投資者需考慮自身實際需求，警惕匯率風險。

　　“這期美元存款的利率已經又降了點，下個月還可能降，欲購從速哈。”廣州某外資行客戶經理近期在社交平臺上“攬客”。從他發送的美元存款利率表看，近3個月以來，該行美元存款最高年化利率6月份還有5.3%，7月已下降10BP至5.2%，而8月僅有5.0%。

　　事實上，美聯儲雖然還未正式降息，但已有多家銀行提前“備戰”。一方面，部分銀行逐步下調美元存款利率，規避潛在的利率錯配風險；另一方面，部分銀行美元理財的業績比較基準也有所下調。業內機構多認為9月美聯儲降息時點將至。未來隨著美元利率下行落地，國內銀行的美元存款利率也將進入降息區間。

　　值得注意的是，國內存款降息背景下，近期不少銀行尚存的高息美元存款重新“吸睛”，開始密集“攬客”。但業內多認為，考慮到美聯儲降息在即，后期匯率波動或將加大，投資者需考慮自身實際需求，警惕匯率風險。

　　城商行、外資行美元存款利率仍較高

　　在一筆一年期美元存款到期后，在廣東做跨境電商生意的林明（化名）發現，銀行新發行的美元存款利率已經大不如前。

　　林明告訴記者，自己從去年3月就開始在某城商行購買美元存款，第一次存了5萬美元3個月，年化利率是5.5%。后續多次存入不同期限的美元存款，年化利率都在5%以上。但是現在存入，客戶經理提供的最高年化利率僅有4.6%。

　　這并非個例，近期隨著美聯儲降息預期不斷升溫，已有多家銀行下調美元存款利率。

　　以江蘇銀行一款1萬美元起存的存款產品為例，該產品1個月期限的年化利率為4.95%，較上月下調10BP。3個月期限、6個月期限的年化利率分別為4.85%、4.7%，較此前均有所下調。

　　與城商行小步調整不同，記者注意到，多家國有大行在更早之前已悄然調整美元存款利率，最高年化利率已下行至3%下方。建設銀行廣東某支行客戶經理告訴記者，目前5000美元起存，1年期限、2年期限的美元定存產品年化利率均為2.8%，6個月期限的年化利率僅為2.5%。中國銀行廣東某支行的客戶經理也稱，目前1萬美元起存的一年期美元存款年化利率僅為2.8%。

　　部分外資行的美元存款利率相對堅挺，年化利率仍保持在5%以上，不過較年內高點也有所下滑。記者從渣打銀行某支行網點客戶經理處獲悉，該行8月針對新開戶合格優先理財賬戶，3個月、6個月、1年期美元存款年化利率均為5%，較6月分別下降20BP、30BP、10BP。

　　此外，上半年火熱的美元理財也有降溫跡象，有理財子公司開始提前布局，調低業績比較基準。

　　以招銀理財某款美元一年期定開固定收益類理財產品為例，該產品最新一期（2024年8月5日~2025年8月5日）的業績比較基準為0.5%~2%。而在上一個投資周期，比較基準為2%~4%。

　　市場博弈最后窗口期

　　銀行美元存款利率與美聯儲動向緊密相關。2023年，在美聯儲加息周期下，國內美元存款利率不斷走高，部分1年期美元存款利率可高達5.5%。央行數據顯示，一年期美元大額存款利率由2022年1月的1.28%快速上升到2023年3月的5.67%。

　　但在2023年7月，美元存款利率出現分化。多家國有大行下調最高美元存款利率至2.8%，部分外資行、城商行仍維持5%以上的美元存款利率。

　　“近期部分城商行、外資銀行美元存款利率下調，主要也是為了提前應對美聯儲降息，規避潛在的利率錯配風險。”華南一名銀行業內人士認為，商業銀行美元存款利率一定程度上跟銀行經營結售匯需求和美元自身走勢有關。近期美聯儲降息的可能性在加大，這將導致美元存款利率和美元理財產品收益率步入下行通道。

　　“美聯儲將降低聯邦基金利率，美國進入降息周期。”中信建投銀行業分析師馬鯤鵬在研報中指出，受此影響，預計美元理財產品業績比較基準會降低，但依然會高于全部理財產品；同時預計為了對沖美元利率下調，美元理財產品的風險等級會提高。

　　盡管美元存款利率將進入下行通道，但由于利率較高，市場熱度依然居高不下。一方面，美元降息預期下，有客戶選擇抓住最后的高息窗口期，提前鎖定較高利率。廣東某外資行客戶經理告訴記者，該行9月開始美元存款利率即將更新，大概率會再次下調，因此部分近期有留學等相對確定需求的客戶選擇集中購入美元存款。此外，由于人民幣存款利率不斷調降，與美元存款利率之間存在差距，近期也有客戶選擇小比例存入美元存款，追求更高的收益空間。

　　另一方面，也有企業仍大手筆購入美元存款。8月6日，上市公司科瑞技術（002957.SZ）發布了《關于使用部分自有閑置資金進行證券投資的進展公告》。公告顯示，該公司及子公司已購買7筆美元定期存款，購買時限多在1個月~3個月，預計年化收益率在5.3%~5.6之間。合計購買金額約為2800萬美元。

　　記者注意到，該公司此前已多次購買美元存款，并收獲頗豐。在已到期贖回產品中，年化收益率在5.2886%~5.6%之間。

　　警惕匯率波動風險

　　近日，美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行年會上釋放了較為明確的降息信號。美國勞動力市場的遇冷、通脹情況的好轉或是美聯儲政策“掉頭”的重要推力。

　　招銀國際研究部認為，9月降息已無懸念，預計9月和12月將兩次降息合計50個基點。中金公司研究部宏觀分析師肖捷文在研報中預測，基準情形是美聯儲將在9月降息25個基點，如果非農數據再次意外疲軟，也可能降息50個基點。

　　雖然目前部分中小銀行的美元存款利率仍在5%左右，但大多數銀行理財經理都會提示，注意匯率波動風險。

　　東莞某銀行的客戶經理對記者表示，一般會建議原本持有美元活期的客戶繼續選擇這類產品，但考慮到目前的匯率波動風險，暫時不建議原本持有人民幣的客戶換匯購買。

　　“不確定來自兩方面，一方面是購匯結匯有價差，存在一定匯兌損失；另一方面，定期存款鎖定周期一般為1月~1年，而市場預期9月美聯儲將降息，如未來匯率波動或將造成一定損失。”她認為，目前并不是“上車”美元存款的最佳時機。

　　后續匯率波動或將加強，一定程度將影響美元存款的實際收益。華金證券首席策略分析師鄧利軍表示，歷史上美聯儲三次降息期間美元指數多走弱，人民幣對美元匯率也因此走強。近期美元指數已出現大幅下跌，截至8月25日中午12點，美元指數跌破101，錄得100.69，較8月15日的高點103.2004跌幅明顯。與此相應的，最近一個月在岸人民幣對美元升值已超過1500點，幅度達2.1%。

　　業內人士建議，美聯儲降息預期增強，投資者在購買美元存款、美元理財等產品時，不能僅看表面利率，更需要注意匯率波動對實際收益的影響。尤其是在當下時點，建議切勿盲目跟風，警惕匯率風險。

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責任編輯：何俊熹