興業趨勢投資混合型基金(LOF)招募說明書9

　　十、基金份額的登記、系統內轉托管和跨系統轉登記

　　(一)基金份額的登記

　　1、本基金的份額采用分系統登記的原則。場外認購或申購買入的基金份額登記在注冊登記系統持有人開放式基金帳戶下；場內認購、申購或上市交易買入的基金份額登記在證券

登記結算系統持有人證券帳戶下。

　　2、登記在證券登記結算系統中的基金份額既可上市交易，也可直接申請贖回。

　　(二)系統內轉托管

　　1、系統內轉托管是指基金份額持有人將持有的基金份額在注冊登記系統內不同銷售機構(網點)之間或證券登記結算系統內不同會員單位(席位)之間進行轉托管的行為。

　　2、基金份額登記在注冊登記系統的基金份額持有人在變更辦理基金贖回業務的銷售機構(網點)時，銷售機構(網點)之間不能通存通兌的，可辦理已持有基金份額的系統內轉托管。

　　3、基金份額登記在證券登記結算系統的基金份額持有人在變更辦理上市交易的會員單位(席位)時，可辦理已持有基金份額的系統內轉托管。

　　(三)跨系統轉登記

　　1、跨系統轉登記是指基金份額持有人將持有的基金份額在注冊登記系統和證券登記結算系統之間進行轉登記的行為。

　　2、場外選擇后端收費模式的投資人不能跨系統轉登記到場內。

　　3、本基金跨系統轉登記的具體業務按照中國證券登記結算有限公司的相關規定辦理。

　　十一、基金的投資

　　(一)投資目標

　　本基金為把握投資對象的明確趨勢、實現最優化的風險調整后的投資收益的基金產品。具體而言：本基金管理人采用多維趨勢分析系統來判斷投資對象的綜合趨勢，并采取適度靈活資產配置的方法，來實現以下目標：

　　1、把握中長期可測的確定收益，同時增加投資組合收益的確定性和穩定性；

　　2、分享中國上市公司高速成長帶來的資本增值；

　　3、減少決策的失誤率，實現最優化的風險調整后的投資收益。

　　(二)投資對象和投資范圍

　　1、 投資對象

　　根據法律法規的規定，本基金的投資范圍為在中華人民共和國境內依法發行上市交易的

　　2、 投資范圍

　　在大類資產配置層面，本基金的配置比例為：固定收益類證券的投資比重為0%-65%，股票的投資比重為30%-95%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于5%。法律法規另有規定時，從其規定。

　　本基金投資組合至少將拒絕下列股票：

　　1) 存在終止上市風險或者已終止上市的公司；

　　2) 卷入嚴重法律糾紛，且訴訟未決的；

　　3) 信息披露嚴重不規范、不透明的；

　　4) 財務數據存在明顯疑問的。

　　(三)投資策略與投資組合構建

　　本基金的投資策略主要體現在資產配置和單個投資品種選擇兩個層面。本基金總體的投資策略可以被概括為：根據對股市趨勢分析的結論實施靈活的大類資產配置；運用興業多維趨勢分析系統，對公司成長趨勢、行業景氣趨勢和價格趨勢進行分析，并運用估值把關來精選個股。在固定收益類證券投資方面，本基金主要運用“興業固定收益證券組合優化模型”，在固定收益資產組合久期控制的條件下追求最高的投資收益率。

　　興業多維趨勢分析系統(IMTAS)簡介

　　1、 趨勢分析系統的本質與作用

　　事物都是相互聯系、因果互動的。同樣證券市場漲跌都有特定的因素在推動它。多維趨勢分析系統就是分析投資對象漲跌因果關系與未來價格趨勢的決策分析系統。該系統特別注重從多個趨勢角度印證趨勢分析結果的有效性。

　　2、 趨勢分析的前提假設

　　“興業趨勢分析系統”是本基金趨勢投資和趨勢預測的主要依據。建立多維趨勢預測系統是基于下列影響有價證券價格波動因素的前提假設：

　　第一，從外部的因素分析，股票價格波動取決于證券市場整體發展趨勢以及所在行業趨勢的變化。證券市場中能夠長時間與市場或行業發展趨勢逆向而行的股票很少。

　　第二，從內部因素分析，投資對象價格變化取決于公司基本面及其自身估值水平。

　　第三，價格趨勢是綜合趨勢的重要組成部分，是對部分未知或者隱含信息的提示，能夠作為提醒投資機會與投資錯誤的依據。

　　3、 興業多維趨勢分析系統的結構

　　興業多維趨勢分析系統(industrial multiple trend analysis system)的結構是按照投資對象由上至下分類，通過股市趨勢分析來確定大類資產配置；根據公司成長趨勢、行業景氣趨勢和價格趨勢分析，并運用估值把關來精選個股。

　　興業趨勢分析系統的結構圖

　　(四)投資限制

　　本基金的投資限制：

　　1、本基金投資于一家上市公司股票，其市值不超過該基金資產凈值的10%；

　　2、本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和不超過該證券的10%；

　　3、本基金參與股票發行申購所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次的股票發售總量；

　　4、不違反基金合同中對投資比例、投資策略等的約定；

　　5、中國證監會規定的其他比例限制。

　　基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。

　　因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述比例規定的，基金管理人可以在10個交易日內進行調整，以使基金投資符合上述規定。法律法規或中國證監會對上述比例另有規定時，從其規定。