文/新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖（微信公眾號kopleader） 機構(gòu)專欄 RIH投讀會 作者 譚校長

　　交易之路真心不容易啊。好比千軍萬馬過獨木橋。一些交易高手最終走出來，都是經(jīng)歷了幾次破產(chǎn)，歷經(jīng)人生起伏，最終才大徹大悟。其中滋味，冷暖自知。

　　今天我們來談?wù)劷灰椎木辰纭?/p>

　　校長曾經(jīng)說過，我投資生涯中最為重要的一次轉(zhuǎn)變，就是思維方式從主觀交易到量化交易的轉(zhuǎn)變。

　　最近也收到了很多投友的提問，說能不能再詳細地談?wù)勀銓灰椎睦斫饽兀?/p>

　　趁著今天明媚的春光，校長就來談一談我心目中交易的九重境界。

　　此文乃校長心血之作，文章有點長。這里先提示一句，文末另有重要信息，不要錯過。

　　交易的第一重境界，我稱之為“海綿”。

　　這個階段地特點是，瘋狂地吸收學習各種理論、知識、道理。

　　從道氏理論到江恩理論，從K線圖到曲線圖，從財務(wù)分析到產(chǎn)業(yè)理論，從宏觀理論到交易心理。。。

　　總之，凡是跟交易有關(guān)的，都瘋狂地吸收。

　　這是每個人在投資成長路上的必由之路，是打地基的過程。

　　這個地基打得越扎實，未來就能走得越遠。

　　像海綿一樣吸收不難，難在去粗取精，難在消化，難在融會貫通。

　　但是，很多人不幸地停留在了吸收階段。以懂得多少道理為榮，并以此沾沾自喜。

　　而這個階段離穩(wěn)定盈利，還差猴哥的一個筋斗云，恩，十萬八千里。

　　交易的第二重境界，我稱之為“迷失者”。

　　這個階段的特點是：親，道理我讀懂，但為啥就是TMD不賺錢呢？

　　人的復雜的生理系統(tǒng)的特性注定了一件事情，就是從懂得某個道理到執(zhí)行之間，是一個漫長的回路。

　　這個回路上可能會受到很多東西的干擾和破壞。

　　好比紅軍二萬五千里長征，中間要爬雪山過草地，要忍凍挨餓，還要跟敵人各種周旋，九死一生。

　　從懂得道理到執(zhí)行到位的這個回路的艱難程度，一點不亞于二萬五千里長征。

　　因為在這個路上你會遇到一個極其強大的敵人，就是你的情緒。比如貪婪和恐懼。

　　情緒的威力是如此巨大，它的力量是你的理性力量的100倍。

　　這還不是最可怕的。

　　最可怕的是，這個情緒也是你的一部分。

　　外在的敵人再強大也不可怕。但你的情緒不是外在的敵人，它跟你同根同源，它是你的一部分，它就是你。

　　比如，該止損的時候，你就是舍不得止損，就是猶豫下不去手。這個舍不得的部分，也是你的一部分。它不是外在敵人，而是在你的血肉之中。

　　無論一個人多么強大，他能打敗自己嗎？

　　所以為什么古人說知行合一是如此之難。難就難在這里。

　　很多人就迷失在這個漫長的回路當中，終其一生。

　　交易的第三重境界，我稱之為“無情”。

　　既然情緒總是干擾我們，那我們就讓自己變得無情吧。

　　葵花寶典開篇講，欲練神功揮刀自宮，就是這個意思。

　　在做決策的時候，盡量不讓情緒參與進來。

　　比如在止損的時候，練習自己手起刀落那一剎那的無情。

　　其實，這個階段已經(jīng)進入金剛經(jīng)中所說的“善護念”的修煉當中。

　　只有聚焦于當下，不被過去的交易成功或者失敗所困擾。你才能做到“無情”。

　　這個階段，通常也是走向盈利的開始。

　　交易的第四重境界，我稱之為“三好學生”。

　　這個階段的特點就是守紀律，特別守紀律。

　　無情的階段，說明其實你還是有情緒的，只不過努力地，強行地把情緒堵在門外。

　　但當你只是簡單地執(zhí)行交易紀律的時候，事情就變得更簡單的。

　　你會養(yǎng)成習慣，在每天收盤之后做第二天的交易計劃。

　　第二天，無論發(fā)生什么，你都會按照這個計劃執(zhí)行。

　　無論要付出怎樣的代價，你都欣然按紀律辦事。

　　比如，你昨天的交易計劃寫明了，某只股票跌到5.38元你就止損。結(jié)果今天盤中的最低價下探到5.38元，你按計劃止損了。然后股價就一路上漲，收盤漲到了5.8元。

　　從交易的結(jié)果來說，今天的操作很糟糕。

　　但是從交易的過程來說，你對交易計劃的執(zhí)行很完美。

　　這個階段的你，開始懂得把交易結(jié)果和交易過程分開來對待。這是非常重要的一步。

　　正確的交易過程遠比某一次正確的交易結(jié)果重要100倍。

　　因為某幾次的交易結(jié)果正確，是短期的，長期來看對你的投資生涯影響微乎其微。

　　而交易過程的正確證明你養(yǎng)成了良好習慣，這才是長期的，能夠陪伴你一輩子的重要的事。

　　事實上，最可怕的事情莫過于你用錯誤的過程，贏得了正確的結(jié)果。

　　比如剛才那個例子，計劃中寫明了5.38元止損，但是價格到了之后，你猶豫沒有執(zhí)行，結(jié)果價格后來漲上去了。

　　表面上看你盈利了，但這才是最危險的地方。因為你靠違背交易計劃而獲得了“獎賞”。于是下次你會進一步違背交易計劃。

　　千里之堤毀于蟻穴，最終你的整個交易系統(tǒng)都會坍塌。

　　交易的第五重境界，我稱之為“內(nèi)化”。

　　你甚至已經(jīng)不用每天寫交易計劃了（對于99.99%的人，校長還是強烈建議你要寫）。

　　因為所有的紀律、鐵的執(zhí)行，這些東西已經(jīng)內(nèi)化了。

　　好比一個熟練的駕駛員，什么時候踩油門，什么時候剎車，已經(jīng)內(nèi)化了。

　　你的內(nèi)心已經(jīng)形成了一個交易系統(tǒng)，你下意識地嚴格按照這個系統(tǒng)來執(zhí)行交易。

　　這個時候，其實你已經(jīng)是一個量化交易者了。或者稱之為半量化交易者。

　　很多主觀交易的高手，其實就在這個境界。

　　交易的第六重境界，我稱之為“無為勝有為”。

　　當你的系統(tǒng)已經(jīng)形成之后，你發(fā)現(xiàn)你甚至可以不看盤了。

　　你可以把你的交易策略寫成計算機代碼，讓計算機幫你看盤和執(zhí)行下單。

　　你作為一個監(jiān)控者，偶爾看一眼就行。

　　這個階段，你發(fā)現(xiàn)你做的越少，賺得越多。

　　因為你的不作為，正是確保系統(tǒng)發(fā)揮威力的前提條件。

　　一旦你作為太多，對系統(tǒng)的干預過多，反而會產(chǎn)生負作用。

　　這個階段，你需要控制好自己主觀干預系統(tǒng)的欲望。

　　交易的第七重境界，我稱之為“數(shù)學家”。

　　來到這里，意味著你對于量化交易已經(jīng)登堂入室，有了自己的策略、模型以及實戰(zhàn)。

　　而作為一個量化交易者，第一步最重要的是，做出漂亮的回測資金曲線。

　　當你有了一個策略思想，你需要把它寫成計算機代碼，然后呢？

　　不是馬上開始實盤，而是放到真實的歷史行情數(shù)據(jù)中去回測。

　　比如說，你想了一個策略，當5日均線上穿20日均線買入，當5日均線下穿20日均線賣出。

　　你寫成了計算機代碼，然后你從2010年到2015年的上證指數(shù)5年的日線數(shù)據(jù)來做歷史回測，看看這個策略到底能不能賺錢。

　　結(jié)果發(fā)現(xiàn)，效果沒有你想象得那么好啊。

　　然后你會開始做一件事情，叫做參數(shù)優(yōu)化。

　　既然5日均線和20日均線的效果不夠好，那么換成10日均線和30日均線怎么樣？

　　你會發(fā)現(xiàn)，可以選擇的參數(shù)非常多。這個時候計算機的好處就出來了，它能夠幫你完成大量計算，在大量參數(shù)中找到最優(yōu)解。

　　這個過程，在數(shù)學上叫做擬合。

　　本質(zhì)上，就是通過大量計算，找出能夠最好的適應歷史行情的參數(shù)。

　　然后你能得到一些漂亮的模擬資金曲線。

　　這個過程是所有量化交易者的必經(jīng)之路，也是非常重要的階段。

　　因為你能把歷史行情擬合得越好，做出的資金曲線越漂亮，說明你的基本功非常扎實，說明你對市場的理解非常深刻。

　　說明你具備把各種技術(shù)指標做優(yōu)化組合的能力。

　　這些能力都是非常寶貴的。

　　交易的第八重境界，我稱之為“努力不做一個優(yōu)秀的裁縫”。

　　前面一個階段的擬合過程中，你可能會用到大量的過濾器，大量的條件等，讓策略在歷史行情中表現(xiàn)足夠好。

　　但忽然 有一天你發(fā)現(xiàn)一個問題，策略的參數(shù)用得越多，這個策略對未來行情的適應性可能就會越差。

　　好比一個裁縫做衣服。根據(jù)你當下的身材，他仔細量了很多數(shù)據(jù)，然后做出了非常合身的衣服，你穿得非常漂亮。

　　但問題在于，當下這個時刻越合身的衣服，意味著適應你未來可能的身材變化的適應性就越小。

　　如果你未來忽然變胖或者變瘦了，這個衣服就沒法穿了。

　　而股票市場的未來是不確定的，這只股票很可能在未來某一天就變胖或者變瘦。

　　如果你把衣服做得太合身，那么它對未來的適應性就越差。

　　當你意識到這一點，你就進入了一個嶄新的階段，我稱之為做減法。

　　你寧愿讓衣服在當下看起來沒有那么合身，沒有那么好看。你要讓它能夠更適應未來的變化。

　　這個過程是非常痛苦的。

　　你試想一下，對于一個優(yōu)秀的裁縫，讓他自己主動把衣服做得沒有那么合身，是多么痛苦的一件事。

　　同樣，你的一個策略，能夠在歷史行情中跑出非常漂亮的，收益穩(wěn)定，回測很小的資金曲線。這個時候，你要去做減法，可能會讓這個資金曲線變得坑坑洼洼，變得沒那么漂亮。

　　等你到了這個境界，你就能理解這種痛苦了。

　　交易的第九重境界，我稱之為“大道至簡”。

　　“大道至簡唯嫌揀擇”，這句話出自于禪宗三祖僧璨的《信心銘》。我非常喜歡這句話。

　　當你試過了萬千法門，裝過無數(shù)高深的逼，用過無數(shù)諾貝爾方程之后，最后你發(fā)現(xiàn)世界其實是簡單的。

　　能夠在時間的長河中保持長期有效的，都是樸素而簡單的東西。

　　這一點，請慢慢體會。

　　讓我們再回顧一下交易的九重境界。

　　交易的第一重境界，海綿。

　　交易的第二重境界，迷失者。

　　交易的第三重境界，無情。

　　交易的第四重境界，三好學生。

　　交易的第五重境界，內(nèi)化。

　　交易的第六重境界，無為勝有為。

　　交易的第七重境界，數(shù)學家。

　　交易的第八重境界，努力不做一個優(yōu)秀的裁縫。

　　交易的第九重境界，大道至簡。

　　看到這里你一定會感慨，交易之路真心不容易啊。好比千軍萬馬過獨木橋。

　　一些交易高手最終走出來，都是經(jīng)歷了幾次破產(chǎn)，歷經(jīng)人生起伏，最終才大徹大悟。

　　其中滋味，冷暖自知。

　　(本文作者介紹：資深財經(jīng)媒體人、RIH投讀會創(chuàng)始人、量化投資者。獨創(chuàng)熵學院擇時系統(tǒng)準確把握了歷史上A股所有牛熊大趨勢。微信公眾號RIH118。)

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