“擁硅為王”再現？ 光伏掀起多晶硅爭奪戰

　　本報記者/張英英/吳可仲/北京報道

　　2003年圣誕節前夕，德國公司Solar World老板收到了一份“禮物”：一張圣誕卡和一個翻修的老式打火機。其中，打火機是Solar World老板兒子的玩物，大概是中國上世紀70年代的，打火時會響起《東方紅》。

　　寄送“禮物”的是彼時無錫尚德的掌舵者、“中國光伏教父”施正榮，在此之前，他曾受托幫忙修理打火機。而正是因為這樣一個插曲，施正榮順利拿到了多晶硅供應單，并及時把握住了2004年德國光伏市場爆發的機遇。

　　多晶硅位于光伏產業上游，其重要性不言而喻。一直以來，“擁硅為王”都是中國光伏發展史上不成文的定律。

　　在“碳中和”時代背景下，光伏市場迎來高景氣的長牛周期。在需求刺激下，2020年以來整個光伏產業鏈呈現一片火熱擴產潮，而多晶硅是風口中的“短板”。如此情形下，隆基股份、晶澳科技、中環股份和天合光能等頭部企業也上演了一部簽長單鎖量的搶購大戲，以確保供應鏈安全。

　　《中國經營報》記者注意到，相比“超配”的光伏硅片、電池和組件產能，如今的多晶硅市場可謂迎來“量價齊飛”的黃金發展期。而歷經群雄逐鹿后的“剩王們”——通威股份、保利協鑫、大全新能源、新特能源和亞洲硅業等，也將在新需求、新資本平臺、新技術和新戰術等多重因素共同作用下迎來新變局。

　　誰搭建了“空中樓閣”？

　　“目前部分硅片企業已經減產了，下個月其他企業還要停一部分爐子。”2月24日，某硅片企業負責人王明（化名）坦言，近期由于多晶硅供需偏緊，有些硅片生產商已經出現 “無料下鍋”的現象。

　　不僅如此，2021年的多晶硅價格延續2020年兇猛態勢。中國有色金屬工業協會硅業分會（以下簡稱“硅業分會”）最新（2月24日）數據顯示，本周國內多晶硅單晶復投料成交均價為10.63萬元/噸，環比上漲12.13%；單晶致密料成交均價為10.34萬元/噸，環比上漲11.78%，整體高于2020年價格水平。

　　硅業分會表示，在硅片企業擴產產能釋放進度遠快于預期的同時，2月多晶硅產量又受生產天數減少影響，環比略有下降，下游對于短期內多晶硅階段性供不應求的預判更為堅定，因此采購需求旺盛，支撐本周多晶硅價格大幅上漲。

　　對于上述“減產”原因，硅業分會副秘書長馬海天在接受記者采訪時表示，隨著行業內硅片產能不斷擴張，總體產量在提升，但是一些企業開工率可能下滑。

　　馬海天日前分析，2021年在全球終端需求160GW的前提下，多晶硅市場呈現全年供應緊平衡。不過事實上，光伏產業鏈上硅片、電池和組件產能在2020年以來進一步提高，其已經大比例超過多晶硅產能供應量。

　　2020年以來，兩大硅片龍頭隆基股份和中環股份繼續擴產。記者采訪了解到，隆基股份到2021年硅片產能將突破100GW，中環股份到2021年底硅片產能將達到85GW，兩家企業產能總計接近200GW。

　　值得一提的是，硅片基本自用的晶澳科技、晶科能源和阿特斯，以及光伏設備企業上機數控和京運通紛紛擴產，并進一步“大展拳腳”。此外，還有一些新進入者，如通威股份聯手天合光能切入硅片領域，原晶科能源高層徐志群創辦的高景太陽能也以數十吉瓦的硅片規模進入該賽道。

　　硅業分會數據顯示，國內企業隆基股份、中環股份、晶澳科技、晶科能源和上機數控等企業的總硅片產能，到2021年一季度達207GW，到2021年第四季度達310GW。

　　“一個現實是，按照目前產能推算，多晶硅供給量只能對應180~190GW硅片需求?！蓖趺鞅硎?，如果將高景太陽能、阿特斯和中環股份的最新規劃產能計算在內，硅片產能規模將有望直逼400GW左右了?！?/p>

　　王明進一步補充，目前多晶硅價格堅挺，硅片價格并未下滑。但有一些已經上馬的硅片規劃產能，實際上等到釋放時日子可能就不如從前那么好過了。

　　隆基股份方面告訴記者，行業產能釋放可能會受到硅料、玻璃等供給的制約和限制。而這也意味著，部分企業的擴產已經存在過剩風險，或者其實際產能規模并不會落地，可能只是“空中樓閣”。

　　搶奪多晶硅

　　這是一場關于供應鏈安全的戰爭。沒有搶到多晶硅，意味著即使在市場黃金期也可能“餓肚子”。

　　較早意識到這點的是“光伏一哥”隆基股份。如今，其也是一體化（硅片-電池-組件）布局的企業代表，不過沒有上游多晶硅環節。

　　記者注意到，隆基股份在2019年便與部分多晶硅、玻璃原輔材企業達成合作，簽長單鎖量。隆基股份董事長鐘寶申在2020年7月的光伏行業會議上也公開表示：“今年（2020年）什么都緊，多晶硅彈性最大”。

　　僅以2020年以來多晶硅部分訂單為例，隆基股份與國內通威股份、亞洲硅業、大全新能源（執行訂單）、保利協鑫、新特能源以及韓國OCI分別簽訂多晶硅采購合同，合作時間1~5年不等，鎖量超77萬噸。

　　值得一提的是，一體化趨勢下，近一年隆基股份與通威股份兩家龍頭企業關系似乎正變得微妙。近日有消息顯示，麗江隆基股權發生變更，通威股份（永祥股份）和天合光能退股。另外，隆基股份也另覓更多買家，以保糧倉充裕。其中，隆基股份還與昔日競爭對手保利協鑫“化干戈為玉帛”，并簽訂了為期近3年、不少于9.14萬噸多晶硅供應長單。

　　除了隆基股份，其他一體化企業代表晶澳科技、晶科能源也加緊儲備“糧食”，分別與大全新能源、通威股份等企業簽單。不過值得關注的是，2020年11月以來，“另類”一體化、210尺寸產品代表企業天合光能等也同樣有一些搶購動作。

　　記者注意到，天合光能基本沒有硅片產能，其還與大全新能源、通威股份分別簽訂了逾3噸和7.2噸的多晶硅采購協議。

　　某光伏企業高管告訴記者，天合光能購買一些多晶硅可能是尋找硅片企業代工生產。同時，記者也注意到，天合光能通過與210硅片代表企業中環股份、上機數控簽約硅片供應協議間接鎖定硅料供應，以保供應鏈安全。

　　此外，天合光能與通威股份在210尺寸系列產品供應鏈環節達成多晶硅-硅片-電池上的合作，完成了不同于上述一體化企業的另類“一體化”布局，一定程度上也保證了供應鏈。

　　記者采訪了解到，目前部分頭部一體化企業已經鎖定了所需80%左右的多晶硅。在業內看來，頭部企業瘋狂鎖定多晶硅也有一些考量，首先，保證交付，確保市場份額，甚至擴大市場份額；其次，在實際供應鏈不匹配的情況下，鎖定多晶硅供應量，可間接威脅新上馬項目或新入局者。

　　不過，這份長單協議并不能使光伏大佬們完全安心。一位電池企業市場負責人告訴記者，這一時期，光伏大佬們都緊盯著多晶硅供應，都在外面跑，洽談長單執行的相關價格和供應量。

　　“多晶硅采購合同，鎖量不鎖價，意味著同等價格條件下，買方擁有優先拿貨權。但如果有其他買方出更高價，多晶硅可能就被價高者拿下了。”一家頭部多晶硅企業高管表示。

　　王明也告訴記者，有些長單協議缺乏約束力，給過預付款的約束力會更強。另外，國內企業的契約精神并不如國外，也不同于與國外簽署的協議約束力強。

　　對于“搶單”現象，硅業分會提醒，在上游（多晶硅）滿產滿銷的狀態下，下游也應在保證完成訂單需求的情況下合理控制采購節奏和庫存，避免市場恐慌性采購。

　　涌向“風口”

　　多晶硅企業正處于“風口”之上。

　　硅業分會數據顯示，2019年我國多晶硅市場已經形成了通威股份、大全新能源、保利協鑫、新特能源和東方希望等大企業主導市場的競爭格局，5家企業的有效產能均在7萬噸/年~8萬噸/年，產能占比達到80%。

　　伴隨2020年以來多晶硅企業訂單需求大漲、新產能布局或投產、資本加碼以及新技術出現，未來多晶硅市場格局也正在發生一些變化。

　　公開信息顯示，2020年以來，通威股份、保利協鑫、大全新能源、新特能源和亞洲硅業均有來自硅片企業、一體化企業，甚至電池組件企業的長單簽訂。

　　其中，截至目前，通威股份和大全新能源的多晶硅供應量接近100%，甚至更多的產量已經被長單鎖定。同時，新特能源和亞洲硅業均拿下了來自隆基股份的長單，保利協鑫更是分別拿下隆基股份和中環股份這兩大硅片龍頭客戶。

　　不過記者也發現，鮮有硅片企業或者一體化企業與東方希望簽訂長單。

　　業內人士告訴記者，相比其他頭部多晶硅企業，東方希望的多晶硅品質略有差距，同時其也開始進軍硅片領域，可能會形成競爭。不過也有人士透露，東方希望不喜歡簽訂長單的合作模式，實際與多家企業簽訂了類似意向合作協議。

　　在供需失衡環境下，2021年多晶硅產能增加有限，部分企業的新產能規劃或產能投產也已經提上日程。

　　例如，2020年2月，通威股份發布多晶硅擴產計劃，2021~2023年將8萬噸/年產能分別擴張至11.5萬~15萬噸/年，15萬~22萬噸/年，22萬~29萬噸/年。2020年以來，通威股份還通過與下游企業相互參股等形式，強強聯合，保證競爭力，且進一步打通了產業鏈。

　　2021年2月，新特能源也拋出了年產20萬噸多晶硅項目計劃，一期10萬噸擬投資80億元，預計開工后18~24個月內建成投產。

　　此外，2020年9月，保利協鑫旗下江蘇中能規劃產能10萬噸、首期5.4萬噸流化床顆粒硅項目已經開工擴建。

　　事實上，市場格局變化與企業融資等因素直接相關。一個現象是，高景氣市場環境下，多晶硅企業正試圖通過資本市場完成進一步擴張。

　　2020年6月，大全新能源對外公布全資子公司新疆大全有意在科創板上市。2021年2月5日，新疆大全科創板IPO已過會；2021年1月，為搶抓新能源發展契機，新特能源境內上市事項啟動；2021年1月，保利協鑫宣布配售募資42.12億港元發力流化床顆粒硅。此外，由施正榮夫婦實際控制的亞洲硅業也正通過IPO接近資本市場的舞臺中央。

　　王明認為，現在市場環境下，多晶硅企業業績應該都不錯，在A股上市是一個好時機，市場估值也高。

　　需要持續關注的是，作為多晶硅制備技術的一個重要發展方向，流化床顆粒硅如何影響當下市場格局。

　　記者獲悉，目前顆粒硅仍存在爭議，不過保利協鑫已經與中環股份和隆基股份開展了這方面合作，市場接受度正在提升。馬海天認為，未來一年內，顆粒硅實際釋放產能有限，市場影響不大。未來兩三年，有效產能市場占比有望提升至15%左右。長期看，N型硅片以及異質結電池的廣泛應用，顆粒硅是否滿足要求仍需市場考驗。

　　馬海天還向記者表示，在“碳中和”目標指引下，光伏市場將進一步擴大，多晶硅企業響應號召正擴大規模，以保證產業平穩發展。綜合因素作用下，未來多晶硅市場集中度也將持續提升。

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責任編輯：楊亞龍