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轉(zhuǎn)自：券商中國
重磅定調(diào)來了。
據(jù)新華社消息，中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會議強(qiáng)調(diào)，要活躍資本市場，提振投資者信心。受此影響，中概股集體大漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)暴漲4.3%，創(chuàng)五個月最大漲幅，富時中國A50指數(shù)期貨一度飆漲超1.8%，離岸人民幣兌美元也持續(xù)反彈。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，7月政治局會議后，提振政策有望密集出臺，有利于緩解悲觀情緒，市場重回上行周期的可能性較大。
中信建投證券策略首席分析師陳果表示，這是一場政策“及時雨”，對于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢判斷、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險化解（特別是房地產(chǎn)相關(guān)表述）、資本市場、擴(kuò)大內(nèi)需等方面的表述有頗多亮點(diǎn)。
同時，港股市場已經(jīng)出現(xiàn)了一個積極信號，南下資金瘋狂買入。截至7月24日收盤，南向資金凈流入97.97億港元，自7月以來，南向資金累計(jì)凈流入達(dá)164.7億港元，年內(nèi)合計(jì)凈流入已超過1400億港元。
另外，國產(chǎn)替代迎來一項(xiàng)重大突破。據(jù)央視新聞報(bào)道，核磁共振儀器被譽(yù)為“尖端醫(yī)療設(shè)備皇冠上的明珠”，對于心腦血管、神經(jīng)和腫瘤等多種重大疾病影像診斷有重大意義，但生產(chǎn)技術(shù)長期被國外封鎖。不久前，我國自主研發(fā)的核磁共振儀器研制成功，開始量產(chǎn)。
重磅利好
據(jù)新華社消息，中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。
會議特別強(qiáng)調(diào)，要活躍資本市場，提振投資者信心。上一次政治局會議提到資本市場還是在2022年4月的“保持資本市場平穩(wěn)運(yùn)行”。本次“活躍資本市場”的表述是2013年以來的政治局會議上的首次出現(xiàn)。
受此影響，中概股集體大漲，隔夜美股收盤，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)暴漲4.3%，創(chuàng)五個月最大漲幅，升破7100點(diǎn)。其中，嗶哩嗶哩、蔚來汽車大漲近11%，小鵬汽車大漲10%，百度漲超5%，阿里巴巴漲4.5%，拼多多漲近4%，京東漲3.5%，理想汽車漲超3%，騰訊ADR漲超2%。
同時，富時中國A50指數(shù)期貨亦大幅拉升，一度大漲超1.8%，表明市場作出積極回應(yīng)。另外，離岸人民幣兌美元亦持續(xù)反彈，收復(fù)日內(nèi)近300點(diǎn)的跌幅，現(xiàn)報(bào)7.1877。
具體到行業(yè)層面，此次政治局會議將產(chǎn)生哪些積極影響？
會議強(qiáng)調(diào)，要積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，通過增加居民收入擴(kuò)大消費(fèi)，通過終端需求帶動有效供給，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來。要提振汽車、電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)，推動體育休閑、文化旅游等服務(wù)消費(fèi)。
另外，關(guān)于房地產(chǎn)政策的篇幅更大，相較于4月政治局會議，本次政治局會議提到“適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”的提法，并未提到“房住不炒”。
對于數(shù)字經(jīng)濟(jì)，會議指出，要大力推動現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、打造更多支柱產(chǎn)業(yè)。要推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)與先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合，促進(jìn)人工智能安全發(fā)展。要推動平臺企業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。
招商證券認(rèn)為，7月政治局會議后，提振政策有望密集出臺，有利于緩解悲觀情緒，市場重回上行周期的可能性較大。從7月政治局會議的表述來看，招商證券建議關(guān)注：1）數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)）的進(jìn)展；2）促消費(fèi)政策對汽車、消費(fèi)電子、家電等大宗消費(fèi)的拉動作用；3）房地產(chǎn)政策邊際改善后，帶來的房地產(chǎn)和地產(chǎn)鏈的投資機(jī)會。
陳果認(rèn)為，當(dāng)前市場底部特征明顯，此次政治局會議可謂是一場政策“及時雨”，有利于強(qiáng)化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內(nèi)消費(fèi)，推動市場企穩(wěn)回升。建議把握底部布局機(jī)會，逢低加倉，重點(diǎn)關(guān)注：券商、保險、地產(chǎn)鏈、汽車、半導(dǎo)體、通信、有色/石油、農(nóng)化品、機(jī)械設(shè)備等。主題層面關(guān)注一帶一路、中特估的新一輪機(jī)會。
爆買近100億
7月24日，港股市場也出現(xiàn)了一個異常情況，南下資金瘋狂買入。截至當(dāng)日收盤，南向資金凈流入97.97億港元，其中，港股通（滬）凈流入47.9億港元，港股通（深）凈流入超50億港元。自7月以來，南向資金累計(jì)凈流入達(dá)164.7億港元；年內(nèi)合計(jì)凈流入已超1400億港元。
具體來看，港股通（滬）方面，盈富基金、恒生中國企業(yè)分別獲凈買入20.16億港元、3.88億港元；港股通（深）方面，恒生中國企業(yè)、盈富基金分別獲凈買入25.65億港元、19.51億港元；騰訊控股凈賣出額居首，金額為5.1億港元。
從7月24日港股市場的整體走勢來看，南下資金似乎無懼市場的單邊調(diào)整，買入勢頭顯得異常堅(jiān)決。
7月24日，港股集體走低，三大指數(shù)集體跌超2%。截至收盤，恒生指數(shù)大跌2.13%，報(bào)收18668.15點(diǎn)；科技指數(shù)大跌2.18%，報(bào)收4015.08點(diǎn)；國企指數(shù)大跌2.24%。
分析人士指出，當(dāng)前南下資金大舉買入的主要考量的因素還是基于估值層面，以及對后續(xù)的政策預(yù)期。
中信建投首席策略分析師陳果指出，當(dāng)前港股估值和風(fēng)險溢價均呈現(xiàn)出明顯的港股底部特征。歷史上來看，恒生指數(shù)在熊市中跌破10倍市盈率是進(jìn)入底部區(qū)域的特征。本輪今年3月港股估值在銀行流動性危機(jī)的催化下再次跌破10倍，確認(rèn)進(jìn)入底部區(qū)間，5月美債危機(jī)的影響下港股估值繼續(xù)向下突破9倍，截至7月24日收盤，港股估值達(dá)到8.77倍，港股底部特征已經(jīng)較為明確。
陳果指出，從南向資金的層面看，南向資金一般在港股探底的過程中加倉抬升，領(lǐng)先于港股走勢。近期南向資金流入開始抬升，說明市場已對港股底部產(chǎn)生較為明確的判斷，并對未來港股上行較為積極。
重大突破
7月23日，央視新聞報(bào)道，核磁共振儀器被譽(yù)為“尖端醫(yī)療設(shè)備皇冠上的明珠”，對于心腦血管、神經(jīng)和腫瘤等多種重大疾病影像診斷有重大意義，但生產(chǎn)技術(shù)長期被國外封鎖。不久前，我國自主研發(fā)的核磁共振儀器研制成功，開始量產(chǎn)。
報(bào)道稱，北京大學(xué)深圳醫(yī)院醫(yī)學(xué)影像科副主任技師張輝介紹，我國自主研發(fā)的核磁共振儀器圖像質(zhì)量不遜色于國際先進(jìn)的核磁共振儀器生產(chǎn)廠家，但價格比以前大大地降低，醫(yī)院的醫(yī)療檢查費(fèi)也在逐步地降低。
據(jù)了解，第一批國產(chǎn)核磁共振儀器上市不久，中國科研團(tuán)隊(duì)將臨床上出現(xiàn)的問題總結(jié)出來，逐步攻關(guān)。目前，最新一代的國產(chǎn)核磁共振儀器，已經(jīng)完全達(dá)到了醫(yī)院提出的圖像質(zhì)量要求。
央視新聞報(bào)道，在北京大學(xué)深圳醫(yī)院里，我國自主研發(fā)的核磁共振儀器工作的情況，可以實(shí)時傳輸?shù)?5公里外的中國科學(xué)院深圳先進(jìn)技術(shù)研究院。這款儀器可以獲得人體的全身影像，不僅分辨率更高，還加速了成像速度。
在市場需求的推動和政策的引導(dǎo)下，近年來，我國超導(dǎo)磁共振設(shè)備行業(yè)涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的國有品牌，但從技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品市場占有率來看，國外品牌仍占據(jù)較大的優(yōu)勢。目前，我國核磁共振設(shè)備市場的“中端”國產(chǎn)化率提升，“高端”仍被國外品牌占領(lǐng)。
責(zé)任編輯：王婉瑩
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