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　　來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)

　　原標(biāo)題：一文讀懂Facebook的 Libra將在周三美國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）聽(tīng)證會(huì)上面臨哪些問(wèn)題 

　　2019年7月17日，美國(guó)時(shí)間周三上午十點(diǎn)，美國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）將召開(kāi)主題為“研究Facebook提出的Libra及其對(duì)消費(fèi)者、投資者和美國(guó)金融體系的影響”的聽(tīng)證會(huì)。根據(jù)外媒披露的一份會(huì)前文件顯示，此次參會(huì)人士包括：Libra項(xiàng)目CEO大衛(wèi)·馬庫(kù)斯、喬治敦大學(xué)法律中心國(guó)際經(jīng)濟(jì)法研究所所長(zhǎng)Chris Brummer，哥倫比亞大學(xué)法學(xué)院比較法教授Katharina Pistor，麻省理工斯隆管理學(xué)院全球經(jīng)濟(jì)與管理實(shí)踐教授Gary Gensler以及Public Citizen的總裁Robert Weissman。

　　2019年6月18日，F(xiàn)acebook宣布計(jì)劃開(kāi)發(fā)一種名為L(zhǎng)ibra（天秤座）的新型加密貨幣，以及一種存儲(chǔ)這種名為Calibra的加密貨幣的數(shù)字錢(qián)包。根據(jù)Facebook發(fā)布的一份白皮書(shū)，天秤座將建立在區(qū)塊鏈之上，由資產(chǎn)儲(chǔ)備支持，并由天秤座協(xié)會(huì)管理。

　　該協(xié)會(huì)由Facebook和其它包括Visa、萬(wàn)事達(dá)等27家知名企業(yè)組成，這些企業(yè)從天秤座協(xié)會(huì)購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)包括其他銀行存款和證券。天秤座的代幣只有在授權(quán)賣(mài)家將代幣賣(mài)回協(xié)會(huì)以交換相關(guān)資產(chǎn)時(shí)才能銷(xiāo)毀。白皮書(shū)顯示，來(lái)自天秤座儲(chǔ)備資產(chǎn)的利息將首先用于支付運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，然后用“天秤座投資令牌”向投資者支付股息。此外，F(xiàn)acebook打算向該協(xié)會(huì)的會(huì)員和其他投資者出售天秤座的代幣，以籌集啟動(dòng)成本。

　　由于Facebook自身的影響力及Libra本身想改變?nèi)蚪鹑诟窬值暮赀_(dá)背景，消息一出則受到了全球多個(gè)國(guó)家監(jiān)管層的高度關(guān)注，尤其是Facebook所在地美國(guó)，更是受到SEC、CFTC及FSC等多個(gè)監(jiān)管組織的問(wèn)詢(xún)。

　　7月13日的這次會(huì)議，就是由FSC組織召開(kāi)的，正如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席杰羅姆?鮑威爾在眾議院金融服務(wù)委員會(huì)上表示，天秤座對(duì)隱私、洗錢(qián)、消費(fèi)者保護(hù)和金融穩(wěn)定表示嚴(yán)重關(guān)注。鏈上財(cái)經(jīng)在查詢(xún)?cè)摃?huì)前文件時(shí)了解到，該會(huì)議主要集中在Libra性質(zhì)的界定、加密貨幣銷(xiāo)售對(duì)消費(fèi)者保護(hù)的影響、隱私數(shù)據(jù)保護(hù)問(wèn)題及Libra的出現(xiàn)對(duì)整個(gè)美國(guó)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有哪些這四個(gè)重要議題。

　　在談到Libra性質(zhì)的具體認(rèn)定時(shí)，該文件認(rèn)為根據(jù)美國(guó)的“豪伊測(cè)試”，Libra將大概率被認(rèn)定為證券。因?yàn)樗鼘⒈怀鍪劢o投資者，以支付啟動(dòng)成本，并為他們提供股息。以投資公司所擁有的證券及其他資產(chǎn)的表現(xiàn)為依據(jù)，但并非完全相同。交易所交易基金（ETF）是一種投資公司，它可以像共同基金一樣由基金贖回，但也允許投資者全天在交易所以市場(chǎng)價(jià)格交易。如果一項(xiàng)資產(chǎn)是投資公司，且不豁免注冊(cè)，則必須遵守旨在將利益沖突最小化的規(guī)定，包括定期向投資者披露其財(cái)務(wù)狀況和投資政策。與ETF一樣，Libra也可以通過(guò)某些授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商贖回，并在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)。雖然天秤座的總部將設(shè)在瑞士，但美國(guó)聯(lián)邦證券法規(guī)定加密貨幣的出售或使用對(duì)象為美國(guó)人的仍然會(huì)受到美國(guó)監(jiān)管。

　　消費(fèi)者保護(hù)層面，該文件認(rèn)為，加密貨幣的銷(xiāo)售、交換或營(yíng)銷(xiāo)方式可能會(huì)使加密貨幣交易所或其他相關(guān)業(yè)務(wù)受到某些消費(fèi)者保護(hù)法的約束。但目前美國(guó)的消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）還沒(méi)有對(duì)加密貨幣行業(yè)行使監(jiān)管權(quán)力，但它正在接受與加密貨幣相關(guān)的投訴，并表示將在適當(dāng)?shù)那闆r下執(zhí)行消費(fèi)者金融法。

　　用戶(hù)隱私保護(hù)也是美國(guó)監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的部分，值得一提的是，F(xiàn)acebook就曾因?yàn)橛脩?hù)隱私保護(hù)方面問(wèn)題，被美國(guó)國(guó)會(huì)多次質(zhì)詢(xún)，并可能將面臨高達(dá)50億美元的罰款。根據(jù)白皮書(shū)內(nèi)容，F(xiàn)acebook還沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明它打算如何獲取用戶(hù)的同意，只是說(shuō)個(gè)人數(shù)據(jù)將被共享，以打擊欺詐，用于研究和數(shù)據(jù)分析的改進(jìn)，并符合法律的要求。

　　訪(fǎng)問(wèn)Libra及Calibra，用戶(hù)必須提供有效的政府身份。然而，如果沒(méi)有在服務(wù)條款中披露的更明確的同意措施，用戶(hù)可能不知道如何使用他們的數(shù)據(jù)。加密貨幣交易所也經(jīng)常成為網(wǎng)絡(luò)攻擊和數(shù)據(jù)泄露的目標(biāo)。為了方便其加密貨幣交易，F(xiàn)acebook打算管理并保存一個(gè)詳細(xì)的社交、金融和政府?dāng)?shù)據(jù)的數(shù)字存儲(chǔ)庫(kù)，這可能會(huì)進(jìn)一步增加他們的黑客風(fēng)險(xiǎn)。

　　最后，該文件還提到Libra由于擁有銀行職能，如允許用戶(hù)存款、提供貸款和要求用戶(hù)存款貨幣，但與傳統(tǒng)銀行不同的是，天秤座的代幣不會(huì)是聯(lián)邦的貨幣供應(yīng)，包括美元或現(xiàn)金，以及支票和儲(chǔ)蓄賬戶(hù)余額。如果另一種不受政府控制的貨幣（如加密貨幣）得到廣泛使用并具有可行性，這可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策產(chǎn)生負(fù)面影響，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)將失去通過(guò)操縱系統(tǒng)中的現(xiàn)金來(lái)控制通脹和通脹目標(biāo)的壟斷地位，進(jìn)而影響美國(guó)金融安全。

　　此外，鏈上財(cái)經(jīng)此前在Libra白皮書(shū)發(fā)布不久后就發(fā)文提到的其KYC存在隱患，該文件也重點(diǎn)提到Libra并未向外界解釋如何確保用戶(hù)（尤其是未驗(yàn)證身份的用戶(hù)）與實(shí)體相關(guān)聯(lián)。其次，目前也沒(méi)有相關(guān)法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)來(lái)審查L(zhǎng)ibra令牌的新用戶(hù)和交易。

責(zé)任編輯：唐婧