變動增加816手，本周凈空倉為2，037手。本周美元先漲后跌，周漲幅0.83%。截至本周五，兌六種主要貨幣的貿易加權美元指數報89.88。

　　ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。

　　CBOT美國10Y國債期貨（IEF）（TLT）本周凈多倉頭寸為-214，480手，凈多倉周變動增加82，455手。

　　持倉數據顯示投機多倉增加近2萬手，空倉減少近6萬手，減倉幅度近6.3%。本周美聯儲公布1月份FOMC會議紀要和半年度貨幣政策報告，美國10Y國債收益率先揚后抑，下半周降幅明顯，周五接近2.866%，顯示市場風險情緒有所釋放。

　　美國10Y國債期貨合約每手面值為100，000美元。

　　Cboe（CBOE）VIX指數期貨（VXX）凈多倉為59，550手，凈多倉周變動減少15，013手。

　　上周數據顯示，VIX指數期貨投機多倉、空倉分別減少接近7萬手和6萬手，本周雙方依舊延續減倉態勢，只是減持數量有所收窄。

　　本周VIX指數繼續回落，從21降至周五16.5附近。

　　Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。

　　CME標普500指數期貨（SPY）凈多倉周變動增加1，011手，凈多倉為-10，258手。持倉數據顯示，多空持倉均有所減少。

美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線）（來源：新浪財經）

　　本周標普500指數累計上漲0.6%。

　　CME標普500指數期貨合約每手價值為標普500指數*1000美元。

　　Cboe比特幣期貨（XBT）凈多倉為-1，608手，凈多倉周變動增加267手。多倉、空倉均顯示增加，其中多倉增加比例超過30%。

　　本周比特幣現貨價格維持震蕩格局，周下跌0.42%。據Bitstamp交易所數據，北京時間2月24日11：00，比特幣現貨價格（BTC）在10370美元附近。

　　Cboe比特幣期貨每手合約對應1個比特幣。

　　美國商品期貨委員會（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）是美國期貨及衍生品市場的監管機構。

　　期貨及衍生品持倉報告（The Commitments of Traders，簡稱COT）由CFTC公布，逢周五發布（遇節日會順延至下一個交易日），數據截至當周二。該系列報告涵蓋NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期貨、期權、互換等衍生品。

　　通常，投資者更關心“可報告持倉”（Reportable Positions）中的“非商業”部分里的凈多倉（Net Positions）。這個指標是由“非商業”持倉中多倉（Long）減去空倉（Short）得到，投資者關心該值的周度變化。研究者如果將這些數據拉到更長時間窗口去考察，也可以在一定程度識別出該品種投機力量的變化趨勢。

　　按照CFTC的定義，“商業”（Commercial）是指涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體。“非商業”（Non-Commercial）則通常指參與“投機”（speculative）的交易商，當中包含對沖基金等資產管理公司。

　　《線索Clues》引用的數據是COT系列報告中“僅期貨”（Futures Only）部分，即不含期權等其它衍生品。這也是主流財經數據提供應商常用的報告口徑。

　　往期回顧：

　　截至2月13日，《交易員持倉報告：瘋狂漸回理性 觀望情緒漸升》

　　截至2月6日，《VIX投機逆轉凈多倉創紀錄 賭標普500下跌倉位增6倍》

　　（線索Clues / 李濤）

責任編輯：李濤