文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 樊綱

　　從退休到養老是有很長一段時間的，也許80歲才開始養老，而60歲到80歲有20年的時間，正是有錢又有閑還可以玩的時候，是可以消費的時候。

　　中國的消費水平太低，不是說收入水平低，而是說“消費”占我們的收入比重比較低，未來潛力很大！

　　消費水平較低的另一面，是儲蓄水平太高。近些年，我們努力調整，努力地降低儲蓄的比重，提高消費的比重，提高居民的消費，即便如此，現在仍然有較高的國民儲蓄率。

　　而這就產生了一系列的問題。其中一個就是，現在大家常說的：中國人為什么這么多錢？

　　有人常說貨幣多、貨幣超發，當然有這方面的問題，但是這些錢都到誰的手里了？都是通過人們的收入儲蓄起來，放在了銀行的賬戶上。中國不僅僅有居民儲蓄，企業也儲蓄，政府也儲蓄。企業儲蓄通常指的是沒分配的利潤，有時候利潤很高，但是它不分配。現在大家經常聽到一些聲音：沒有投資對象，不是因為貨幣多了，是因為手里的錢多了。

　　中國這兩年正在調整投資，很多企業走出去，到外面看到了新的投資機會，政府也開始走出去，但在這樣的背景下，我們的消費實際上是被壓抑的。解決這一問題，就涉及到消費增長的一些動力，一些決定消費增長的因素。

　　首先還是收入的增長，畢竟有錢才能消費，這是最基礎的，高消費的國家一定是高收入的國家。

　　如果低收入階層的收入能夠增長的話，消費會增長得更快。因為低收入階層的消費彈性比較高，他們現在掙點錢都花了，孩子教育還沒保障，所以收入多一點，往往花的會更多。

　　其次，要有好的社會保障。比較健全的社會保障有利于消費支出，因為你的后顧之憂比較少，為未來存的錢可以少一點，你當前的消費就可以更高一點。這也是為什么我們這些年這么著重進行社會保障體制改革的原因。

　　再次，是信貸消費、信貸金融的發展，這個互聯網起到了很大作用。大家不要以為我們的消費信貸不發達，有了互聯網，有了P2P，有了互聯網金融以后，信貸金融有了很大的發展。一方面是房貸，一方面是互聯網做的短期小額消費信貸。

　　最后，還有互聯網電商的發展。送貨快遞車里邊裝的什么？不都是中國制造嘛！不都裝著消費品嘛！現在，偏遠的小城、農村，都可以買到以前只有大城市才能買到的很多東西。

　　接下來，我們再分析現階段，在促進消費的過程當中，我們該往哪些方面去做文章。

　　現階段的消費增長會有一些特點。首先，中國人的物質消費還遠遠沒有滿足，服務性消費已經開始增長。什么叫物質消費？就是“買買買”這個過程還遠遠沒有結束。據說有錢人出國已經不再買東西了，但是新一批的有錢人又來了，第一次出國的人又來了。隨著收入的不斷增長，越來越多的人開始買東西，開始有更多的錢買東西。在這個意義上，不要小看中國這個實體經濟、實體產品的消費，這從長遠來講是基礎，從現在來講也是增長最快的部分。

　　與此同時，服務性消費現在開始大幅增長，服務產業就是所謂的第三產業。在這幾年大家越來越多地買教育、買健康、買醫療、買體育、買旅游，大家多元化消費向服務業的轉變正在開始，而且這個勢頭今后這些年會越來越強勁。

　　第二就是傳統消費和新型消費同時增長。經濟消費是什么？我們的手機、我們的娛樂，都是基礎性消費。中國的發展是處在這么一個階段，很多基本的需求還沒有滿足，從住房到家庭生活，這些基本的必需品還沒完全被滿足。畢竟我們還有較大規模的低收入階層。在這樣一個經濟結構當中，等到這些人的收入逐步增長以后，他們提出的需求仍然是基本的、傳統的需求。他們要買房子、買家具，然后買汽車，等等。傳統型消費很大程度上，與城市化的發展相關，消費就是人們進城的過程。

　　人到哪兒去了，消費市場就會到哪里去。然后娛樂、文化、精神上的消費也會加快增長，和健康、教育相關的消費一定是隨著收入的增長而增長，甚至比收入的增長更快。

　　中國人歷來重視教育，現在越來越重視健康。最近流行的一個笑談與“保溫杯”有關，認為拿著保溫杯的人，已經到一定年紀了。但是保溫杯里邊是什么呢？是養生。這種與健康相關的需求，會有大幅度增長。

　　你不要小看這一塊市場！它的增長速度可能很快，其實在一定意義上，小米的雷軍就是看準了這一塊市場。中國是發展中國家，我們不能光看到那些高端的市場，在低端的市場上也能有所作為，這是我們發展中國家市場的特點。

　　高端市場就更側重于服務，更側重于休閑、旅游、文化、娛樂、健康、養老等等，這方面服務業的比重會更高。消費未來的提高，大概很大程度上是服務業的提高。據國際信用卡公司提供的數據顯示，高端服務業的增長是未來的趨勢。

　　以前，中國旅游者出國往往住著廉價的酒店，吃著方便面，晚上也不去看SHOW，就愛去商店“買買買”。而發達國家，收入比較高的國家，人住的往往是最好的酒店，吃高檔餐廳，晚上去看音樂劇，但不買東西。但現在，中國高端人群不買東西了，更多偏重于服務性消費了，吃住都轉向高檔的消費場所。

　　記得我當年出國留學的時候，到美國、歐洲，看到他們穿的衣服比我們好，而最讓我震驚的是人家都干一件事穿一種衣服。而現在，中國人也知道，運動時要穿專門的運動服了，這就是變化。在不同的場合，你要有不同的服裝。這種精細化、專業化、功能化、儀式化的傾向，就會創造大量的需求。

　　最后，要特別強調的是，中國的“退休消費”才剛剛開始。現在人們多數用的詞叫做“養老消費”，但從退休到養老是有很長一段時間的，也許80歲才開始養老，而60歲到80歲有20年的時間，正是有錢又有閑還可以玩的時候，是可以消費的時候，這時候都不叫養老。我們上一輩的老人，退休時沒錢，他們一輩子沒掙過什么高工資，也沒有高消費的習慣，通常不會開車，也沒有世界各國旅游的這種習慣。他們就是習慣攢錢，攢錢給孫子買房子。

　　而新一代的退休者正在形成，這批退休者是我們改革開放經濟增長以后，掙了高工資的中產階層。有了錢的中產階層現在開始退休，這些人退休后甚至可能開始計劃周游世界。他們退休前是有錢，但是可能沒閑，而現在又有錢又有閑，就開始要享受生活了。

　　前一段時間，有朋友介紹了一個坐游輪從南極到北極的旅游項目，需要88天，有很多人跳出來說，退休之后第一個就要去參加這樣的活動，可見大家都在開始考慮這個需求了。

　　在我看來，退休的生活大概可以分成兩個階段，一個階段是退休，一個階段是真正的養老。

　　所以從這個意義上來講，中國正在發生著變化。我們說消費轉型、消費升級也正在發生，這個發生不是一天兩天發生就完成的，它是一個歷史的進程。從經濟的增長到中產階層逐步地形成，然后到各種消費的發展，它是一個需要經歷幾十年的過程。希望大家在這個過程中，能夠抓住機遇，使得我們的市場、企業、商業都能夠更好地發展。

　　(本文作者介紹：綜合開發研究院院長、北京國民經濟研究所所長。)