見習記者 段久惠

　　編者按：在商業銀行、農村信用社等傳統金融體系之外，民間資金基于鄉村社會的人情關系而鏈接起來的流動從未止歇。

　　證券時報記者調查發現，當前，各類披著“互聯網+金融”外衣的新形態，比如加密數字幣、互聯網消費返現等，正侵襲中國鄉村，折射出農村錯綜復雜的地下金融暗網。而交雜其中的部分非法金融活動無外乎通過龐氏騙局的方式進行，且借由熟人關系在一定區域內進行傳播，給中國鄉村埋下了極大的風險隱患。

　　一直以來，遠離財務、審計、法律等更通行的契約形式，基于鄉村社會的熟人關系建立起來的信貸往來，是廣大鄉村金融體系里的一抹底色。由于村鎮現代金融風險普及和制度建設不足，一些農村地區成了部分灰色金融、甚至非法金融活動的沃土。

　　2017年2月5日，中央一號文件（2017年）發布，首次提出嚴厲打擊農村非法集資和金融詐騙。然而，一年過去了，記者近日走訪發現，在一些縣域城市、鄉鎮地區，如加密數字幣、互聯網消費返現等新型金融形態正借著“互聯網+”滲透下鄉，且呈現快速蔓延之勢。

　　小鎮的“數字幣玩家”

　　小于是一個中部省份下轄小鎮上的普通家庭主婦，但她由2017年1月開始接觸“蒂克幣”（DKcoin）及“挖礦”至今，自稱是“數字幣玩家”。

　　“區塊鏈，去中心化，人人都能買，你知道吧？”“手機就能挖礦，坐著收錢……”春節期間，當小于興致勃勃地介紹她玩數字幣的心得時，記者很快發現“破綻”：她并不懂得什么是分布式記賬、算力、哈希值、場外交易，甚至連礦機都沒見過。

　　記者了解到，這款蒂克幣采用“礦機租賃模式”，用戶不需要買礦機，直接以當前蒂克幣10枚或者900枚不等的價格，對應買到1號至4號不同的網絡虛擬礦機，然后每個礦機不斷通過算力挖出0.011~0.048個蒂克幣/天，再返還給投資人（即用戶）。

　　“例如，投資1萬元（價值30枚蒂克幣）租一臺礦機，一天產幣0.4個，那么3天就產1個，一個月就是10個幣，3個月就是30個幣，如果幣不漲不跌，3個月就可回本。而礦機租用期是一年12個月，剩下9個月都是穩定盈利期。”小于向記者演示，打開蒂克幣的手機錢包，注冊并綁定賬號，充值，就可以躺著賺錢了。

　　據DKcoin官網介紹，2015年11月，一直在歐洲和東南亞運作的蒂克幣被中國玩家引進，單幣價格70元/枚；2015年12月，蒂克幣公開交易，當天該幣上漲30%，周內上漲50%；2016年2月到7月，該幣價格一度由240元跌到120元，后又再創新高，接近600元/枚；2016年8月，該幣種開啟“新微型礦機租賃模式”；2017年1月至3月，蒂克幣價承壓并下行，“市場同時出現恐拋與搶購搶租現象”。

　　也是在2017年初，小于加入并相繼發動身邊人加入了這一“搶購搶租”大軍。她身后，有她的親戚、所住小區鄰居，每個人投入數萬元。

　　在過去的2017年，以比特幣為代表的數字加密幣經歷了過山車式的漲跌，部分加密數字幣從一種數字資產變成了交易資產，引起了監管層的關注和數度風險提示。但像小于這樣的鄉鎮“數字幣玩家”對外界的這些“風雨”并沒太在意，“你投入一萬元，不到半年，你的賬戶就會變出兩萬元，就這么簡單。”

　　返不完的時間杠桿

　　不同于加密數字幣的純線上交易行為，另一家在小于所在鄉鎮吸引了不少人消費注資、甚至貸款加盟的平臺叫云聯惠，它自稱是一家“以經營消費資源（消費商）為主要內容”的“互聯網購物返現”平臺。

　　線下商戶、線上平臺、用戶，組成了云聯惠模式運轉的三個主體。它的“商業模式”有兩種：層級付費會員制、積分制基礎上的消費全額返現，這之間又延伸出各個層級的代理加盟商和各級會員。

　　該平臺的會員小江，最初以免費注冊形式成為普通會員，而后通過付費和激勵更多人參與平臺的消費全額返現“晉升”成鉑鉆會員。相對應地，小江也將獲得更高收益的平臺回報和平臺商品的代理回報。而據該平臺介紹，“鉑鉆會員費在1000億元到3000億元之間；全國代理費收入在5000億元以上。“

　　鉑鉆會員小江幫助一位消費用戶在云聯惠平臺的加盟商家上買走了一臺價值2000元的手機，交易結束，該加盟商向云聯惠平臺繳納貨款的16%，也即320元；在剩下的時間里，以每天約萬分之五的浮動速率，遞減返還給商戶和消費用戶的全部消費款2000元。因此，云聯惠宣稱“你花多少，平臺返你多少”，“云聯惠收16%返116%”。

　　那云聯惠錢從哪里來？除會員費收入、代理費收入外，記者獲知的云聯惠平臺的另外幾個賺錢方式還有推出排名賺取廣告費；上市變現；現金流收益，“云聯惠有274天的現金流”；沉淀資本運作收益，“有一億會員的時候，沉淀資金就有200億元以上，用來做資本運作”。

　　而且，云聯惠沒有說的是，假設用戶消費了1萬元，以每天返還萬分之五（0.05%）的速率計算，用戶需要多久才能拿回1萬元？第一天返還5元，第二天返還9995*0.05%=4.9975元，如此類推，第三天返還4.995001元，在“時間杠桿”作用下的函數公式測算中，用戶拿回9999元的本金，需要18417天，即50年之后。而由于數字無限小無限循環，用戶拿到9999.9元的本金，需要約23000天，即63年以上，并且在理論上，用戶永遠拿不回全部本金。

　　為何人群不斷涌入

　　只要稍加甄別，識破這些金融活動的“破綻”并不困難。

　　記者只做簡單搜索就發現，蒂克幣官網最新顯示為“危險網站”，“DK蒂克幣”微信公眾號已因太多人投訴而被查封；而在國家互聯網金融風險分析技術平臺發布的“互聯網購物全返”平臺巡查公告中，云聯惠商城就是數十家盈利模式存疑、涉嫌傳銷模式發展新客戶、具有較高風險的平臺之一。那為什么還有那么多人不斷涌入呢？

　　“從參與者來看，有些是真心不懂，一心貪圖高額回報，有的則是火中取粟，明知有問題，但相信后面還有接盤者。”蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言認為，幾乎所有的金融騙局都是通過承諾高額的回報或返傭來吸引新人加入，然后通過新人帶來的資金來維護老人的高額收益，以龐氏騙局的方式維持下去，若控制得當，可以數年不出問題，但盤子越積越大，遲早會崩盤。

　　據國家互聯網金融分析技術平臺的監測數據，僅僅在互聯網金融領域，截至2017年上半年，我國累計的違規平臺已經超過3200家，仍有違規平臺1800余家在活動。而在鄉鎮地區，薛洪言分析，由于信息閉塞、金融知識匱乏，參與者更多地屬于第一類，不知是騙局，借助鄉土鄰里之間的熟人關系，使得騙局可以快速傳播，從結果上看，便是村鎮和小城市成為各類金融騙局的樂園和沃土。

責任編輯：謝海平