文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 皮海洲

　　要拯救上市公司的誠信，拯救中國股市的誠信，就必須加強對上市公司違約的監管力度。一方面是要從制度上明確承諾的責任。對于違約者，有關責任人及當事人，必須承諾違約的責任

　　最近，一汽轎車、一汽夏利兩家公司控股股東一汽股份爽約一事受到市場的極大關注，兩家公司的股東甚至醞釀集體“倒戈”逼宮。比如，有私募基金明曜投資公開站出來反對一汽股份的爽約之舉，并希望征集投票權，對一汽股份的爽約議案投反對票。

　　事情的經過是這樣的。6月3日晚，一汽轎車、一汽夏利齊發公告稱，收到控股股東一汽股份發來的《關于變更承諾事項履行期限的函》。該函指出，2010年，中國一汽啟動主業重組改制工作，其核心業務及主要資產經重組設立一汽股份公司，并于2011年6月28日工商注冊成立。而在當時改制的過程中，當中國一汽持有的一汽轎車和一汽夏利兩個上市公司股份轉移至一汽股份的時候，根據監管部門的要求，一汽股份做出了五年解決同業競爭的承諾。然而，在5年大限來臨之際，一汽股份卻做出了將承諾期再延遲三年作為過渡期的決定。并希望股東大會同意將承諾期再延遲三年作為過渡期。這也意味著一汽股份對原先承諾的違背。

　　一汽股份的違約在市場上引起強烈的反響。一汽轎車、一汽夏利兩家公司的股價均出現大幅跳水的走勢。可以說，一汽股份的違約給A股市場投下了一枚重型炸彈。畢竟一汽股份是一家央企公司，而且目前從證監會到交易所都在加強對上市公司及其重要股東違約的監管工作。一汽股份的違約無異于頂風作案。

　　那么，一汽股份為何敢于頂風作案呢？或者說，一汽股份的違約又能說明什么問題呢？筆者以為，它至少可以說明這樣三個問題。

　　首先，它表明了A股市場誠信的缺失。言而有信，這是做人之本，也是A股市場立市的根本。既然有承諾，那就必須遵守。但遺憾的是，目前上市公司及其重要股東違約之事相當普遍。不僅民營企業、家族企業違約的事情頻頻發生，如今甚至就連央企也加入到違約的行列中來。這就難怪市場對一汽股份的違約之舉反應強烈。它也從另外一個角度表明，目前證監會與交易所加強對上市公司及其重要股東違約的監管是很有必要的。

　　其次，它表明了A股市場投資者行權意識的薄弱。畢竟作為上市公司及其重要股東來說，要變改承諾事宜，是需要得到上市公司股東大會的批準的。并且作為重要股東及其關聯股東來說必須回避這種議案的表決。也就是說，投資者如果行權意識強烈，而且還能夠正確行使自己權力的話，是完全可以否決上市公司及其重要股東的一些不合理議案的。但實際情況是，一些明顯損害公眾投資者權益的議案都在上市公司的股東大會獲得了通過。這只能表明，很多投資者并沒有行使自己的表決權，或者沒有正確地行使自己的表決權，從而給上市公司及其重要股東以可乘之機。這也正是一些上市公司及其重要股東敢于出臺一些損害公眾投資者議案的原因所在。也正因如此，面對一汽股份的踐約議案，明曜投資公開站出來反對并征集投票權之舉是值得肯定的。

　　此外，它也表明了A股上市公司及其大股東違約成本的低廉。按照目前的規定，上市公司及其重要股東違約，其監管或處罰措施無非是監管談話、責令公開說明、責令改正、出具警示函、記入誠信檔案、將承諾相關方主要決策者認定為不適當擔任上市公司董事、監事、高管人選等監管措施。而最嚴厲的處罰也就是審慎審核甚至不予核準承諾相關方提出的行政許可申請等。作為違約者來說，絲毫不用為此承擔任何經濟上的損失。這就難怪上市公司及其重要股東違約的事情接二連三地發生了。

　　正是基于一汽股份違約，也包括其他上市公司及其重要股東違約所暴露出來的上述問題，因此，個人以為，要拯救上市公司的誠信，拯救中國股市的誠信，就必須加強對上市公司違約的監管力度。一方面是要從制度上明確承諾的責任。對于違約者，有關責任人及當事人，必須承諾違約的責任，比如涉及到業績補償的，在有關方面違約的情況下，當初決策時投贊成票的成員，包括上市公司董事會成員及高管，都要連帶承擔補償之責。另一方面是從立法上加大對違約行為的懲處力度，將違約行為視為虛假信息披露，來追究當事人的法律責任，不僅要賠償投資者的投資損失，而且還要追究其刑事責任，包括牢獄之災。

　　(本文作者介紹：財經評論員，二十年的股市磨練，練就了對股市獨到的眼光與見解，著有《輕輕松松炒股票》一書。)