原標題：先鋒系“暗控”絲路金交所迷局： 多家關聯公司現身臺賬名單

　　多位知情人士透露，自絲路金交所創立之初，其管理團隊、公司控制均由先鋒系掌控，記者進一步調查發現，絲路金交所成為了先鋒系P2P等業務的資金、資產的流轉通道。

　　近來的先鋒系并不太平。

　　在證券、網貸、支付等旗下多條業務板塊相繼暴露問題后，先鋒系的更多資金、資產流轉路徑正在悄然浮水。

　　21世紀經濟報道記者獨家調查獲悉，一家位于陜西省西安市浐灞的地方金交所——西安絲路金融資產交易中心有限公司（下稱絲路金交所），其股權表面上為西安金融控股有限公司（下稱“西安金控”）和兩家創投企業所持有，但背后的真實控制方或是先鋒系。

　　多位知情人士透露，自絲路金交所創立之初，其管理團隊、公司控制均由先鋒系掌控，記者進一步調查發現，絲路金交所成為了先鋒系P2P等業務的資金、資產的流轉通道。

　　在業內人士看來，先鋒系圍繞絲路金交所控制權展開的一系列運作，在資本集團、互金企業與金交所的合作模式中也頗具代表性。一方面，金交所工商信息上“形似”國有平臺，但其實際控制權卻通過代持方式被民企所掌控和利用；另一方面金交所相關項目一旦發生風險，恐將造成國有信用的外溢和流失。

　　事涉國富資本

　　先鋒系對絲路金交所的掌舵，要追溯到2年多之前的2017年。

　　一位接近西安金控人士透露，絲路金交所系陜西金融辦授權、西安市金融辦備案的正規金交所，工商資料顯示，絲路金交所正式登記時間為2017年1月6日。

　　“當時各地金交所迎來了規范治理，地方上的金交所也不批了，絲路金交所幾乎是在叫停前最后的日子成立的。”上述接近西安金控人士透露，“這個項目是當時浐灞管委會牽頭發起的，出資人是西安金控。”

　　工商資料顯示，絲路金交所的第一大股東為西安金控，持股比例為45%，而西安金控的出資方穿透后的確顯示為西安浐灞生態區管理委會。

　　但據一位接近絲路金交所的知情人士確認，西安金控持有絲路金交所45%的股份，但其卻對絲路金交所并無實際控制權，其原因與絲路金交所成立時的戰略投資者引入有關。

　　“當時為了增資擴股，引入市場化機構，引進了兩家戰略投資者，但其實這兩家都是一家所掌控，這樣持股比例就超過了西安金控方面，也就對金交所構成了實際上的控制。”上述知情人士透露。

　　事實上，被西安金控引入成為絲路金交所投資方的，正是前北京金交所董事長熊焰下海創辦的“國富資本”，而熊焰同時是絲路金交所的法人代表。工商信息顯示，北京國富資本有限公司與北京科金聯合投資管理合伙企業（有限合伙）（下稱科金聯合）分別持有絲路金交所30%、25%的股權，合計持股比例達到55%。

　　但其中，科金聯合穿透后的實際控制人并非熊焰，而是馬令海。公開資料顯示，馬令海同時在熊焰主導的青島國富金融資產交易中心擔任總裁，此前曾在嘉實基金負責互聯網金融業務。

　　身披“馬甲”入局？

　　據多位接近絲路金交所人士透露，國富資本、科金聯合的兩家公司對絲路金交所的持股，只是先鋒系的“馬甲”。對此，記者試圖與國富資本方面聯系，但截至截稿前，尚未能與其取得聯系并尋求置評。

　　“從金交所成立開始，就是先鋒方面的人過來管理，而且從來不會做西安當地的項目，除了一些應屆生，項目基本上也是從北京過來的，所以絲路金交所基本可以說就是先鋒的，兩家投資方只是先鋒的‘馬甲’。”一位接近絲路金交所人士透露，“至于為什么這兩家公司會給先鋒‘開路’，以及他們和先鋒之間有怎樣的關系還不清楚，不過每一次開股東會，國富資本的人也會到場。”

　　“我們一開始都不知道是先鋒在管，后來都是通過外面的業務人員才間接了解到的。”一位接近西安金控人士坦言。

　　即便從表面看，國富資本、科金聯合所持有的絲路金交所股權也并非與先鋒系毫無瓜葛。

　　工商信息顯示，就在絲路金交所成立僅一個月后的2017年2月7日，國富資本、科金聯合兩家公司就一同將所持有的合計55%的股份質押給先鋒系旗下的先鋒開元投資管理集團有限公司（如今為“開元合眾投資管理集團有限公司”）。

　　事實上，國富資本、科金聯合兩家企業出質上述股份時，尚未對絲路金交所資本金進行實繳，而在完成質押當年的6月30日，兩家公司才繳納了5500萬資本金。

　　“我們推測當時這個質押其實就相當于把股權賣給先鋒系了，當時我們也看過一些項目資料，簽字都不齊全，這可能也是因為先鋒知道是自己內部的項目所致。”上述接近西安金控人士透露，“后來一度傳聞先鋒系資金鏈緊張后，又將這筆股權進行了再次轉手，但從目前的管理來說，還是先鋒的人在操盤。”

　　另據記者多方了解，目前絲路金交所多名管理人員的確也出自于先鋒系，例如負責人任某，之前曾在先鋒系大連地區公司任職；會計負責人王某系先鋒創始員工，此前在先鋒系大連地區公司工作，業務風控總監張某，負責絲路金交所交易業務，此前亦隸屬于先鋒大連地區某公司。

　　隱秘通道

　　有關絲路金交所的蹊蹺之處不止于此。

　　21世紀經濟報道記者查詢2017年工商年報發現，絲路金交所2017年6月份曾對企業登記信息進行多處變更和調整，但修改前后的信息卻與實際情況相差甚遠。

　　例如，其2017年6月26日修改后的員工總數多達616465人，但據記者同多位絲路金交所內部人士確認，其最多時只有17人，而其登記的城鎮職工基本養老保險也顯示僅為7人；絲路金交所當年變更后的預留電箱為“zhangyx@china-inv.cn”，記者查詢后發現該電郵后綴系中投公司的工作郵箱。

　　同時，絲路金交所的控股情況還由“私人控股”改為了“國有控股”，這顯然與絲路金交所實際情況相悖。

　　不但如此，21世紀經濟報道記者調查發現絲路金交所的諸多業務來自于先鋒系。

　　記者獲得的一份絲路金交所近年來內部臺賬顯示，絲路金交所的掛牌項目多為資產收益權轉讓、定向融資計劃等產品。

　　其中，匯京融資租賃、中新互聯網小貸、北京聯合恒瑞、質數智慧科技（成都）有限公司等十多家先鋒系旗下公司位列產品發行方；受托管理方為深圳先鋒產業金融發展有限公司等多家先鋒系企業，投資方也大多體現為掌眾金融、中新互聯網小貸、壹房壹貸、先鋒支付等先鋒系互金平臺。

　　這也意味著，先鋒系雖未出現在絲路金交所的股東名錄上，但該金交所的項目、管理方、投資方大多均來自于先鋒系企業。值得一提的是，上述出現在臺賬名單中的公司，不少已經變更了昔日的公司名稱。

　　西部地區一位互金平臺人士表示，之所以資金、資產方均體現為先鋒系關聯企業，其原因可能與先鋒系為應對網貸監管有關。

　　“因為近年來網貸監管限定了單筆最大的融資上限，所以先通過平臺募資到關聯企業，再通過關聯企業投資金交所的產品，成為了一種互金企業套利的方式。”上述互金平臺人士表示，

　　另據一位接近絲路金交所人士透露，先鋒系掌控絲路金交所之后不斷進行產品騰挪，導致其平臺規模不斷膨脹，其2019年4月份前后滾動的資產規模相當巨大。

　　8月27日，記者對此向絲路金交所致電求證，但對方未能接通。

　　在一位投行人士看來，先鋒系對絲路金交所“暗控”，一方面在業務端為先鋒系及其資產提供流轉服務的同時，能夠背靠疑似的“國資”背景獲得信用增益；另一方面又能夠實現關聯交易的“非關聯化”運作。

　　“先鋒系的打法和之前明天系有異曲同工之處，都是通過不斷調整股權結構、變更法人名稱等方式實現隱形控制。”上述投行人士表示，“但通過代持等方式包裝國有背景來獲得信用增益，一旦風險暴露，將會帶來很多問題，而相同的方式可能同樣存在于為先鋒系提供融資便利的金交所中。”

責任編輯：陳鑫