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本文源自：期貨日報
OPEC、俄羅斯有新動作！
昨夜，OPEC表示，原定于11月26日舉行的OPEC+會議將推遲到11月30日。OPEC代表們對媒體表示，沙特阿拉伯與成員國們就產量水平進行了艱難的談判。
三位消息人士稱，由于對一些成員國的石油產量數據和相關配額存在分歧，歐佩克+推遲了會議。
也有市場消息稱，歐佩克內部難以就減產問題達成一致：在6月舉行的上次會議上，由于產能惡化，非洲歐佩克國家安哥拉、剛果和尼日利亞被迫接受2024年較低的生產配額。如果這些國家隨后被要求在較低配額水平的基礎上進一步減產，這可能難以接受。非洲國家獲得了由外部顧問進行審查的權利，尼日利亞至少最近表明其產能可以超越新的限制。與此同時，阿聯酋已經從歐佩克+那里獲得了在明年1月份適度增產的權利。
消息傳出后，WTI原油、布倫特原油跌超4%。不過，今晨收盤油價跌幅顯著收窄，WTI原油收跌0.86%，報77.10美元/桶。布倫特原油收跌0.59%，報81.96美元/桶。內盤方面，燃油夜盤收跌5.72%，低硫燃油收跌4.65%。
有報道稱，油價尾盤跌幅收窄的原因在于沙特及其盟友對安哥拉和尼日利亞等非洲產油國的配額左右為難，迫使OPEC+推遲11月產油政策會議，與中東產油大國之間的意見分歧無關。
俄羅斯方面，據央視新聞今晨消息，當地時間22日，俄羅斯聯邦政府決定取消9月21日實施的夏季柴油燃料出口臨時禁令。
俄羅斯能源部22日發布消息稱，在過去的兩個月里，俄境內煉油廠的煉油量居高不下，俄國內柴油和車用汽油均已達到飽和狀態。冬季的到來使得市場對夏季柴油的需求減少，考慮到國內市場價格的形勢，俄政府決定取消夏季柴油的臨時出口禁令。俄能源部稱將繼續監測燃料生產和價格指標，以便在可能的情況下迅速采取措施，確保國內市場的燃料供應。
此外，昨天美國石油協會（API）和美國能源信息署（EIA）公布的最新數據顯示原油庫存驟增。API數據顯示，截至11月17日當周，美國API原油庫存增加904.7萬桶，預期增加146.7萬桶，前值增加130萬桶。EIA數據顯示，截至11月17日當周，美國EIA原油庫存增加870萬桶，分析師預期增加51.02萬桶，彭博用戶預期增加170萬桶，前值增加359.2萬桶。
中植集團宣布“暴雷”
中植集團相關產品無法兌付事件有了最新進展。
11月22日，中植集團發布致投資者公開信表示，中植集團資不抵債的窟窿超2000億。
11月22日下午四點，中植集團在小程序公告板塊發布了《致投資者的一封致歉信》，信中披露了集團總資產賬面金額及負債規模。
信中顯示，按照中介機構模擬合并口徑測算，集團總資產賬面金額約2000億元，由于債務巨大，在剔除保證金后相關負債本息規模約4200億—4600億元，已嚴重資不抵債，存在重大持續性經營風險。
中植集團稱，初步盡調顯示，集團短期內可用于兌付債務的資源遠低于整體債務規模。由于集團資產體量龐大，產業分布復雜、經營主體和項目主體眾多，大量代持企業資產、關聯融資及對外擔保事項還須進一步延伸審計進行核查確認，最終資產負債狀況可能還會根據核查情況予以調整，中植集團將及時向投資者通報相關信息。
對此，公司對投資者產生損失深表歉意，向廣大投資者鄭重承諾：遵循市場化、法治化原則，集團將嚴格遵守法律規定，積極配合并敦促中介機構進一步深化清產核資工作，分準確查清資產債務具體情況，將集團所有資產、權益，公平公正地用于投資者權益的保障。
公開資料顯示，中植集團由解直錕于1995年成立，2001年，中植集團開始進軍金融產業，2002年中植聯合哈爾濱市國資委、黑龍江省牡丹江新材料公司和哈爾濱宏達建設公司等五家企業，共同出資重組哈爾濱國際信托投資公司，也就是中融信托的前身，從2002年開始大力發展信托業務。除信托外，中植集團還拿下私募、保險等牌照，并大舉向外擴展，組建了中融基金、橫琴人壽、恒邦財險及恒天財富、新湖財富、大唐財富、高晟財富四大財富公司。據了解，其巔峰時期同時投資超55家上市公司，資產值超萬億。
原油市場當前基本面情況如何？
上周，有四位熟悉沙特政府想法的人士對媒體透露，OPEC“帶頭大哥”沙特極有可能將當前預定在年底結束的100萬桶/日自愿減產至少延長到明年春季。以沙特和俄羅斯為首的產油國聯盟OPEC+可能會考慮再額外削減產量最多100萬桶/日。
有海外分析師認為，原油價格大跌，主要意外因素是非核心OPEC成員國產量遠強于預期，部分抵消了OPEC核心成員國的減產。
中信建投期貨能化首席研究員董丹丹告訴期貨日報記者，本周末OPEC+部長級會議召開前夕，關于OPEC+內部不睦的消息不斷傳出，大會甚至推遲舉行。當下分歧主要有：1．沙特不滿自己單方面延長減產100萬桶/日，希望看到更多的產油國進入減產行列。2．針對上一次OPEC+會議制定的條款，即對非洲國家產量限額的下移，安哥拉表示不滿。
中州期貨原油分析師鄭思霄表示，OPEC+會議推遲，市場開始揣摩OPEC各方及盟國俄羅斯的減產思路，整體來說，市場價格預期已經打出，對原油價格沒有太大的分歧，昨夜大跌顯示市場已對OPEC減產落空計價，后續油價走勢主要看即將參與定價的幾個主要產油國當前基本面情況。
據鄭思霄介紹，俄羅斯方面，9月20日，俄副總理預測俄羅斯2023年原油和凝析油（總）產量將下降。目前預測2023產量為5.27億噸，約1058萬桶/日，低于此前預估的5.35億噸，約1074萬桶/日。2022年2月俄烏沖突爆發后，俄方產量大幅波動，在2022年4月降至914萬桶/日。目前，俄羅斯到2023年底都會配合沙特自愿減產100萬桶/日，將把原油出口量較5、6月平均水平減少30萬桶/日。
委內瑞拉方面，產量從2022年2月的68萬桶/日增加到今年9月的77萬桶/日，俄烏沖突能源緊缺，美國在此期間放松制裁。對委內瑞拉來說，當前增產空間有限，大約從目前水平增加約10萬桶/日，達到約85萬桶/日。增產阻力是稀釋劑采購問題、基礎設施以及缺乏投資和熟練勞動力。
伊朗方面，近幾個月來伊朗石油產量穩步上升，9月伊朗石油產量升至301萬桶/日，為俄烏沖突以來的最高水平（2022年2月產量256萬桶/日）。伊朗正在通過修井來提高現有油田的產量。但由于伊朗在巴以沖突里支持哈馬斯真主黨，美國對伊朗的制裁收緊可能會打斷其最近的產量增長。美國對伊朗的出口控制大約在50萬桶/日或更多。
阿聯酋方面，相比于沙特的減產預期，阿聯酋仍計劃在1月份將其原油產量目標提高到307.5萬桶/日，比上個月的日產量高出約13.5萬桶。6月OPEC+減產協議時，阿聯酋在會議上就獲得了這一增產的許可，同時安哥拉、剛果和尼日利亞的配額遭到下調。當時阿聯酋反其道而行之的原因是未來產能增加和減產政策矛盾。
原油后市怎么走？
對于原油未來走勢，董丹丹表示，沙特在過去半年為了支撐油價做出了巨大犧牲，沙特希望看到更多國家進一步減產在情理之中。10月和11月間全球原油市場已經停止去庫，WTl和SC原油甚至跌到了Contango結構，如果希望油價進一步走高，就需要有更多的減產。當下OPEC+相對于2022年10月一共減產了近500萬桶/日，這500萬桶/日的減產量被美國、加拿大、挪威、巴西和伊朗的增產所抵消。如果OPEC+談判破裂，500萬桶/日的供給增量將撲面而來，油價可能快速跌落至40美元/桶附近，這是很多頁巖油田的可變成本區間。
“OPEC+各個國家都難以承受油價暴跌帶來的重創。我們認為產油國之間最終會妥協，會議推遲因為成員國為了自身利益出現爭執，但當前他們利益最大化仍是聯合減產，并且可能是減產更多?！倍さた偨Y道。
鄭思霄認為，后續油價還會受人民幣匯率影響，美元兌人民幣匯率波動幅度大，如果未來出現減產超過100萬桶/日的情形，布倫特原油可能沖高至90美元/桶以上。近日，由于人民幣升值趨勢明顯，SC原油在此情況下可能至670元/桶左右。
中信期貨分析師楊家明表示，今年三季度原油在美國經濟增速超預期、OPEC+減產（中東需求旺季出口下降）以及巴以沖突帶動下走強。進入四季度，市場預期美國經濟增速難以維持如此高位，中東需求旺季結束，原油出口環比增長，巴以沖突范圍縮小化，疊加美國、巴西、委內瑞拉、伊朗等國原油產量不斷提升，原油將持續下跌。同時，宏觀施壓需求和供應增長仍是大概率事件，市場需要看到以沙特為首的OPEC+進一步深化或延長減產托住油價，因此近期在布倫特原油跌破80美元/桶后，沙特及時通過預期管理（市場預計減產會延長到明年一季度）將油價穩住。展望后市，此前沙特通過喊話讓油價短期止跌企穩，但市場需要更大幅度更加持久的減產或者看到產量環比下降才能徹底企穩，本月的OPEC+會議已經被市場計價，市場預期主要產油國要延長減產至明年一季度，未來若有超預期減產，油價將上沖回落，若減產不及預期，則再度大幅回落。
“策略方面，美聯儲雖然停止加息，但其后的貨幣政策還不明確，暫時作為判斷原油遠月趨勢的標準，在未來5個月遠月做空。如果出現利好情況，未來遠月的空單策略可能性價比更高，原油頂部在90美元/桶左右，底部在60—70美元/桶時OPEC會選擇救市?！编嵥枷稣f。
責任編輯：凌辰
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