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原標題：光伏與鋰電遭遇九月“開門黑” 行業(yè)龍頭股價齊大跌
需警惕短期股價嚴重透支業(yè)績預期，估值過高的風險。
9月1日，前期表現(xiàn)強勢的高景氣度板塊光伏、鋰電池遭遇“開門黑”。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，截至當日午盤，捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、陽光電源、天合光能、大全能源等前期熱門光伏公司股價一度跌逾10%，通威股份、晶澳科技、錦浪科技一度跌停。
鋰電池板塊持續(xù)下挫，Wind鋰電池指數(shù)（884039.WI）當日早盤一度下跌5.30%。其中，杉杉股份跌停，贛鋒鋰業(yè)大跌9.09%，華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)等龍頭概念股大跌超過7%。寧德時代、比亞迪盤中一度跌逾4%、6%。
截至9月1日收盤，光伏太陽能板塊重挫近5%，其中易事特跌19.97%，捷佳偉創(chuàng)跌16.81%，邁為股份跌13.73%，金辰股份等13個股票跌幅超10%；鋰電池板塊跌約4%，其中贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等近20只個股跌停。
中報季剛過，光伏熱門龍頭股股價齊“跳水”
光伏公司們剛剛?cè)堪l(fā)完中報，A股市場就開了一個大玩笑。
9月1日開盤后不久，龍頭股股價集體“跳水”，帶動板塊下挫。截至午盤，捷佳偉創(chuàng)、邁為股份股價跌逾10%，拓日新能、錦浪科技、航天機電、大全能源跌逾9%。而千億市值的光伏公司股價表現(xiàn)同樣不力，通威股份、陽光電源、天合光能、晶澳科技、正泰電器分別下跌7.95%、6.97%、6.51%、5.53%、5.37%，隆基股份跌幅為3.96%。值得一提的是，早盤時分，更驚魂一幕一度上演，通威股份、晶澳科技甚至跌停。
對于股價出現(xiàn)大幅波動的情況，有光伏企業(yè)相關人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，就公司自身而言并沒有出現(xiàn)經(jīng)營異常或行業(yè)利空消息，“不排除是一些主力資金調(diào)倉換股引發(fā)的板塊震動。”
不可否認的是，盡管上半年供應鏈依舊存在不穩(wěn)定的因素，如產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲、出口成本增加，但不少光伏企業(yè)上半年的業(yè)績保持住了增長態(tài)勢。
根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者的統(tǒng)計，53家A股（以光伏為主營業(yè)務）光伏公司今年上半年合計實現(xiàn)營業(yè)收入2790.21億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為287.33億元，均較去年同期顯著增長。這其中，通威股份、中環(huán)股份、特變電工、福萊特、大全能源等公司上半年凈利潤均實現(xiàn)翻倍式增長。
以通威股份為例，該公司今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入265.62億元，同比增長41.75%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為29.66億元，同比增長193.50%。但在9月1日，該公司早盤股價一度跌停。
“業(yè)績兌現(xiàn)，疊加利好消息，不少光伏公司近期股價已經(jīng)持續(xù)創(chuàng)新高了。”一位不愿具名的新能源行業(yè)分析師告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，不少龍頭企業(yè)的股價均在8月30日創(chuàng)下新高：隆基股份最高觸及98.58元/股，總市值超過5000億元；通威股份盤中最高達62.32元/股，總市值突破2800億元；中環(huán)股份盤中股價曾達到56.24元/股，總市值越過1700億元……
龍頭光伏企業(yè)近期股價創(chuàng)新高的背后，利好消息也不斷刺激資本市場。其中，最受市場關注的一則消息莫過于財政部8月27日發(fā)布的《2021年上半年中國財政政策執(zhí)行情況報告》。
該《報告》提出，優(yōu)化可再生能源發(fā)電補貼政策，下達可再生能源電價附加補助資金預算890億元，支持光伏、風電等可再生能源發(fā)電。加快補貼清單公布確權(quán)，紓解可再生能源發(fā)電企業(yè)融資難題。2021年起，新增集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目和陸上風電項目實現(xiàn)平價上網(wǎng)，將進入大規(guī)模推廣應用的新階段。下達2021年清潔能源發(fā)展專項資金預算60.1億元。
事實上，光伏板塊自去年成為資本市場的“香餑餑”后，其炒作熱度也在不斷分化。上半年，光伏制氫、儲能、原料漲價輪番成為資本炒作光伏板塊時的細分熱點。而在近期，HJT異質(zhì)結(jié)、分布式整縣開發(fā)輪番接力，也相繼推升了不少相關公司的股價。
然而，當股價創(chuàng)新高之時，一些公司的估值便出現(xiàn)“泡沫”。以近期的炒作熱點HJT異質(zhì)結(jié)為例，邁為股份、金辰股份在股價破百元之時，其市盈率也突破百倍。截至9月1日午盤，邁為股份、金辰股份股價報697元/股、154.35元/股，分別下跌10.32%、10%，動態(tài)市盈率分別為157倍、191倍。
鋰電板塊受挫，天能股價連續(xù)三日下跌
9月1日，與光伏板塊一同下跌的還有鋰電池板塊。截至午盤、杉杉股份跌停，贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)大跌，比亞迪、寧德時代盤中股價也一度下跳。
但與光伏板塊不同的是，鋰電板塊調(diào)整已有數(shù)日。“此番回調(diào)也是情理之中，鋰電池概念企業(yè)中報業(yè)績普遍報喜，市場預期走高，有必要降溫。”前述分析師告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
Wind鋰電池指數(shù)顯示，本輪鋰電池行情始于今年3月底。3月25日，當盤中指數(shù)跌至5095.23點后，該指數(shù)一路上揚，五個月內(nèi)累計漲幅104.83%。
實際上，今年上半年，鋰電池概念企業(yè)中期業(yè)績捷報頻傳。以凈利潤指標為例，在A股22家鋰電池概念公司中，超過90%的企業(yè)凈利潤同比增長，杉杉股份、長遠鋰科凈利潤同比增幅更是達到驚人的27倍。即便與疫情前的2019年同期相比，仍有15家公司的凈利潤同比實現(xiàn)翻倍式增長。
政策環(huán)境的利好，使得鋰電進入高景氣度行業(yè)。開源證券測算，預計2021-2022年全球鋰行業(yè)供需偏緊態(tài)勢難以改變，剛性缺口下鋰礦易漲難跌。在此背景之下，國內(nèi)各大鋰電池企業(yè)紛紛開始擴建產(chǎn)能以期獲得更多話語權(quán)。
根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，近一周之內(nèi)，國軒高科、榮盛盟固利、吉利旗下耀寧科技、孚能科技、天能股份等多家企業(yè)相繼宣布投建動力電池項目，新增規(guī)劃產(chǎn)能57GWh，總投資金額約300億元。
8月27日，天能股份發(fā)布公告稱，擬使用超募資金及自有資金，向下屬子公司湖州新能源增資以實施湖州南太湖基地年產(chǎn)10GWh鋰電池項目，預計總投資金額為39.73億元。其中，一期擬新建電芯及PACK產(chǎn)線，達產(chǎn)后形成年產(chǎn)3GWh磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能，預期建設周期為12個月。二期達產(chǎn)后形成年產(chǎn)7GWh磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能，預期建設周期為30個月。
天能股份上半年公布的財報顯示，報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入162.55億元，同比增長9.34%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.72億元，同比下滑14.89%。
不過，在半年報和40億對外投資項目公布后，A股天能股份、H股天能動力股價均遭遇不同程度的下跌。截至9月1日午盤，近三個交易日，天能動力累計下跌27.70%，天能股份累計下跌18.26%。
對此，21世紀經(jīng)濟報道記者聯(lián)系天能股份董秘辦，其工作人員表示該公司目前經(jīng)營狀況正常，股價波動屬于股市的正常表現(xiàn)。
前述分析師對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，光伏、鋰電都是中長期發(fā)展前景向好的行業(yè)，但也應警惕短期股價嚴重透支業(yè)績預期，估值過高的風險。
（作者：曹恩惠 編輯：張偉賢）
責任編輯：戚琦琦
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