恒生電子總裁 劉曙峰

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 2019中國財(cái)富管理50人論壇年會(huì)11月2日在京舉行。恒生電子總裁劉曙峰出席并發(fā)表演講。

　　劉曙峰表示，資管端的數(shù)字化比較困難。因?yàn)橥顿Y是一個(gè)藝術(shù)，我們也是很追逐一些投資明星的投資經(jīng)理，他的知識(shí)，他的能力，他的判斷，往往是非常個(gè)人化的，而且是多年積累的結(jié)果，這樣一種能力能不能數(shù)字化？我們看到業(yè)內(nèi)也有很多探索，但是基本上還不能夠有一個(gè)可以廣泛被加以復(fù)制和應(yīng)用的體系可以看見，可以出現(xiàn)。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　劉曙峰：謝謝主持人，謝謝大會(huì)！作為來自于金融科技企業(yè)服務(wù)資管行業(yè)的角色，我想借今天這樣一個(gè)機(jī)會(huì)，來簡單談一下關(guān)于金融科技的一些看法。

　　金融科技在這兩年是廣泛受到重視的一個(gè)話題，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都非常重視金融科技，在各個(gè)環(huán)節(jié)，在各個(gè)場合，都會(huì)聽到對(duì)金融科技重要性的強(qiáng)調(diào)。金融機(jī)構(gòu)事實(shí)上也紛紛加大在金融科技方面的投入，在科技方面的預(yù)算往往是最容易獲得通過的。但我們看到一個(gè)數(shù)據(jù)，很有意思的是，2018年整個(gè)金融機(jī)構(gòu)在科技的預(yù)算方面，花掉的大概是60%多，今年的情況大致相當(dāng)，因?yàn)榻衲?季度還沒有過去，可能還有一個(gè)花錢的過程，大致相當(dāng)。

　　為什么錢沒有花掉？重視是很重視。這里面也出現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，一個(gè)是錢沒有花掉。另外一個(gè)，花了那么多錢，有沒有很明顯地看到效果？好像也不太有。第一個(gè)怎么花錢？第二個(gè)，怎么見效？這是在金融科技，當(dāng)我們重視的同時(shí)需要解決的兩個(gè)問題。

　　我們的一些經(jīng)驗(yàn)和探索，有一個(gè)基本的想法。我們?cè)诮鹑诳萍嫉慕ㄔO(shè)方面，可以沿著兩個(gè)邏輯去做這樣一些建設(shè)和探索。

　　第一，資管兩端，一端是募集，一端是投資，沿著這兩端來探索。從募集的角度來看，募集的金融科技的應(yīng)用，大概是一個(gè)線性的鏈條，最早發(fā)生作用的是在客戶端。你跟客戶交互，今天幾乎所有個(gè)人的行為都線上化，都在手機(jī)上。客戶交互行為的數(shù)字化，或者說技術(shù)的作用，是最早開始的，也是最顯著的。今天所有的行為都線上化了，但是流量的紅利已經(jīng)沒有了，大家都知道怎么玩了。沿著這個(gè)路徑往后一步就是渠道建設(shè)。怎么樣自己建流量，怎么樣在私域里面去尋找流量，甚至互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)看到下沉領(lǐng)域的流量。客戶到渠道，再往后是從運(yùn)營，怎么樣在中臺(tái)的建設(shè)，這是當(dāng)前的熱點(diǎn)。

　　前端差不多了，中臺(tái)怎么建？我怎么樣建一個(gè)有利的中臺(tái)支持前端不斷地發(fā)展變化，或者說多樣化的、差異化的、靈動(dòng)的、快速的應(yīng)變能力，這就推進(jìn)到了中臺(tái)。中臺(tái)建設(shè)涉及到流程的重構(gòu)。在中臺(tái)做完，再往后，就涉及到產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。根據(jù)不同的客戶需求定制產(chǎn)品，從客戶的交互到渠道建設(shè)，到運(yùn)營中臺(tái)，到流程重構(gòu)，到產(chǎn)品設(shè)計(jì)，是一個(gè)從前到后的建設(shè)鏈條。這是從負(fù)債端或者是從客戶端的邏輯。

　　在投資端，資管端的數(shù)字化更難。怎么建？因?yàn)橥顿Y是一個(gè)藝術(shù)，我們也是很追逐一些投資明星的投資經(jīng)理，他的知識(shí)，他的能力，他的判斷，往往是非常個(gè)人化的，而且是多年積累的結(jié)果，這樣一種能力能不能數(shù)字化？我們看到業(yè)內(nèi)也有很多探索，但是基本上還不能夠有一個(gè)可以廣泛被加以復(fù)制和應(yīng)用的體系可以看見，可以出現(xiàn)。但是這不能主導(dǎo)我們?cè)跀?shù)字化這樣的道路上的探索。這方面的探索，可能在一個(gè)基礎(chǔ)平臺(tái)初步建設(shè)的基礎(chǔ)上，因?yàn)樗x不開基礎(chǔ)平臺(tái)，比如說數(shù)據(jù)中心，比如說流程體系，這樣的一個(gè)基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)的基礎(chǔ)上。可能它探索的路徑是從策略入手，能不能做策略的模型化，去做策略的建模。策略建模以后，就需要去看這個(gè)策略本身，建模本身需要的數(shù)據(jù)的供應(yīng)。

　　今天的建設(shè)往往是從數(shù)據(jù)開始，往往不太見效，因?yàn)榻〝?shù)據(jù)本身，數(shù)據(jù)治理在缺少場景的情況下，基本是空忙活，忙活半天花錢特別多，但是見效不好。是不是從一個(gè)策略到建模，到形成一個(gè)點(diǎn)上面的產(chǎn)生作用的做法，也就是說一點(diǎn)一點(diǎn)地先建，由點(diǎn)到面，再建成一個(gè)體系，這是在資管能力的數(shù)字化方面可以探索的路徑。這樣的探索路徑，從兩個(gè)方面：一個(gè)方面是投研，投研從策略出發(fā)。另一方面是風(fēng)控。比如今天碰到的信用問題，就從債的風(fēng)險(xiǎn)的提示方面，這樣一個(gè)應(yīng)用的場景驅(qū)動(dòng)去做建模，去尋找收集數(shù)據(jù)，形成一個(gè)產(chǎn)品化的點(diǎn)。點(diǎn)多了，自然就有了體系的建設(shè)，就提出了對(duì)整個(gè)體系共性的抽取，就變成了一個(gè)平臺(tái)，所以我想這樣一個(gè)數(shù)字化的資管平臺(tái)，數(shù)字化的投研平臺(tái)，數(shù)字化的風(fēng)控平臺(tái)，是這么一個(gè)從點(diǎn)到面的建設(shè)方法。

　　總結(jié)起來，從兩個(gè)路徑來探索技術(shù)，在數(shù)字化資管數(shù)字化升級(jí)中的路徑。

　　謝謝大家！

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責(zé)任編輯：趙子牛