21世紀經濟報道記者 吳霜 上海報道

　　今年以來，消費金融公司股權頻頻調整，或增資，或退出，背后是金融機構怎樣的戰略布局？

　　據21世紀經濟報道記者不完全統計，今年以來共有包括中信消金、盛銀消金、晉商消金、螞蟻消金、中郵消金、寧銀消金共五家消金公司發生了股權變更。

　　其中，既有中信消金、晉商消金等出于按照監管部門要求進行的調整；也有盛京銀行、寧波銀行、奇飛翔藝等金融機構或產業公司出于業務發展的戰略布局而進行的調整。

　　總體看來，今年以來消費金融公司的股權調整中，金融機構大多通過收購股份、增資等方式增加股權比重，從而提升對消金公司的控制權；而一些原本股份就較少的產業公司則多數轉股離場。

　　中信消金、晉商消金因監管政策調整股權

　　7月3日，中信消金發布公告稱，公司日前收到北京銀保監局關于公司變更股權的批復，股權變更完成后，中信金控持有公司70%的股權，金蝶軟件持有30%的股權。此次變更中，二股東中信信托將其持有的中信消金全部股份轉讓給中信金控。之前，中信消金股權結構為中信金控35.1%、中信信托34.9%、金蝶軟件30%。

　　此次股權變更主要與金控公司的改革有關。

　　金控改革屬于國企改革的一部分，旨在補全現有跨金融業態的監管空缺，防范跨業態風險傳染。2022年3月，中信金控于獲批籌建，是首批獲批的兩家金融控股公司之一，由中信有限全資持股，注冊資本50億元。

　　中信金控是全國首家采用“小金控”模式，即在集團內部新設立金控公司，設立的金控公司，承接了中信旗下的金融牌照和資產。因此本次中信消金的股權變更，是中信金控實現“做實金控”公司治理機制目標的一部分。

　　除中信消金外，中信金控的其他成員，如中信銀行、中信證券、中信保誠人壽、中信信托此前均已宣布股權變更相關信息。

　　對于本次股權變更，中信消金表示，是根據監管部門對中信金控股權相關要求進行的調整，不會對公司正常經營活動產生重大影響。此次股權變更后，中信金控持有中信消金的股權比例進一步提高，將為公司穩健發展提供強有力的支撐。

　　同樣出于監管要求而進行股權變更的還有晉商消金。

　　1月4日，山西銀保監局批復同意晉商消費金融股份有限公司股權變更。批復顯示，同意上海榮大投資管理有限公司受讓北京奇飛翔藝商務咨詢有限公司（下稱“奇飛翔藝”）持有晉商消金的1.25億股股份。受讓后，上海榮大投資管理有限公司將持有晉商消費金融1.25億股股份，占公司總股本的25%。

　　上海榮大投資管理有限公司是山西省屬國資山西建設投資集團有限公司的子公司，山西建設投資集團系山西省規模最大的綜合性國有投資建設集團。因此，股權變更完成后，上海榮大投資將成為晉商消金的第二大股東，也就是山西省屬國資成為晉商消費金融第二大股東。但記者發現，目前奇飛翔藝的股權受讓尚未完成，啟信寶仍顯示其為晉商消金的第二大股東。

　　記者了解到，此次轉股主要與此前銀監會對銀行主要股東至多“兩參”或“一控”的要求有關。

　　具體來看，就是《商業銀行股權管理暫行辦法》規定，同一投資人及其關聯方、一致行動人作為主要股東參股商業銀行的數量不得超過兩家，或控股商業銀行的數量不得超過一家，即“兩參或一控”。

　　奇飛翔藝母公司360安全科技持有金城銀行，并通過子公司持有晉商消金兩家金融機構的股權，兩者業務相似度較高，按照上述監管要求必須要清退一個。360安全科技目前為金城銀行的第一大股東，且于此前已經投入大量資源：2020年6月5日，曾以12.8億元的價格收購金城銀行30%的股權，成為其第一大股東。

　　因此早在去年11月30日，奇飛翔藝就曾以匿名形式在北京金融資產交易所掛牌，尋求以2.4億元轉讓晉商消金25%股權。

　　銀行系股東紛紛增持  

　　除上述政策原因而進行的被動股權調整外，今年也有多家銀行通過收購股權或直接增資的方式增加控股權。

　　7月10日，遼寧銀保監局發布《盛銀消費金融有限公司變更股權及調整股權結構的批復》，同意盛銀消費金融股權變更及調整股權結構的申請，股權調整后，盛京銀行持股比例增至75%。

　　股權變更完成后，盛銀消費金融注冊資本保持3億元不變，但順峰投資實業有限公司退出股東之列。變更后盛銀消金的股權結構為：盛京銀行出資金額22，500萬元，出資比例75%；大連德旭經貿有限公司出資金額7，500萬元，出資比例25%。而此前為：盛京銀行持股60%，順峰投資實業有限公司持股20%，大連德旭經貿有限公司持股20%。

　　5月，中郵消金完成股東變更，拉卡拉網絡技術有限公司正式退出。據悉，由拉卡拉所持的中郵消費金融5000萬股權已被星展銀行收購，星展銀行持股比例由原來的15%增至16.667%，仍為第二大股東。

　　啟信寶顯示，目前中郵消費金融的股東共有六位，分別是中國郵政儲蓄銀行股份有限公司、星展銀行、廣東三正集團有限公司、渤海國際信托股份有限公司、廣州市廣百股份有限公司和廣東海印集團股份有限公司，持股比例分別為70.5%、16.667%、4.5%、3.6667%、3.5%、1.1667%。

　　今年4月，寧銀消金則直接進行了增資。寧波銀保監局同意寧銀消金股東寧波銀行認購新增的股份，寧銀消費金融注冊資本金由9億增至29.1149425億元。增資后，寧波銀行認購新增的20.11億份股份，持有27.01億份股份，將占寧銀消費金融總股本的92.79%。在注冊資本排名上，寧銀消金在31家開業消費金融公司中達到第11位。

　　同樣增資還有螞蟻消金。今年3月，螞蟻消金的注冊資本從80億增至185億，成為已開業的消費金融公司中注冊資本最高的消費金融公司。

　　同時，螞蟻消費金融還新增5位股東，分別為杭州金投數字科技集團有限公司、浙江舜宇光學有限公司、傳化智聯股份有限公司、廣州博冠信息科技有限公司和重慶市農信投資集團有限公司，持股比例分別為10%、6%、5.01%、3.334%和1.192%。

　　消金機構的增資主要與其總資產的擴張有關。消費金融機構的資本充足率最低為10.5%，也就是說杠桿最多約10倍。而上述寧銀消金和螞蟻消金隨著總資產的擴張已經逼近杠桿上限。截至2022年末，寧銀消費金融總資產已達81.45億元；螞蟻消金資產總額為1062.33億元。

　　消費金融行業進入存量競爭時代

　　消費金融在經歷了近10年的高速發展后，增速開始逐漸放緩，行業進入成熟期，貸款余額規模接近頂峰。

　　7月初，中國銀行業協會發布《中國消費金融公司發展報告（2023）》，該《報告》顯示，截至2022年末，消費金融公司資產規模及貸款余額雙雙突破8000億元，分別達到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%。

　　相比2021年，2022年消費金融公司的規模增速大大放緩?！吨袊M金融公司發展報告（2022）》顯示，截至2021年底，消費金融公司貸款余額達到7106億元，同比增長44.2%；資產總額達到7530億元，同比增長43.5%。

　　一位消費金融行業從業者向記者表示，其所在機構今年的目標已不追求規模的突破，轉而追求穩健增長，重點放在存量客戶的挖掘和運營上。

　　目前，消費金融行業頭尾明顯分化，前三大頭部企業分別為招聯消金、馬上消金、興業消金，2022年的營收均在100億元以上；而據不完全統計，去年營收小于10億的有9家。

　　此外，2023年消費金融行業又新進一家強力競爭者——6月30日，第31家消費金融公司建信消金正式開業。資料顯示，建信消費金融公司注冊資本金為72億元，僅次于螞蟻消費金融的185億元和招聯消費金融的100億元。72億元注冊資本金中，建設銀行出資60億元，持股83.33%。

　　“目前，各消金公司的客戶群基本穩定，維持在一定的利率定價區間。對消金公司來說，貸款的利率定價區間非常重要，不會輕易變動，一是因為它反映了目標客群的畫像，二是它也反映出消金公司的資金成本，”一家消金公司負責人向記者表示。

　　但是，近兩年獲取新客的成本非常高，消金公司在觸達客戶上，或選擇進入社交媒體投放廣告，或與具有流量優勢的助貸機構合作，這都需要較大資金投入。 “獲取一位新客的成本甚至在200元以上，客戶的單筆借款金額低的話，都難以覆蓋成本，”上述消金公司負責人說。

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責任編輯：李琳琳