文/新浪財經(jīng)金融e觀察（微信公眾號：sinaeguancha）專欄作家 李庚南

　　監(jiān)管與被監(jiān)管者的關(guān)系，終究是貓與鼠的關(guān)系。監(jiān)管的本能應(yīng)該是不斷從被監(jiān)管者的行為信息反饋中發(fā)現(xiàn)監(jiān)管的短板與漏洞，及時調(diào)整和跟進(jìn)相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)制，矯正被監(jiān)管者的行為模式。如果是貓自身退化了，或者老鼠更加精明了，難不成要老鼠放慢腳步？

　　但丁說，“道德常常能添補智慧的缺陷，而智慧卻永遠(yuǎn)添補不了道德的缺陷。”以險資為代表的資本“野蠻人”經(jīng)歷了近年來的瘋狂，雖然在市場的騰挪中盡顯了資本的智慧，但終究因為道德的缺失而付出了應(yīng)有的代價。

　　近期，一場緣起險資“野蠻”舉牌收購上市公司的監(jiān)管風(fēng)波，打破了A股市場“痛苦”的平靜。從劉士余對險資“野蠻人”的拍案怒斥、對“來路不明”資金的質(zhì)疑，到項俊波反對“敵意”收購、強調(diào)“保險業(yè)姓保，保監(jiān)會姓監(jiān)”，以萬能險為“加油站”的險資一時成了“過街老鼠”。

　　伴隨前海人壽萬能險被叫停、保監(jiān)會進(jìn)駐前海人壽和恒大人壽開展檢查、恒大人壽委托股票投資業(yè)務(wù)被暫停等事件的演進(jìn)，險資激進(jìn)野蠻的步伐似乎噶然止步。

　　野蠻的險資似乎、果真被收服了！監(jiān)管部門振聾發(fā)聵的道德喊話不僅讓險資萌生了“怯意”，也讓我們領(lǐng)略到了“道義勸告”的魅力；同時也平添了市場的惶惑：此次監(jiān)管風(fēng)暴顯然劍鋒直指險資的不道德，仿佛道德評判成了監(jiān)管的尺度。

　　道德與監(jiān)管的關(guān)系似乎從未如此耐人尋味。

　　監(jiān)管該不該聽從道德的呼喚？道德能否成為監(jiān)管的尺度？

　　按照純粹的市場觀點，監(jiān)管的尺度無疑應(yīng)該是法律法規(guī)，法律是現(xiàn)代社會約束商業(yè)行為的唯一準(zhǔn)繩，“法無禁止則可為”。那么，險資按照《保險資金運用管理暫行辦法》《證券法》有關(guān)規(guī)定舉牌上市公司，本身是一種商業(yè)行為，從法律上似無可厚非。盡管險資激進(jìn)的舉牌手法傷害了實體經(jīng)濟(jì)（如董明珠所言，破壞中國制造，就是歷史的罪人）違背了基本的商業(yè)道德；但道德的評判終究不應(yīng)成為監(jiān)管出招的依據(jù)吧？

　　但問題并非吃瓜群眾想象得如此黑白分明。這里首先得澄清一個誤區(qū)，就是將道德與法律簡單地歸為平行的雙軌，歸結(jié)為兩個完全不同的“空間”。實際上，道德與法律并非互不相干的兩個體系，而是相互交織相互支撐的。

　　道德是法律的基礎(chǔ)。正如習(xí)近平主席所言，“法律是成文的道德，道德是內(nèi)心的法律”，也就是說，道德以成文的形式上升到全社會的行為規(guī)范即為法律。因此，法律的內(nèi)核中必然包含了基本的道德準(zhǔn)則，法律的公正性原則必然包含不可觸碰的道德底線。

　　正因為基于法律準(zhǔn)繩的監(jiān)管本身就包含了道德的因子，包含了維護(hù)社會公平正義的要求；所以，當(dāng)商業(yè)行為觸碰社會道德底線的時候，監(jiān)管豈能不發(fā)聲？

　　而且，監(jiān)管作為一種管理行為，其本質(zhì)是追求效率，有效的監(jiān)管也需要借助道德力量。通過激活道德資源，促成監(jiān)管與被監(jiān)管的合力，無疑將大大節(jié)約監(jiān)管資源、提升監(jiān)管效率。正如著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾在《中國人的道德前景》所言，“市場經(jīng)濟(jì)需要道德約束的原因之一是，道德約束與法律約束相比較是成本非常低而效率最高的一種約束。”

　　因此，依法監(jiān)管不僅不應(yīng)排斥道德的考量，而且從降低監(jiān)管成本、提高監(jiān)管效率的角度，還應(yīng)積極借助于道德約束的力量。

　　那么，如何激發(fā)道德力量，將道德資源轉(zhuǎn)換為監(jiān)管資源，以降低監(jiān)管成本、提高監(jiān)管效率？

　　“道德是內(nèi)心的法律”，內(nèi)在的道德資源要外化為監(jiān)管資源、產(chǎn)生監(jiān)管的效力，顯然存在一個模式轉(zhuǎn)換的過程。道德約束不能直接作為監(jiān)管的手段，道德的呵斥顯然也不可以代替依法監(jiān)管。譬如石油是一項重要的資源，但并不能直接拿來用，不能直接作為飛機、汽車的燃料，需要通過煉化加工的過程。

　　啟動道德資源、形成道德約束的模式有二：一是自律，二是他律。自律來自于人們內(nèi)心的道德感，這是道德約束的最高境界，自律性的強弱則取決于道德資源分布的狀況。他律則依賴于外部的強制力。

　　不幸的是，自律機制的缺失是普遍存在的社會短板，社會轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)的道德滑坡是我們必須直面的現(xiàn)實。在這種現(xiàn)實下，對道德自律顯然難寄厚望；而通過增強外部強制力來強化道德的他律性，發(fā)揮道德的約束機制或是現(xiàn)實選擇。增強道德的外部強制力有兩種途徑：一是借助于社會輿論、社會組織、行業(yè)組織及家族等社會強制力；一是借助于國家強制力，即使道德法律化。

　　相比之下，社會強制力畢竟有限。對于心中全無道德感的人，即沒有道德自律的人，道德的他律其實很難發(fā)揮效用，社會公眾能夠做的也不過是“以腳投票”罷了。道德的法庭存于人們的內(nèi)心。如果道德不能內(nèi)化于心，即使道德法庭開庭“審判”，也只能是缺席的審判。任何道德喊話，如果沒有權(quán)力的支撐，必然會蒼白無力。唯有將道德約束上升為“成文的道德”即道德法律化，才可能對失德行為形成真正有效的震懾，才能真正啟動社會的道德資源，促進(jìn)監(jiān)管效率的提升。

　　誠然，借助道德約束可以提升監(jiān)管的效率。但是，必須清楚的是，道德約束不等于道德呵斥；道德呵斥某種程度上的確體現(xiàn)了監(jiān)管者的擔(dān)當(dāng)，但卻非監(jiān)管應(yīng)有的行為模式，監(jiān)管不應(yīng)止于呵斥。回應(yīng)道德的呼聲，完善監(jiān)管規(guī)制、改進(jìn)監(jiān)管方式才是監(jiān)管的本份。

　　在道德呵斥的背后，更需要的是監(jiān)管的反思。如果被呵斥者的行為確已違背了現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)制，那么我們完全可以，甚至早就可以運用各種監(jiān)管手段，對其違規(guī)行為進(jìn)行矯正，通過監(jiān)管處罰、提高違規(guī)成本來加以遏制；如果有法可依，又何須用道德喊話？某種程度上，道德喊話的背后也意味著監(jiān)管短板的暴露，或者監(jiān)管本身的缺失，甚至不排除監(jiān)管自由裁量權(quán)的釋放；如果針對所出現(xiàn)的問題無法可依，則說明監(jiān)管滯后于創(chuàng)新；那么，我們需要的則不是道德喊話，而是及時修補監(jiān)管的空白與漏洞，將法外之地納入監(jiān)管的籬笆內(nèi)。

　　須知，監(jiān)管與被監(jiān)管者的關(guān)系，終究是貓與鼠的關(guān)系。監(jiān)管的本能應(yīng)該是不斷從被監(jiān)管者的行為信息反饋中發(fā)現(xiàn)監(jiān)管的短板與漏洞，及時調(diào)整和跟進(jìn)相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)制，矯正被監(jiān)管者的行為模式。如果是貓自身退化了，或者老鼠更加精明了，難不成要老鼠放慢腳步？

　　反觀此番險資舉牌掀起的監(jiān)管風(fēng)暴，盡管在監(jiān)管部門的喊話下，瘋狂的險資已然退潮，但風(fēng)暴未必輕易過去。只要資本的逐利性不變，舉牌的機制不變，金融資本對實體經(jīng)濟(jì)的染指就不會休止，險資之外自會有其他資本虎視眈眈。

　　“法安天下，德潤人心”。習(xí)近平主席對道德與法律關(guān)系的闡釋，實際上為我們?nèi)绾巫兊赖沦Y源為監(jiān)管資源提供了一條辯證的思維邏輯。一方面，要努力培育社會道德，增強社會各行為主體的道德感，讓道德內(nèi)化于心，并成長為自律的力量。這顯然是一項長期而艱巨的工程，其基礎(chǔ)就是社會誠信體系的建設(shè)；另一方面，要正視道德滑坡的現(xiàn)實，強化道德的他律性，通過道德他律促進(jìn)道德自律。而有效的途徑是，推動道德的法律化，即讓社會道德成為“成文的道德”；關(guān)鍵則在于努力提升監(jiān)管法律法規(guī)的科學(xué)性、合理性與嚴(yán)謹(jǐn)性；在監(jiān)管的詞典里，應(yīng)該少一些諸如“善意”“惡意”“隨意”的形容詞，少一些監(jiān)管的彈性，少一些自有裁量的空間。

　　毋庸置疑，道德與法律之間總有一些空白地帶，或曰監(jiān)管真空，總存在一些監(jiān)管套利的空間與機會。如何維護(hù)市場公平與正義，讓監(jiān)管不缺位、有底氣，加快完善監(jiān)管體制（包括對監(jiān)管者的監(jiān)管）顯然已成為市場的當(dāng)務(wù)之急。

　　剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確了“要深入研究并積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革”，對于市場而言，既是懸念也是期待。究竟監(jiān)管體制改革這只靴子能否落地、啥時落地，市場正翹首以盼！

　　(本文作者介紹：先后供職于工商銀行、人民銀行，現(xiàn)為銀行監(jiān)管部門人士，長期負(fù)責(zé)小企業(yè)金融服務(wù)推進(jìn)工作，潛心研究小企業(yè)金融服務(wù)問題。)