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一、事件
7月26日，小鵬汽車美股開盤快速拉升，股價一度大漲超40%。消息面上，大眾汽車宣布計劃向小鵬汽車投資7億美元，共同在華開發電動汽車，交易完成后持有小鵬約4.99%的股權。
具體來看，大眾汽車集團宣布與小鵬汽車簽署長期合作技術框架協議，在合作的初期階段，雙方計劃面向中國的中型車市場，共同開發兩款大眾汽車品牌的電動車型。這兩款專屬于中國市場的新車將補充基于MEB平臺的產品組合，并計劃于2026年走向市場。
二、事件解讀
1、此前沙特給高合汽車投了56億美金，阿聯酋給蔚來汽車投了十幾億美金，如今又有大眾7億美元投資小鵬。說明中國的新能源車企開始獲得全世界資本的關注，真正地走向世界，利好我國新能源汽車出海，也會帶動相關產業鏈上行。
2、具體來看合作，大眾主要和小鵬共同開發電動車型，也就是智能網聯汽車。一定程度上也能加速國內自動駕駛、車聯網產業鏈的發展。
3、7月26日，工信部網站消息，為充分發揮標準在車聯網產業生態環境構建中的引領和規范作用，適應我國智能網聯汽車發展的新趨勢、新特征和新需求，加快構建新型智能網聯汽車標準體系，工業和信息化部、國家標準化管理委員會聯合修訂并印發《國家車聯網產業標準體系建設指南（智能網聯汽車）（2023版）》。今日市場主要觀察新能源汽車+小鵬汽車產業鏈+自動駕駛能否形成共振。
三、小鵬汽車產業鏈
鏟哥借用@圖個明白的內容，梳理小鵬汽車產業鏈：
四、機構解讀
【天風汽車】大眾入股小鵬4.99%簡評及供應鏈梳理
7月26日晚大眾集團宣布向小鵬汽車投資約7億美元，收購4.99%的股份，以獲得小鵬董事會觀察員席位，并與小鵬合作開發基于大眾MEB平臺的兩款車型，新車型將搭載小鵬XPILOT軟件，于2026年上市。
我們認為這是屬于國內汽車行業里程碑式事件，標志著國內車企電動智能化能力得到行業認可，為后續國內整車及零部件出海打開想象空間。而大眾車型多在10-20萬區間，也將推動智能座艙及高階L2+及以上智能駕駛的滲透率快速提升！
我們梳理小鵬供應鏈相關標的：
欣銳科技車載電源小三電配套小鵬G6與P7i，ASP3500-4000元，預計小鵬收入4-4.5億元，占公司2023收入比例15%左右（含鵬量最高，歡迎溝通最新模型）；
匯川技術配套G6&G9電驅產品，預計ASP~15000元，其中斯達配套電驅SiC模塊，預計單車ASP7000-8000元；
威邁斯配套P5&G9，預計ASP3500-4500元；
廣東鴻圖曾公告獲公司一體化大鑄件定點，預計ASP2500-3000元。
德賽西威配套G9/P7等智駕域控，預計ASP~10000元。
科博達配套公司DCC懸架控制器（部分配置），ASP~500元。
拓普集團配套公司底盤及內飾件，預計ASP2000-3000元。
豪恩汽電配套DMS攝像頭/OMS攝像頭/AK2雷達和無主機/流媒體攝像頭/360全景系統，單車測算ASP~500元，項目生命周期預計合同金額7.29億元，2023年開始量產；
保隆科技配套空懸，ASP約3000元，預計今年9月量產。已量產TPMS及傳感器產品。
科博達配套公司DCC懸架控制器（部分配置），ASP~500元。
經緯恒潤配套小鵬網關產品，預計ASP~500元
銀輪股份配套熱管理閥模塊，預計ASP~300元
嶸泰股份配套轉向殼體件，預計ASP~300元
常熟汽飾配套主副儀表板，ASP約3000元，預計今年9月量產。
大洋電機配套小鵬P5電機ASP約3000-4000元
浙江同花順云軟件有限公司投資顧問張群（執業編號 A1040622050002）
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