工銀理財總裁、董事會執行董事 唐凌云

　　新浪財經訊 11月2日消息，2019中國財富管理50人論壇年會11月2日在京舉行。工銀理財總裁、董事會執行董事唐凌云出席并發表演講。

　　唐凌云表示，近年來，大型商業銀行等傳統金融機構，在金融科技領域的投入逐年增多，已經成為推動金融科技與傳統行業相互融合的重要力量。銀行理財公司一方面可以繼續利用母行，在金融科技領域已經積累的優勢和稟賦，立身自身業務發展。另一方面，也可以針對自身發展的特點和業務需求，有針對性地提高對金融科技的有效利用，充分利用人工智能、區塊鏈、大數據等新科技、新技術，提升和創新資管業務的服務模式和應用場景，助力資管業務的新發展。

　　以下為演講實錄：

　　唐凌云：各位領導、各位嘉賓，下午好！2019年，中國金融機構中新增添了銀行理財公司這一個新成員。在金融供給側結構改革的背景下，落實資管新規要求，創新業務發展，為實體經濟提供更高質量，更高效率的金融服務，將成為理財子公司未來成功的關鍵。

　　站在理財子公司成立元年這一新的歷史起點，我認為銀行理財面臨著五大機遇。

　　第一，把握資本市場趨勢，提升多元化投資能力。近年來，中國經濟結構正在從傳統行業拉動向新經濟增長和科技創新引領轉變。今年以來，以科創板注冊制為代表的資本市場改革，正在加速推進。多層次資本市場體系的不斷完善，給銀行理財多元化投資、多元化選擇資產，提供了非常好的制度基礎。從海外的經驗來看，國外銀行系資管機構在權益類自查的配置上遠遠超過國內銀行水平。一方面我國資本市場的發展需要更廣泛、更多元化的投資者基礎。另一方面，我國銀行理財在權益類資產的配置上，還有著非常大的提升空間。因此，銀行理財應該抓住資本市場改革帶來的發展機遇，努力為實體經濟提供更高質量，更高效率的金融服務。

　　第二，把握金融業對外開放的趨勢，提升銀行理財的國際競爭力。在人民幣國際化資本市場加速開放的背景下，境內資金的全球配置和海外資金的國內配置需求逐步提升。國際業務逐漸成為銀行理財利潤增長的藍海，今年7月，金融穩定委發布了11條金融開放的措施中，指出鼓勵外資金融機構、資產管理公司與銀行理財子公司進行股權合作。未來外資資管機構將加速進入中國，銀行理財應該抓住金融擴大開放的歷史機遇，培育國際化的經營視野，堅持“走出去”、“引進來”，一方面主動走出去，加快投資端的國際化、多元化布局。另一方面，也應該積極地引進來，通過并購、合資等多種方式，探索與外資合作的模式，努力成長為國際領先的資管機構。

　　第三，把握金融科技發展的趨勢，探索科技賦能，助力銀行理財快速發展。近年來，大型商業銀行等傳統金融機構，在金融科技領域的投入逐年增多，已經成為推動金融科技與傳統行業相互融合的重要力量。銀行理財公司一方面可以繼續利用母行，在金融科技領域已經積累的優勢和稟賦，立身自身業務發展。另一方面，也可以針對自身發展的特點和業務需求，有針對性地提高對金融科技的有效利用，充分利用人工智能、區塊鏈、大數據等新科技、新技術，提升和創新資管業務的服務模式和應用場景，助力資管業務的新發展。

　　第四，把握商業化養老市場崛起的趨勢，推動銀行理財更好地服務養老需求。當前，我國養老金的三大支柱呈現基本養老保障不足，比例較低。企業年金參差不齊，差異懸殊。第三支柱養老金尚屬起步階段，潛力巨大。第三支柱可自愿參保，由市場主體運營，具有激勵性強，透明度高，靈活性好等優點。第三支柱將成為我國養老金體系中最重要的組成部分。銀行渠道也是養老理財最重要的流量入口，銀行可以依托各經營業務積累的大量的代發養老金，代發工資之類的客戶資源，為客戶定制一站式綜合養老服務，提供良好的運營基礎。銀行理財公司也應該抓住養老保險市場的發展機遇，推動銀行理財產品納入養老保險第三支柱，有報道說是我們基本養老這塊大概是占20%左右，也就是說考慮到部分的企業年金，可能第三支柱的養老的市場潛力，應該是有70%-80%的空間。

　　第五，把握資管市場發展趨勢，發揮銀行理財的優勢稟賦。在我國近百萬億的資管市場中，銀行理財占據了重要的地位。雖然存量金額龐大，轉型的壓力和困難不可低估，由此金融管理部門和金融監管部門，在資管新規和理財新規，《理財子公司管理辦法》頂層制度的設計框架下，核準的銀行理財子公司牌照，在公募、私募、本外幣、境內外基礎和衍生、單一資產和多資產，以及混合、直投和投顧等資產端和負債端的業務最為廣泛，為銀行資管理財公司的業務轉型發展提供了有利的制度保證。銀行理財可以依賴母行雄厚的客戶資源和銷售網點，憑借長期以來形成的客戶利益至上的運作機制，在標準化的固收領域的投資經驗，以及在項目儲備優勢，在日趨激烈的資管行業競爭格局中發揮自身的牌照優勢，與其他資管機構一起共同促進我國資產管理市場的轉型發展。

　　與此同時，銀行理財不僅面臨著難得的發展機遇，也面臨著許多挑戰。工銀理財，作為首家獲批成立的銀行理財公司。我們將主要從6個方面積極進取，迎接挑戰。

　　第一，在組織架構上，工銀理財主要定位于工商銀行的全行產品中心，輕資本運作中心以及客服經營的穩定器，集中發行和管理全行新規理財產品與集團其他公司和資管機構，利用牌照的特色實現差異化定位，通過密切協作，不斷提升金融服務和支持實體經濟的能力。

　　第二，在投研體系方面，工銀理財的目標打造全能的投研能力和統一的風險管控能力。在投研體制上，提高投研聯動水平，并逐步形成投研一體化的機制。同時，圍繞著現金管理，固收+另類多資產權益量化跨境等類別，建立起專業化決策機制。策略和產品以及創新業務的管理機制，并配套相應的績效歸因和考核。目標是打造全方位專業化投資的體系。

　　第三，在金融科技方面，我們將秉承子公司萬億級資產業務處理投研及風控處理的中心，探索數字化技術，尋求智能化發展。

　　第四，在風險管理方面，在總體思路上，理財子公司與母行風險管理框架統一，傳承母行全面的風險管理優勢，同時實行獨立的風險管理，提高風險管理能力，風險定價能力和風險責任的落實能力。

　　第五，在產品設計方面。將依托母行豐富的客戶資源，綜合化經營優勢和全球化的布局，以及強大的品牌優勢，以滿足客戶和市場需求為己任，支持實體經濟的發展，作為第一驅動力。

　　第六，在營銷渠道方面，要聯動母行全渠道、全條線拓展機構互聯網和三方銷售，不僅要優先滿足大眾化普適的理財業務需求，同時也要創設發行適合不同的客戶、不同的市場，豐富各異的理財產品，始終把投資者保護和消費者權益作為履行社會責任的具體體現。

　　最后，在銀行理財轉型發展的新時期，工商銀行理財子公司將繼續發揮國有大行的行業龍頭和擔當引領作用，以提升、打造中國領先、世界一流的銀行性理財公司為目標愿景，持續提升市場競爭力，不忘初心，砥礪前行，為我國經濟的穩定發展貢獻我們的一份力量。

　　謝謝！

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責任編輯：趙子牛