原標(biāo)題：促消費(fèi)政策頻出， 持牌消費(fèi)金融迎來發(fā)展新機(jī)遇

　　文 / 李婉

　　消費(fèi)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車之一，其作用不言而喻。從年初政府工作報(bào)告到“十四五”規(guī)劃，再到黨的十九屆五中全會(huì)，或多或少都提到了多舉措促消費(fèi)的相關(guān)內(nèi)容。

　　然而，消費(fèi)的提振需要消費(fèi)金融服務(wù)實(shí)體，推動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)。在此背景之下，以馬上消費(fèi)金融為代表的持牌消費(fèi)金融將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

　　拉動(dòng)消費(fèi)，

　　持牌消費(fèi)金融致力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)消費(fèi)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)責(zé)無旁貸。今年中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議明確指出，讓市場(chǎng)主體特別是中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶增加活力。要依靠創(chuàng)新提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。要充分挖掘國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力，以改善民生為導(dǎo)向擴(kuò)大消費(fèi)和有效投資。

　　為進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需特別是有效促進(jìn)消費(fèi)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)供需循環(huán)暢通，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、人民銀行等多部門聯(lián)合發(fā)文表示，要推動(dòng)線下服務(wù)消費(fèi)加速“觸網(wǎng)”，充分釋放線上經(jīng)濟(jì)潛力；在做好常態(tài)化疫情防控基礎(chǔ)上，開辟服務(wù)消費(fèi)新模式。與此同時(shí)，國(guó)常會(huì)也曾提出要推動(dòng)新型消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)，創(chuàng)新無接觸消費(fèi)模式。

　　持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提振消費(fèi)方面的作用將進(jìn)一步顯現(xiàn)。據(jù)了解，以馬上消費(fèi)金融為代表的持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，正在全力加強(qiáng)數(shù)字化技術(shù)自主研發(fā)能力，提升數(shù)字化消費(fèi)金融服務(wù)能力，以更高效的拉動(dòng)消費(fèi)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。成立五年來，馬上消費(fèi)累計(jì)研發(fā)投入超 10 億元，自主研發(fā)900余套涵蓋消費(fèi)金融全業(yè)務(wù)流程及全生命周期的核心技術(shù)系統(tǒng)，累計(jì)申請(qǐng)專利數(shù)量已超過 230項(xiàng)。

　　在眾多提振消費(fèi)的利好政策之下，持牌消費(fèi)金融公司將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。隨著消費(fèi)金融公司批籌進(jìn)程明顯加快，持牌消費(fèi)金融公司成為銀行信貸業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充，重點(diǎn)服務(wù)市場(chǎng)下沉用戶，還為中小微企業(yè)融資提供了新渠道。

　　關(guān)于差異化定位，2020年11月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）就已經(jīng)明確要求，消費(fèi)金融公司應(yīng)結(jié)合國(guó)家政策導(dǎo)向，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展規(guī)律和市場(chǎng)環(huán)境變化趨勢(shì)，明確與商業(yè)銀行差異化、專業(yè)化的發(fā)展定位，探索優(yōu)勢(shì)細(xì)分領(lǐng)域，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式。

　　迎政策利好，

　　持牌消費(fèi)金融融資渠道進(jìn)一步拓寬

　　金融是特許行業(yè)，必須持牌經(jīng)營(yíng)。受疫情影響，消費(fèi)金融行業(yè)受到不小沖擊，但伴隨政策回暖，監(jiān)管框架日益完善，市場(chǎng)的巨大潛力正吸引更多機(jī)構(gòu)“跑步”進(jìn)入這一領(lǐng)域。同時(shí)，隨著網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的收緊，以及網(wǎng)貸平臺(tái)清退完成，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)將獲得更多的發(fā)展空間，業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　對(duì)于消費(fèi)金融公司來說，融資渠道和融資成本至關(guān)重要。相比于商業(yè)銀行，消費(fèi)金融公司特別是中小消費(fèi)金融公司，在融資渠道、融資門檻和融資成本上仍然受到較多限制，除股東增資和同業(yè)借款，其他融資渠道均存在準(zhǔn)入門檻。

　　但是經(jīng)過十年多的發(fā)展，部分消費(fèi)金融公司獲取資金的渠道由股東增資和同業(yè)借款，逐步向同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化（ABS） 等多元化方式發(fā)展。如，馬上消費(fèi)截至目前已經(jīng)全面打通了集注冊(cè)資本、股東存款、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、ABS、金融債于一體的多元化全渠道融資體系。

　　隨著監(jiān)管政策日益嚴(yán)格，持牌消費(fèi)金融公司融資渠道多元的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。上述提及的《通知》提出，消費(fèi)金融公司、汽車金融公司可以向?qū)俚劂y保監(jiān)局申請(qǐng)將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%；鼓勵(lì)消金公司和汽車金融公司拓寬市場(chǎng)化融資渠道、增加資本補(bǔ)充方式。

　　這意味著，在以前股東注資以及發(fā)行ABS、金融債、同業(yè)拆解等獲取資金的方式上，消費(fèi)金融公司有了新的融資渠道，這無疑又是一項(xiàng)利好政策。馬上消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“這將有利于進(jìn)一步提高消費(fèi)金融公司的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，廣泛的融資渠道也能夠幫消費(fèi)金融公司降低融資成本。”

　　（作者：李婉 ）

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責(zé)任編輯：戚琦琦