上市銀行資本補充方案密集獲批 商業銀行資本管理辦法過渡期即將結束

　　每日經濟新聞

　　每經記者 肖樂    每經編輯 廖丹    

圖片來源：視覺中國

　　12月28日，興業銀行發布公告表示，該行非公開發行不超過3億股優先股獲得證監會核準批復。《每日經濟新聞》記者注意到，12月，多家上市銀行的資本補充方案獲得監管批準，包括光大銀行3.5億股優先股、浦發銀行500億元可轉債、交通銀行600億元可轉債、中信銀行400億元可轉債、平安銀行260億元可轉債，以及華夏銀行非公開發行普通股股票。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，當前上市銀行資本充足率水平較高，相對資本補充壓力不大。但是部分中小銀行仍然面臨資本補充的壓力，尤其是部分銀行盈利增速低于規模增速，銀行資本內源補充能力有所弱化，導致資本補充壓力提升。

　　上市銀行資本補充方案密集獲批 興業銀行12月28日公告，收到中國證監會《關于核準興業銀行股份有限公司非公開發行優先股的批復》（證監許可[2018]2164號），核準該公司非公開發行不超過3億股優先股。

　　根據興業銀行早前公告的2018~2020年間公司資本充足率目標，核心一級資本充足率不低于8%，一級資本充足率不低于9%，資本充足率不低于11%。興業銀行表示，根據《資本管理辦法》以及經營管理現狀，公司資本充足率最低要求是在任一時點不低于當時的資本監管要求，在此基礎上，公司還應持有一定的資本儲備作為資本緩沖，以提高公司把握市場機會及抵御風險的能力。

　　截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日，興業銀行資本充足率分別為11.19%、12.02%、12.19%和11.86%，一級資本充足率分別為9.19%、9.23%、9.67%和9.50%，核心一級資本充足率分別為8.43%、8.55%、9.07%和8.94%。

　　記者注意到，2018年是《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期的最后一年。按照該管理辦法規定，系統性重要銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，非系統重要性銀行的資本充足率、核心一級資本充足率、一級資本充足率的最低要求分別為10.5%、8.5%和7.5%。

　　12月，多家上市銀行的資本補充方案獲得批復。光大銀行12月14日公告，收到銀保監會的批復，同意其境內非公開發行不超過3.5億股優先股，募集金額不超過350億元人民幣。還有多家銀行的可轉債密集獲批，包括浦發銀行500億元可轉債、交通銀行600億元可轉債、中信銀行400億元可轉債、平安銀行260億元可轉債。此外，華夏銀行非公開發行普通股股票也獲得證監會批準。

　　與此同時，還有長沙銀行和中信銀行披露優先股發行預案。12月10日，長沙銀行發布公告稱，擬非公開發行不超過6000萬股（含6000萬股）優先股，計劃融資規模不超過60億元人民幣（含60億）。優先股所募集資金將在扣除發行費用后，全部用于補充其他一級資本，提高該行的資本充足率。

　　12月13日，中信銀行披露非公開發行優先股預案，計劃融資規模不超過人民幣400億元（含400億），扣除發行費用后，用于補充公司其他一級資本，提高資本充足率。

　　部分銀行面臨更高的資本監管要求 優先股、可轉債、定增，資本補充方案的密集獲批，一方面體現出銀行對于資本的渴求，另一方面則是監管對于銀行資本補充的支持。就在12月25日，金融委辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業銀行補充資本有關問題，推動盡快啟動永續債發行。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，一方面，監管支持銀行進一步補充資本，利于“表外回表”，進一步加大銀行服務實體經濟能力，利于前期監管政策的進一步推進。另一方面，當前上市銀行資本充足率水平較高，相對資本補充壓力不大。但是部分中小銀行仍然面臨資本補充的壓力，尤其是部分銀行盈利增速低于規模增速，銀行資本內源補充能力有所弱化，導致資本補充壓力提升。隨著國內系統重要性金融機構監管辦法的最終確認，部分銀行面臨更高的資本監管要求。銀行當前依然是規模驅動型行業，夯實資本利于長期發展。

　　根據監管定義，我國商業銀行核心一級資本包括實收資本和普通股、資本公積、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤和少數股東可計入部分；其他一級資本包括其他一級資本工具及其溢價、少數股東資本可計入部分；二級資本包括二級資本工具及溢價和超額貸款損失準備。

　　聯合資信金融部張煜乾、葛成東撰文指出，相較而言，利潤留存為商業銀行長效資本補充機制，但這種內源性資本積累一般較難滿足業務持續發展以及監管對資本的要求；普通股和優先股的發行能夠極大滿足商業銀行對一級資本的需求，但面臨審批流程較長，發行條件相對嚴格的問題；可轉債方面，雖然其具有較強的股性，但是由于目前銀行發行的可轉債并沒有次級條款，所以無法計入二級資本，只有當其轉股完成時，方能計入一級資本。綜合考慮監管資本要求以及發行效率等因素，大部分商業銀行尤其是非上市商業銀行更傾向于通過發行二級資本資本債的方式滿足資本補充的迫切需求。

　　華泰證券研報分析認為，銀行業加快補充資本主要有三點考慮。第一是當前寬貨幣向寬信用傳導過程息差具有下行壓力，資產擴張為盈利核心驅動，另外資管新規驅動非標回表，資本充足情況為資產擴張先決條件。第二是2014~2015年發行的優先股與二級資本債陸續將在2019~2020年進入贖回期，前期資金成本相對較高，當前階段銀行具有動力發行新資本補充工具進行置換。第三是國內系統重要性金融機構監管框架正式建立，納入名單金融機構將面臨更嚴格資本要求，加速資本補充有助于銀行滿足監管標準。

責任編輯：張譯文