文/新浪財經意見領袖專欄機構 解讀新三板

　　瑞星，這個十年前曾叱咤風云的國產殺毒軟件的名字，自從其2011年宣布個人安全軟件產品全面免費后，仿佛在江湖中關于它的消息也一并煙消云散了。去年11月底，北京瑞星信息技術股份有限公司(簡稱：瑞星股份)在股轉系統掛出公開轉讓說明書，曾經的殺毒軟件大佬，以沖刺新三板的姿態，再度回歸到大眾視線中。

　　一個殺毒軟件大佬的輝煌與落寞

　　1991年，王莘在中關村創辦了瑞星電腦科技公司。1998年，瑞星在殺毒領域的一系列強力動作，奠定了其在業界的龍頭地位。當年4月，word宏病毒在國內肆虐，瑞星殺毒軟件8.0上市，成為國內第一個清除宏病毒的殺毒軟件。同年9月，瑞星原總工程師劉旭率先發現并解決CIH病毒，瑞星殺毒軟件9.0成為當時截殺CIH病毒最有效的工具。到了1999年7月，該軟件月銷量一度突破10萬套。最鼎盛時，瑞星一年靠軟件能賣7個億，其中個人級產品占了70%-80%.。

　　2006年，北京瑞星信息技術有限公司(簡稱：瑞星技術)成立，也就是如今沖刺新三板的瑞星股份的前身。也在同一年，周鴻祎的奇虎360不按套路出牌，推出免費的360安全衛士，從此，各大安全軟件之間就陷入擴日持久的口水仗。到了2009年，周鴻祎又推出360免費殺毒，4個月時間就把瑞星從殺毒軟件市場份額冠軍的寶座拉下來。

　　當時心高氣傲的瑞星與360的撕逼大戰也進入高潮，瑞星連續發文指360的軟件存在“后門”，奇虎360隨即以“不正當競爭手段惡意攻擊公司商業信譽”為由，將瑞星告上法庭，最終，法院判定瑞星敗訴，登報道歉并賠償奇虎360公司20萬元。

　　在免費策略的轟炸下，360用戶數快速突破3億，金山也在2010年11月宣布永久免費，曾經連續9年占據中國殺毒軟件頭把交椅的瑞星早已大勢已去。盡管瑞星在2011年3月18日宣布旗下個人安全軟件產品全面免費，但為時已晚。

　　2011年4月5日的《互聯網周刊》就一針見血地指出，“360的免費策略，背后有公司整體戰略的支撐，一直免費已經讓其找到了一條符合公司發展的經營道路和盈利模式。而瑞星的免費背后，卻空無一物，沒有任何支撐，或者說其還在苦苦尋找。”

　　到了2012年，根據《電腦報》公布的殺毒軟件市場占有率數據，360殺毒和金山毒霸分別以48%和27%的市占率排名前兩位，卡巴斯基占比7%，瑞星消失得無影無蹤。

　　“我們當時沒有意識到這種模式的顛覆性，因為看不清楚免費模式要怎么生存。”時任瑞星市場總監的唐威2013年向媒體承認。

　　繞不過的東方微點 

　　在瑞星的發展歷程中，不能不提的就是瑞星創始人王莘和微點創始人劉旭之間的恩怨。

　　雙方曾是并肩作戰，開疆拓土的好兄弟。但據媒體報道，2002年因金山毒霸低價促銷而引發瑞星內部對應對策略的爭議，劉旭率領的偏向以技術提升來應對的主戰派壓制住了王莘率領的偏向降價應對的主降派，但付出的代價是連續四個月虧損，且公司上市計劃被迫取消，導致王劉二人交惡，最終2003年劉旭辭職。

　　2005年劉旭創辦東方微點，并研發出革命性突破的微點主動防御軟件，引發瑞星恐慌，最終導演出那宗震驚全國的冤案。

　　東方微點公司被警方控告非法傳播四種病毒，公司副總經理田亞葵因“涉嫌故意傳播計算機病毒”被收監關押。微點落難，對手得利。瑞星在2006-2008年間迎來了“鼎盛時期”，那是殺毒軟件賣的最火的兩年，瑞星一度被傳出要在港交所上市的消息。

　　不過，天網恢恢疏而不漏，劇情在2008年來了個大反轉。北京警方查明，“東方微點造毒傳毒”案系北京市公安局網監處原處長于兵收受瑞星420余萬元賄賂，指使下屬調取假報案、假損失、假證據材料制造的一起假案。于兵也因貪污受賄等罪，被判處死緩。

　　劉旭出局的始末

　　瑞星股份的轉讓說明書中并未提起劉旭和東方微點，因這家公司的前身瑞星科技確實沒有劉旭的參與。但在劉旭離開瑞星時，仍持有北京瑞星科技股份有限公司(簡稱：瑞星科技股份)的31.92%的股權，為公司第二大股東。

　　《IT時代周刊》2010年的一篇文章還原了劉旭出局的始末。

　　2006年成立的瑞星科技是王莘、林文荻和汪超涌三人共同出資3000萬元設立，該公司產品就是瑞星科技股份的產品，但收入卻歸入了瑞星科技。與瑞星科技股份股東名單相比，少了劉旭和王茜，但因王茜是王莘的妹妹，實際上劉旭因此而出局。

　　而瑞星科技股份在2008年更名為北京藝進娛輝科技投資股份有限公司，并通過一系列關聯交易將資產騰挪到瑞星科技名下，劉旭所持的股份實際已經快速貶值。

　　在股轉系統在第一次反饋中的明確要求下，主辦券商披露了藝進娛輝與劉旭與有關糾紛的細節。

　　2008年6月，劉旭以濫用股東權利為由向海淀區法院起訴藝進娛輝，要求撤銷王莘等人通過的相關議案，海淀區法院一審判決藝進娛輝敗訴。但藝進娛輝向北京第一中院上訴后，2009年8月二審判決撤銷一審判決。劉旭向北京高院提起再審申請后，2011年3月被駁回。

　　此外，藝進娛輝監事會應劉旭要求于2008年7月和2010年兩次向海淀區法院起訴公司及股東王莘等人，要求被告停止侵權并賠償損失，但先后被法院以訴訟主體不適格和訴訟請求不明確而駁回訴訟。

　　信中利既投瑞星 也投微點

　　前文所述的汪超涌是信中利(833858)的董事長，他自2001年開始就投資瑞星，期間瑞星幾度傳出上市緋聞，汪超涌本人在2009年11月對媒體表示“瑞星會在明年(2010年)下半年上市”，但2010年2月傳出信中利欲撤資的消息，汪隨后通過媒體否認，并稱“瑞星的一些事情是兩個股東之間的個人恩怨，與業務關系不大，我不好評價。”

　　目前信中利是瑞星股份第三大股東，持股6.3%，但值得玩味的是，信中利同時還持有東方微點20%股權。

　　對此，瑞星回復股轉系統稱，北京東方微點信息技術有限責任公司主要從事研究、開發、制作及銷售信息安全軟件產品，與公司業務相同或相近，但是信中利持有公司及北京東方微點信息技術有限責任公司的股權比例較低，均為財務性投資，并不參與公司具體的經營管理，因此公司與北京東方微點信息技術有限責任公司并不構成同業競爭。

　　昔日的對手 今日的大佬

　　反觀瑞星的對手們：奇虎360坐穩國內殺毒軟件的頭把交椅，在紐交所走過一圈后，目前已經達成私有化協議，不久以后將回歸A股。金山軟件2007年登陸港交所，如今早已棄下PC端，轉戰移動互聯網。

　　周鴻祎和雷軍更成為中國互聯網的領軍人物代表，頻頻出現在各種高大上的場合，指點江山。

　　太過耀眼的對手，相襯之下，瑞星此時才沖刺新三板，已經顯得黯淡無光，公開轉讓說明書在股轉系統掛了近3個月，仍然鮮見媒體關注。

　　移動端布局缺失

　　如今要上新三板的瑞星也早已不是八九年前那個意氣風發的瑞星。其產品結構仍然留著強烈的PC時代風格——企業級產品、個人級產品和網址導航，對移動端的布局并未看到。

　　瑞星當年將個人安全產品免費后，將業務重心全面轉向企業級產品，為國稅總局、工信部等政府、企事業單位提供過信息安全產品及配套的信息安保服務。

　　轉讓說明書顯示，截至2015年7月，瑞星共有13款企業級產品，8款個人級產品以及1款瑞星安全網址導航。其中，瑞星企業級產品擁有企業用戶近9萬家，終端總數近1500萬。

　　但由于企業級業務的受關注度明顯不如個人級業務，瑞星在業界的受關注度越來越小。

　　瑞星個人級主力產品——瑞星殺毒軟件V16+及瑞星個人防火墻V16月活躍量分別穩定在 7800萬和 1500萬左右。而早在2015年4月，360手機衛士累積用戶量已達7.88億。2015年6月，金山軟件移動月活躍用戶量達5.882億。

　　說明書顯示，2014年瑞星股份營業收入為1.65億元，凈利潤411.91萬元，到了2015年1-7月，瑞星的營業收入為8265.25萬元，凈利潤出現了1717.31萬元的虧損。更讓人唏噓的是，這8千多萬收入中，其賴以安身立命的殺毒軟件這類非網絡增值服務占比不足四成，超過六成的收入是由之前根本不入瑞星法眼的網址導航和游戲運營所貢獻。比起最鼎盛時8億的年收入，如今的瑞星用慘淡來形容并不為過。

　　此外，瑞星的銷售仍強烈依賴傳統代理渠道，軟件銷售中代理銷售額占比超過99%。其12家VIP核心代理2015年每家合同金額均為500萬元，截至其披露轉讓說明書時，最近一期確認金額大部分都在40%以下，有兩家確認金額甚至不足10%。

　　電商方面，瑞星銷售的產品僅包括瑞星安全卡套、瑞星安全WiFi及瑞星企業終端安全管理系統軟件(ESM)SOHO版，在京東、淘寶、亞馬遜和蘇寧四大電商渠道上，2014年合計銷售38.72萬元，而2015年1-7月合計銷售額急劇萎縮至2.56萬元。

　　公司在說明書中承認，“個人信息安全市場轉型期間業務未能緊跟市場步伐，導致個人級市場份額下滑，至今尚未挽回損失。”

　　即使走上新三板 瑞星路在何方？

　　2014年11月，王莘接受媒體采訪時說，周鴻祎托人找他，希望收購瑞星。王莘回絕了。他說，這不是錢的事。

　　王莘沒說是為什么，但對手周鴻祎倒是給了一個他的答案：“2007年，瑞星賣殺毒軟件賺了8個億，是歷史最高點。2008年，受360免費殺毒的影響，收入減半，2009年再次減半，甚至出現虧損。瑞星原來準備上市，現在讓免費殺毒攪黃了；瑞星保持了九年的市場第一，360免費殺毒推出三個月之后就輕松超越了。所以瑞星對360的恨，比當年恨微點、金山、卡巴，還要恨上一萬倍。”

　　瑞星低調申請掛牌新三板，不知這家老牌殺毒廠商能不能在此重新起跑。互聯網不再是PC端的天下，移動互聯網才是主戰場，但一個蘿卜一個坑，BAT和后起之秀們都早占好位了，誰還會給你留位呢？

　　(本文作者介紹：依托全景網的企業路演平臺，專注提供新三板原創深度報道，并通過全景網、中國國際廣播電臺、甘肅衛視立體傳播，影響全球數億用戶。微信公眾號：jdxsb888)

　　本文為作者獨家授權新浪財經使用，請勿轉載。所發表言論不代表本站觀點。