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當(dāng)前對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)重新定調(diào)，是彌足珍貴和及時(shí)的。
受政治局會(huì)議最新定調(diào)影響，地產(chǎn)股正集體沸騰。
7月25日開盤后，房地產(chǎn)開發(fā)板塊持續(xù)走強(qiáng)，榮盛發(fā)展、金科股份、中南建設(shè)等多股漲停，迪馬股份、華遠(yuǎn)地產(chǎn)、天房發(fā)展、金地集團(tuán)、濱江集團(tuán)、財(cái)信發(fā)展、新城控股、保利發(fā)展、華發(fā)股份、上實(shí)發(fā)展（維權(quán)）等漲幅居前，板塊成分股僅一家微跌。
港股地產(chǎn)方面，龍湖集團(tuán)漲幅高達(dá)21.92%，碧桂園服務(wù)漲幅21.32%，合景泰富集團(tuán)漲幅17.58%，新城發(fā)展?jié)q幅16.54%，龍光集團(tuán)漲幅15.94%，碧桂園漲幅15.87%，新城悅服務(wù)漲幅14.65%，中駿集團(tuán)控股漲幅14.10%，雅居樂集團(tuán)漲幅13.89%。
地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也受到提振，家居板塊方面好太太、皮阿諾、志邦家居、箭牌家居等股漲停；建材板塊也有正向表現(xiàn)，正源股份、兔寶寶漲停，東方雨虹逼近漲停。
地產(chǎn)股如此罕見的火熱情緒，源于中共中央政治局會(huì)議對(duì)房地產(chǎn)的最新定調(diào)。
7月24日政治局會(huì)議指出，要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。要加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動(dòng)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤活改造各類閑置房產(chǎn)。
與過往政治局會(huì)議相比，本次會(huì)議定調(diào)了房地產(chǎn)市場(chǎng)最新形勢(shì)判斷：中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化，首提適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，并將“支持”剛改需求更改為“更好滿足”。
行業(yè)形勢(shì)的重大變化，指樓市從過往幾年的高漲狀態(tài)，步入了平緩甚至低迷境地。平安證券數(shù)據(jù)表示，二季度以來(lái)樓市成交持續(xù)走弱，6月商品房銷售單月降幅達(dá)18.2%，中長(zhǎng)期隨著城鎮(zhèn)化率放緩，城鎮(zhèn)人均居住面積大幅改善，潛在需求亦面臨壓力。
平安證券表示，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)在經(jīng)歷“供不應(yīng)求”到“結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求”后，再度邁入新階段。會(huì)議指出適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，短期重點(diǎn)城市限貸限購(gòu)等需求端政策優(yōu)化值得期待。
華泰證券也表示，房地產(chǎn)形勢(shì)的“新”，針對(duì)的是過去很長(zhǎng)時(shí)間市場(chǎng)供不應(yīng)求導(dǎo)致房?jī)r(jià)持續(xù)上漲、從而必須“房住不炒”的“舊”形勢(shì)。當(dāng)前，房地產(chǎn)市場(chǎng)在短暫修復(fù)后重歸回落，2023年上半年商品住宅銷售面積、銷售金額分別同比-2.8%、+3.7%，房?jī)r(jià)先升后降，6月70城新建住宅、二手住宅價(jià)格環(huán)比-0.1%、-0.4%。
“在當(dāng)前適時(shí)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)重新定調(diào)，是彌足珍貴和及時(shí)的。”華泰證券表示，22年來(lái)，各地共出臺(tái)放松政策835條，2023年一季度以來(lái)，相關(guān)政策出臺(tái)節(jié)奏明顯趨緩。政治局會(huì)議之后，重點(diǎn)城市政策有望逐步落實(shí)政策優(yōu)化，如核心城市的限購(gòu)限貸限售、認(rèn)房又認(rèn)貸等政策的寬松等。
易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，25日地產(chǎn)股大漲，充分說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)政治局會(huì)議精神的吸收，也反映出市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)積極調(diào)整。一些有債務(wù)問題或經(jīng)營(yíng)壓力的企業(yè)，股票表現(xiàn)也比較亢奮，說(shuō)明此次政治局會(huì)議的影響是全面和普遍的，房地產(chǎn)領(lǐng)域政策持續(xù)寬松的預(yù)期明顯增強(qiáng)，下半年宏觀經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)預(yù)期持續(xù)改善。
值得注意的是，政治局會(huì)議還提到城中村改造，這被認(rèn)為是房地產(chǎn)新模式的“重要一環(huán)”。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，城中村改造是修復(fù)內(nèi)需和消費(fèi)潛力的必然選擇，有助于構(gòu)建先租后買的新模式，逐步讓新市民升級(jí)住房消費(fèi)，為商品房市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。政策不僅驅(qū)動(dòng)了部分營(yíng)建機(jī)會(huì)，更誕生了大量運(yùn)營(yíng)服務(wù)商機(jī)，有利于具備資產(chǎn)綜合運(yùn)營(yíng)能力的企業(yè)。
華泰證券表示，后續(xù)需要關(guān)注各個(gè)城市細(xì)則，具備資源優(yōu)勢(shì)的地方國(guó)資將優(yōu)先受益此次政策，看好具備充裕供應(yīng)彈性的城市、和在主流城市有充裕貨值和補(bǔ)貨能力的優(yōu)質(zhì)房企。
責(zé)任編輯：馮體煒
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