作者：潘玉蓉

　　存款搬家的故事，每年都有新的演繹。

　　2013年至2018年，借著互聯網金融的東風，存款向余額寶等貨幣基金搬家蔚然成風。2018年，隨著貨幣基金被納入嚴格監管和規范，存款搬家的路徑轉向了銀行現金類產品，造就此類產品規?？焖偕仙?。2020年以來，公私募市場得到極大發展，同時監管確立對現金類產品的規范框架，銀行存款向非貨基、股權類資產的大遷徙已然在路上。

　　從上市銀行半年報看，銀行公募基金代銷收入普遍出現30%以上的增長，私募產品的對接也如火如荼。這場財富管理的轉型之仗，各家都在尋找自己的打法。

　　銀行激戰公募代銷

　　今年7月2日，招行推出差異化公募基金費率體系，將超過千只權益類基金申購費率降至一折，形成不打折、C類、打一折等各類基金費率的立體結構。

　　很快，平安銀行也跟隨，將超過3000只A類份額基金申購費率降至一折。同時，平安銀行在線上全面主推前端申購手續費為0的C類基金份額，覆蓋近1600只基金，打破銀行業賣A類份額為主的傳統，向互聯網基金銷售平臺看齊。

　　自降費率，顯示了銀行拿下基金代銷份額的決心。今年半年報業績顯示，發力財富管理的銀行，各項基金代銷指標的增速遠高于其他業務增長指標。

　　例如，上半年招行代理基金收入67.19億元，同比增長39.75%，受益于基金發行市場增長較好，權益類基金繼續發力，權益類基金代銷優勢進一步擴大。平安銀行代理基金收入23.79億元，同比大幅增長172.6%。上海銀行上半年代銷非貨幣公募基金的銷售規模187億，同比增長103%。

　　自降費率后，有部分投資者擔心此舉可能對銀行手續費收入的增長帶來負面影響。

　　招行財富平臺部人士稱，在搭建這套差異化定價體系前，招行內部進行過多次討論，目前的方案是對手續費收入影響最小的方案。

　　招行相關人士表示，對代銷基金的費率調整，總體考慮是為了更好地為客戶提供優質服務，給客戶更多選擇，也是順應財富管理客戶的需求，以及互聯網金融的競爭。

　　“短期內可能會對手續費收入帶來一定影響，但因為是穩步推動，而且是一個立體化、差異化的定價策略，預計這部分影響相對可控。同時，我們借此還能服務更好更多的零售客群，帶來保有量和持有規模的增長，綜合來看影響會相對較少。”該人士稱。

　　平安銀行行長特別助理蔡新發表示，下調費率后，平安銀行希望通過提供更精準和多元的服務，來吸引客戶，增加整體收入從而彌補損失。

　　招商銀行人士認為，無論是理財、基金還是保險代銷，隨著量級的增加，費率都可能是下行態勢。畢竟，對于銀行而言，希望通過AUM的增長帶來手續費收入的持續增加。

　　財富管理打法升級

　　除了公募基金代銷外，上半年銀行代理的私募基金、理財業務、信托計劃的增長也很可觀。

　　拿平安銀行為例，上半年代理理財收入3.28億元，同比增長33.3%。平安的私募貨架覆蓋了市場上主流投顧和旗艦策略，上半年代理私募復雜產品銷售額同比增長91.5%。

　　上半年招行代理信托計劃收入45.28億元，同比增長23.85%；代銷理財收入28.74億元，同比增長32.56%，相對于招行的體量，這個增幅仍不小。

　　增長數字的背后，固然有上半年市場行情加持的因素，也離不開兩家銀行對客群需求的洞察和客戶經營的深化。

　　比如招行正深入探索智能投顧、智能投研在產品形態上的應用，破題復雜產品線上配置，提升客戶線上的理財體驗。同時，推進線上線下一體化，提升傳統經營模式的效能，力爭成為客戶的財富管理主辦行。

　　平安銀行在用科技賦能現有財富管理團隊同時，還加強了與平安集團在高端醫療、健康養老等領域的合作，平安銀行董事長謝永林對此給予厚望。

　　上海銀行提出財富管理“二次轉型”。具體做法包括，深度推進與公募基金的多維度合作，打通投資，代銷、托管、負債多個產品線，將與基金公司的合作范圍從固收向權益資產擴展，從表內向表外擴展。此外，上海銀行還將拓寬優質非公募產品線，大力推動TOF（信托投基金），FOF（基金投基金）等配置品類，滿足不同客戶多元化需求。

　　上半年，上海銀行財富管理中間業務收入7.61億，同比增長36%。報告期末，個人非保本理財產品余額4022億，較去年末增長14.83%。

　　長沙銀行啟動了“財富管理攻堅戰”，將健全客戶分層分群管理機制，通過大數據調研，定位富裕晚年客戶、富裕家庭主婦、中小企業主為三類重點潛力客群。建立“一個客戶對N個產品”和“一個產品對N 個客戶”的精準營銷體系，搭建總分支三級級財富管理架構。

　　存款類產品收益下降成定局

　　“控成本”是今年銀行經營的關鍵詞。招行在半年報中表示，“展望下半年，商業銀行存款增長壓力不減，存款競爭日趨激烈，本公司仍將面臨規模增長與成本管控兩方面的挑戰?！?/font>

　　今年6月21日，銀行存款利率定價機制改革啟動，新報價機制將過去“基準利率×倍數”改為“基準利率+基點”，一年期以上的存款產品，利率上限相較此前有所下降。新規的實施，對銀行高企的存款成本壓力有所緩解。

　　然而，站在投資理財的角度，存款報價機制改革后，存款產品尤其是大額存單在理財市場上的吸引力下降了。

　　今年6月11日，銀行現金管理類產品監管新規出臺后，監管規范與貨幣基金趨于一致，過去銀行現金管理類產品收益率普遍比貨幣基金高50-70個BP的情況將一去不復返。

　　在存款收益和低風險理財產品收益下降的大趨勢下，居民財富流向哪里值得關注。

　　今年上半年，存款繼續向“固收+”理財、基金搬家。趨勢之下，銀行也甘愿降費引流，力求成為客戶財富管理的主辦銀行。畢竟，未來誰能更好地洞察居民財富流動趨勢，誰能在銀行理財、公募、私募、資管等領域之間形成有效連接，在資金與資產之間打造最優路徑，誰才能占領財富管理大市場的C位。

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責任編輯：陳嘉輝